Definicion de Represión financiera: definición, características, consecuencias.
Represión financiera: definición, características, consecuencias.
¿Qué es la represión financiera?
Represión fiscal es un término que describe los medios por los cuales los gobiernos dirigen fondos del sector privado hacia ellos mismos como una forma de reducción de la deuda. Las acciones de política general dan como resultado que el gobierno pueda endeudarse a tasas de interés extremadamente bajas, obteniendo financiamiento barato para el gasto público.
Esta acción también hace que las tasas de ganancias de los depositantes estén por debajo de la tasa de inflación y, por lo tanto, sean opresivas. El concepto fue propuesto por primera vez en 1973 por los economistas de Stanford Edward S. Shaw y Ronald E. MacKinnon para menospreciar las políticas gubernamentales que estaban suprimiendo el crecimiento económico en los mercados emergentes.
Resultados clave
- La represión fiscal es un término económico que se refiere a que los gobiernos toman prestado dinero indirectamente de la industria para pagar las deudas gubernamentales.
- Estas medidas son represivas porque perjudican a los ahorradores y enriquecen al gobierno.
- Algunos métodos de represión financiera pueden incluir precios máximos artificiales, restricciones comerciales, barreras de entrada y controles de mercado.
Comprender la represión financiera
La represión financiera es una forma indirecta que tienen los gobiernos de obligar a las empresas industriales privadas a pagar las deudas gubernamentales. El gobierno está robando crecimiento de la economía a través de herramientas sutiles como tasas de interés cero y políticas inflacionarias para reducir sus propias deudas. Algunos de los métodos pueden en realidad ser sencillos, como prohibir la propiedad de oro y limitar la cantidad de moneda convertible en moneda extranjera.
En 2011, las economistas Carmen M. Reinhart y M. Belen Sbrancia, en un artículo de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) titulado «Eliminating the Government Debt», plantearon la hipótesis de que los gobiernos podrían volver a la represión financiera para hacer frente a la deuda después de la crisis económica de 2008. . del año. una crisis.
La represión financiera puede incluir medidas como préstamos gubernamentales directos, límites a las tasas de interés, controles a los flujos de capital entre países, requisitos de reservas y vínculos más estrechos entre el gobierno y los bancos. El término se utilizó originalmente para referirse a políticas económicas deficientes que frenaban las economías de los países menos desarrollados. Sin embargo, desde entonces se ha aplicado represión financiera a muchos países desarrollados mediante incentivos y regulaciones de capital más estrictas después de la crisis financiera de 2007-2009.
Características de la represión financiera.
Reinhart y Sbrancia señalan que la represión financiera se caracteriza por:
- Límites o techos de tipos de interés
- Propiedad o control gubernamental de bancos e instituciones financieras nacionales
- Crear o mantener un mercado interno de deuda pública
- Restricciones a la entrada en la industria financiera
- Dirigir el crédito a industrias específicas
El mismo artículo encontró que la represión financiera fue un elemento clave que explica los períodos en los que los países desarrollados pudieron reducir su deuda pública a un ritmo relativamente rápido. Estos períodos generalmente siguieron a fuertes aumentos de la deuda pública. En algunos casos esto fue el resultado de las guerras y sus costos. Más recientemente, la deuda pública ha aumentado como resultado de programas de estímulo diseñados para ayudar a sacar a la economía de la Gran Recesión.
Las pruebas de resistencia y las reglas actualizadas para las aseguradoras esencialmente están obligando a estas instituciones a comprar activos más seguros. El principal activo que los reguladores consideran seguro son, por supuesto, los bonos gubernamentales. La compra de bonos, a su vez, ayuda a mantener bajas las tasas de interés y potencialmente contribuye a la inflación general, todo lo cual conduce a una reducción de la deuda pública más rápida de lo que sería posible de otra manera.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la represión financiera?
Represión fiscal es un término que describe los medios por los cuales los gobiernos dirigen fondos del sector privado hacia ellos mismos como una forma de reducción de la deuda. Las acciones de política general dan como resultado que el gobierno pueda endeudarse a tasas de interés extremadamente bajas, obteniendo financiamiento barato para el gasto público.
Esta acción también hace que las tasas de ganancias de los depositantes estén por debajo de la tasa de inflación y, por lo tanto, sean opresivas. El concepto fue propuesto por primera vez en 1973 por los economistas de Stanford Edward S. Shaw y Ronald E. MacKinnon para menospreciar las políticas gubernamentales que estaban suprimiendo el crecimiento económico en los mercados emergentes.
Resultados clave
- La represión fiscal es un término económico que se refiere a que los gobiernos toman prestado dinero indirectamente de la industria para pagar las deudas gubernamentales.
- Estas medidas son represivas porque perjudican a los ahorradores y enriquecen al gobierno.
- Algunos métodos de represión financiera pueden incluir precios máximos artificiales, restricciones comerciales, barreras de entrada y controles de mercado.
Comprender la represión financiera
La represión financiera es una forma indirecta que tienen los gobiernos de obligar a las empresas industriales privadas a pagar las deudas gubernamentales. El gobierno está robando crecimiento de la economía a través de herramientas sutiles como tasas de interés cero y políticas inflacionarias para reducir sus propias deudas. Algunos de los métodos pueden en realidad ser sencillos, como prohibir la propiedad de oro y limitar la cantidad de moneda convertible en moneda extranjera.
En 2011, las economistas Carmen M. Reinhart y M. Belen Sbrancia, en un artículo de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) titulado «Eliminating the Government Debt», plantearon la hipótesis de que los gobiernos podrían volver a la represión financiera para hacer frente a la deuda después de la crisis económica de 2008. . del año. una crisis.
La represión financiera puede incluir medidas como préstamos gubernamentales directos, límites a las tasas de interés, controles a los flujos de capital entre países, requisitos de reservas y vínculos más estrechos entre el gobierno y los bancos. El término se utilizó originalmente para referirse a políticas económicas deficientes que frenaban las economías de los países menos desarrollados. Sin embargo, desde entonces se ha aplicado represión financiera a muchos países desarrollados mediante incentivos y regulaciones de capital más estrictas después de la crisis financiera de 2007-2009.
Características de la represión financiera.
Reinhart y Sbrancia señalan que la represión financiera se caracteriza por:
- Límites o techos de tipos de interés
- Propiedad o control gubernamental de bancos e instituciones financieras nacionales
- Crear o mantener un mercado interno de deuda pública
- Restricciones a la entrada en la industria financiera
- Dirigir el crédito a industrias específicas
El mismo artículo encontró que la represión financiera fue un elemento clave que explica los períodos en los que los países desarrollados pudieron reducir su deuda pública a un ritmo relativamente rápido. Estos períodos generalmente siguieron a fuertes aumentos de la deuda pública. En algunos casos esto fue el resultado de las guerras y sus costos. Más recientemente, la deuda pública ha aumentado como resultado de programas de estímulo diseñados para ayudar a sacar a la economía de la Gran Recesión.
Las pruebas de resistencia y las reglas actualizadas para las aseguradoras esencialmente están obligando a estas instituciones a comprar activos más seguros. El principal activo que los reguladores consideran seguro son, por supuesto, los bonos gubernamentales. La compra de bonos, a su vez, ayuda a mantener bajas las tasas de interés y potencialmente contribuye a la inflación general, todo lo cual conduce a una reducción de la deuda pública más rápida de lo que sería posible de otra manera.
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