Requisitos de Reserva: Definición, Historia y Ejemplo

¿Qué son los requisitos de reserva?

Los requisitos de reserva son la cantidad de dinero que las instituciones financieras deben tener en sus bóvedas o en el Banco de la Reserva Federal más cercano en función de los depósitos realizados por sus clientes. Los requisitos de reserva establecidos por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal son uno de los tres principales instrumentos de la política monetaria; los otros dos instrumentos son las operaciones de mercado abierto y la tasa de descuento.

Los bancos, cooperativas de crédito y asociaciones de ahorro y préstamo deben cumplir con requisitos de reservas. Las sucursales estadounidenses y oficinas de representación de bancos extranjeros, corporaciones de la Ley Edge y corporaciones signatarias deben hacer lo mismo.

El 15 de marzo de 2020, la Junta de la Reserva Federal anunció que, a partir del 26 de marzo de 2020, el coeficiente de reserva obligatoria se fijará en el 0%. Antes del cambio que entró en vigor el 26 de marzo de 2020, los índices de encaje legal para las transacciones netas de la cuenta variaban según el monto de la actividad neta de la cuenta en la institución.

Comprender los requisitos de reserva

Los bancos otorgan préstamos a los clientes en función del porcentaje de efectivo que tienen. El gobierno les impone un requisito a cambio de esta oportunidad: tener a mano una cierta cantidad de depósitos para cubrir posibles retiros. Este monto se llama encaje legal y representa el porcentaje que los bancos deben mantener en reserva y no pueden otorgar préstamos.

Si un banco no tiene suficiente efectivo para cumplir con los requisitos de reserva, pide prestado dinero a otros bancos o a través de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal. La tasa de interés que los bancos se cobran entre sí por los préstamos se llama tasa de fondos federales y es la base de muchas otras tasas de interés en la economía.

La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal establece los requisitos, así como las tasas de interés, que los bancos reciben por el exceso de reservas. La Ley de Servidumbre de Servicios Financieros de 2006 otorgó a la Reserva Federal la autoridad para pagar intereses sobre el exceso de reservas. La fecha efectiva en la que los bancos comenzaron a recibir intereses fue el 1 de octubre de 2011. Esta tasa de interés se denomina tasa de exceso de reserva y sirve como indicador de la tasa de fondos federales.

Los requisitos de reserva son otra herramienta que la Reserva Federal tiene a su disposición para controlar la liquidez en el sistema financiero. Al reducir los requisitos de reserva, la Reserva Federal está aplicando una política monetaria expansiva y, a la inversa, cuando aumenta los requisitos, está aplicando una política monetaria contractiva. Esta última acción reduce la liquidez y hace que la economía se enfríe.

En otras palabras, cuando la Reserva Federal aumenta los requisitos de reservas, los bancos tienen menos capacidad para prestar a consumidores y empresas. Esto, a su vez, aumenta las tasas de interés. Cuando la Reserva Federal reduce los requisitos de reserva, sucede lo contrario: las tasas de interés caen.

Historia de los requisitos de reserva

La práctica de mantener reservas comenzó con los primeros bancos comerciales a principios del siglo XIX. Cada banco tenía su propio billete, que se utilizaba únicamente dentro de su zona geográfica de actuación. Era caro y arriesgado cambiarlo por otro billete en otra región debido a la falta de información sobre los fondos en el otro banco.

Para resolver este problema, los bancos de Nueva York y Nueva Jersey acordaron reembolsos voluntarios en las sucursales de cada uno con la condición de que el banco emisor y el banco redentor mantuvieran un depósito acordado de oro o su equivalente. Posteriormente, la Ley del Banco Nacional de 1863 introdujo un requisito de reserva del 25% para los bancos bajo su jurisdicción. Estos requisitos y un impuesto sobre los billetes gubernamentales en 1865 aseguraron que los billetes nacionales fueran reemplazados por otras monedas como medio de cambio.

La creación del Sistema de la Reserva Federal y sus bancos miembros en 1913 como prestamista de último recurso eliminó aún más los riesgos y costos necesarios para mantener las reservas y también redujo los requisitos de reservas de sus altos niveles anteriores. Por ejemplo, en 1917, los requisitos de reserva para los tres tipos de bancos de la Reserva Federal se fijaron en 13%, 10% y 7%.

En respuesta a la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal redujo el coeficiente de reserva obligatoria a cero para todos los niveles de depósito a partir del 26 de marzo de 2020. El objetivo de esta reducción era reactivar la economía permitiendo a los bancos utilizar liquidez adicional para prestar a particulares y empresas.

Requisitos de reserva y capital

Algunos países no tienen requisitos de reserva. Estos países incluyen Canadá, Reino Unido, Nueva Zelanda, Australia y Suecia. En cambio, algunos de estos países deben cumplir con requisitos de capital, que es la cantidad de capital social que debe tener un banco o institución financiera según lo exige su regulador financiero.

Los requisitos de reserva se refieren a la cantidad de activos líquidos que un banco debe mantener y tienen como objetivo proteger a la institución de corridas de depósitos. Los requisitos de capital están destinados a cubrir pérdidas en préstamos y otras inversiones.

Ejemplo de requisitos de reserva

Como ejemplo, digamos que un banco tiene 200 millones de dólares en depósitos y necesita retener el 10%. Ahora el banco puede prestar 180 millones de dólares, lo que reduce drásticamente su crédito: la cantidad de dinero que el banco puede prestar a sus clientes.

Además de proporcionar un amortiguador contra las corridas bancarias y los niveles de liquidez, la Reserva Federal también utiliza los requisitos de reserva como herramienta monetaria. Al aumentar los requisitos de reserva, la Reserva Federal esencialmente está sacando dinero de la oferta monetaria y aumentando el costo de endeudamiento. Los requisitos de reserva más bajos inyectan dinero a la economía, proporcionando a los bancos un exceso de reservas, lo que ayuda a expandir el crédito bancario y reducir las tasas.

Línea de fondo

Los requisitos de reserva determinan la cantidad de efectivo que un banco debe tener disponible para cubrir retiros repentinos y proteger el sistema de corridas de los depositantes. El banco puede mantener reservas en una bóveda o en un banco de la Reserva Federal cercano.

Cuando la Reserva Federal aumenta los requisitos de reserva, reduce la cantidad que los bancos pueden prestar. Al limitar la oferta monetaria, los bancos pueden cobrar intereses más altos sobre los préstamos, lo que aumenta las tasas de interés.