Definicion de Stock restringido: qué es, cómo funciona, venta e impuestos
El **stock restringido** es una forma de compensación en la que los empleados reciben acciones de la empresa que están sujetas a restricciones en su venta. Funciona como una forma de incentivo para retener a los empleados clave. La venta de acciones restringidas puede estar sujeta a impuestos diferidos y reglas específicas dependiendo del tiempo que se mantienen las restricciones.
¿Qué es stock limitado?
Las acciones restringidas se refieren a acciones no registradas de una corporación que se emiten a afiliados de la corporación, como funcionarios y directores. Las acciones restringidas no son transferibles y deben venderse de acuerdo con reglas especiales de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Las restricciones tienen como objetivo evitar ventas prematuras que podrían afectar negativamente a la empresa. Las unidades de acciones restringidas generalmente están disponibles para la venta según un cronograma de adquisición de derechos que dura varios años. Las acciones restringidas también se denominan “stock de cartas” y “stock de la sección 1244”.
Resultados clave
- Las acciones restringidas son una forma de compensación ejecutiva en la que se emiten acciones no transferibles a los empleados con condiciones que dictan el momento de la venta.
- Las restricciones incluyen un período de adquisición de derechos que puede durar varios años, siempre que el empleado continúe trabajando para la empresa durante varios años o hasta que se alcance un determinado hito de la empresa.
- El uso de acciones restringidas es más común en empresas establecidas que desean motivar a los empleados dándoles una participación accionaria.
Tipos de acciones: acciones autorizadas, en circulación, flotantes y restringidas.
Cómo funciona el stock limitado
Las acciones restringidas le dan al empleado una participación en su empresa, pero no tienen valor tangible hasta que se adquieren. La adquisición de derechos otorga a los empleados derechos sobre los activos proporcionados por el empleador a lo largo del tiempo, lo que les brinda un incentivo para desempeñarse bien y permanecer en la empresa. El calendario de adquisición de derechos establecido por la empresa determina cuándo los empleados adquieren la propiedad total del activo (en este caso, acciones restringidas). A las unidades de acciones restringidas se les asigna un valor justo de mercado en el momento en que se otorgan.
Las acciones restringidas se hicieron más populares a mediados de la década de 2000, cuando las empresas debían pagar concesiones de opciones sobre acciones. Las acciones restringidas se utilizan a menudo como una forma de compensación a los empleados, en cuyo caso normalmente se pueden adquirir tras el cumplimiento de ciertas condiciones, como la continuidad del empleo durante un cierto período de tiempo o el logro de ciertos hitos de desarrollo de productos, ganancias por acción (ganancias por acción), u otros objetivos financieros.
A los iniciados se les conceden acciones restringidas tras fusiones y adquisiciones, actividades de suscripción y propiedad de filiales para evitar ventas prematuras que podrían afectar negativamente a la empresa. Es posible que un ejecutivo tenga que perder acciones restringidas si abandona la empresa, no logra objetivos corporativos o personales o viola las restricciones comerciales de la SEC. Las reglas de la SEC que rigen la negociación de acciones restringidas se establecen en la Regla 144 de la SEC, que describe el registro y la negociación pública de acciones restringidas y las restricciones sobre los períodos y volúmenes de tenencia.
Es posible que un ejecutivo tenga que renunciar a acciones restringidas si deja la empresa, no cumple con ciertos objetivos de desempeño predeterminados o se mete en problemas con la Comisión de Bolsa y Valores.
Estas promociones también podrán tener una disposición de doble activación. Esto significa que las acciones de un empleado quedan libres de restricciones si la empresa es adquirida por otra persona y el empleado es despedido como parte de una reestructuración posterior.
Unidades restringidas (RSU) y adjudicaciones de acciones restringidas
Las dos opciones para acciones restringidas son unidades de acciones restringidas (RSU) y unidades de acciones restringidas. Una acción restringida es una promesa hecha a un empleado por un empleador de proporcionarle un número específico de acciones de la empresa en un momento predeterminado en el futuro. Debido a que las RSU no son en realidad acciones, sino simplemente derechos sobre las acciones prometidas, no tienen derecho a voto. Para recibir acciones, se deben ejercer las RSU. Las RSU convertidas en acciones tienen los derechos de voto estándar para esa clase de acciones emitidas.
Las adjudicaciones de acciones restringidas son similares en muchos aspectos a las RSU, excepto por el hecho de que las adjudicaciones también incluyen derechos de voto. Esto se debe a que el empleado posee las acciones inmediatamente después de recibirlas. Por lo general, las RSU se presentan en forma de acciones, pero en algunos casos un empleado puede optar por recibir el valor en efectivo de la RSU en lugar de premios en acciones. Esto no se aplica a las adjudicaciones de acciones restringidas, que no se pueden canjear por efectivo.
Impuestos sobre acciones restringidas
La tributación de las acciones restringidas es compleja y se rige por la Sección 1244 del Código de Rentas Internas (IRC). Los accionistas restringidos pagan impuestos sobre las ganancias o pérdidas de capital, que es la diferencia entre el precio de las acciones en la fecha en que se otorgan y la fecha en que se venden. Además, las unidades de acciones restringidas tributan como ingresos ordinarios en el año en que se otorgan. Esto es lo opuesto a las opciones sobre acciones, que se gravan cuando el empleado ejerce su opción, no cuando la adquiere.
La cantidad de acciones restringidas que debe declararse como ingreso es igual al valor justo de mercado de las acciones en la fecha de adquisición de derechos menos su precio de ejercicio original. Sin embargo, un accionista restringido puede elegir según la sección 83(b), que le permite utilizar el precio de la fecha de concesión en lugar de la fecha de adquisición de derechos para fines ordinarios del impuesto sobre la renta. En este caso, la factura fiscal debe pagarse antes, pero podría ser significativamente menor si el valor de las acciones aumenta entre la fecha de concesión y la fecha de adquisición de derechos. El riesgo de esta elección es que si el accionista restringido abandona la empresa antes de que se concedan las acciones, las perderá y no se reembolsarán los impuestos ya pagados.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es una unidad de acciones restringidas (RSU)?
Una unidad de acciones restringidas (RSU) es una promesa hecha a un empleado por un empleador de proporcionarle un número específico de acciones de la empresa en un momento predeterminado en el futuro. Las RSU no son acciones reales, sino simplemente derechos sobre las acciones prometidas, y no otorgan derecho a voto hasta que se ejercen.
¿Cómo se gravan las acciones restringidas?
Las acciones restringidas se gravan como ingresos ordinarios en el año en que se otorgan, a diferencia de las opciones sobre acciones, que se gravan cuando el empleado ejerce su opción. El accionista restringido paga impuestos sobre cualquier ganancia de capital cuando vende las acciones, que es la diferencia entre el precio de las acciones en la fecha en que se otorgan y la fecha en que se venden.
¿Qué sucede si un ejecutivo deja la empresa con acciones restringidas?
Si un ejecutivo deja la empresa, podría tener que renunciar a sus acciones restringidas, perderlas si no se cumplen ciertos objetivos de desempeño predeterminados, o si viola las restricciones comerciales de la SEC. Además, si las acciones restringidas son parte de una promoción de adquisición de acciones, podrían quedar libres de restricciones si la empresa es adquirida por otra persona y el empleado es despedido como parte de una reestructuración posterior.
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