Definicion de ¿Qué es la Ley de Bolsa de Valores de 1934? Cobertura e historia
La Ley de Bolsa de Valores de 1934 es una ley que regula las operaciones en los mercados de valores en Estados Unidos. Establece normas para proteger a los inversionistas y prevenir prácticas fraudulentas. También crea la Comisión de Bolsa y Valores.
¿Qué es la Ley de Bolsa de Valores de 1934?
La Ley de Bolsa de Valores de 1934 (SEA) se creó para regular la negociación de valores en el mercado secundario después de su emisión. Su objetivo era proporcionar mayor transparencia y precisión financiera y reducir el fraude y la manipulación.
La SEA autorizó la creación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el organismo regulador de la SEA. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene la autoridad para regular los valores (acciones, bonos y valores extrabursátiles), así como los mercados y la conducta de los profesionales financieros, incluidos corredores, comerciantes y asesores de inversiones. También supervisa los estados financieros que las empresas públicas deben revelar.
Resultados clave
- La Ley de Bolsa de Valores de 1934 se promulgó para regular las transacciones de valores en el mercado secundario.
- Todas las empresas que cotizan en bolsa deben seguir los requisitos establecidos en la SEA 1934.
- El propósito de los requisitos de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 es garantizar una atmósfera de equidad y confianza de los inversores.
- La SEA creó la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que regula los valores, los mercados, la divulgación financiera y la conducta de los profesionales financieros.
Comprensión de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La SEA regula la negociación en el mercado secundario y las principales bolsas de valores, así como a los participantes en estos mercados. Los participantes pueden incluir bolsas, corredores, agentes de transferencias y agencias de compensación. El mercado secundario es donde se realiza la negociación después de que una empresa haya liberado activos inicialmente. Estos activos pueden incluir acciones, bonos, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones.
Todas las empresas que cotizan en bolsas de valores deben cumplir con los requisitos de presentación de informes establecidos en la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Los requisitos básicos incluyen:
- Registro de cualquier valor cotizado en bolsas de valores.
- Divulgación de información financiera de la empresa.
- Solicitudes de proxy
- Requisitos de margen y auditoría
El objetivo de estos requisitos es garantizar la transparencia, la equidad y una atmósfera de confianza de los inversores.
Si la SEC presenta una demanda contra una empresa por violar la divulgación u otros requisitos, puede llevar el caso ante un tribunal federal o resolver el asunto fuera de los tribunales.
Historia de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La SEA de 1934 fue adoptada por la administración de Franklin D. Roosevelt. Esta fue una respuesta a la creencia generalizada de que las prácticas financieras irresponsables fueron una de las principales causas de la caída del mercado de valores de 1929. La SEA de 1934 siguió la Ley de Valores de 1933, que exigía que las corporaciones hicieran pública cierta información financiera, incluidas las ventas y distribuciones de acciones.
Otras regulaciones propuestas por la administración Roosevelt incluyeron la Ley de Sociedades Holding de Propósito Público de 1935, la Ley de Acuerdos Fiduciarios de 1934, la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Todos ellos fueron adoptados después de la crisis financiera. un entorno en el que el comercio de valores estaba en gran medida desregulado y los intereses de control en las corporaciones eran acumulados por un número relativamente pequeño de inversores sin conocimiento público.
Creación y papel de la SEC
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es la agencia reguladora de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La SEA ha otorgado a la SEC amplia autoridad para regular todos los aspectos de la industria de valores. Gestiona la divulgación y el intercambio de información de mercado diseñada para promover el trato justo para los inversores y proteger contra el fraude de valores.
La Comisión de Bolsa y Valores está encabezada por cinco comisionados designados por el presidente y consta de cinco divisiones:
- Departamento de Finanzas Corporativas: Responsable de garantizar que los inversores tengan acceso a cualquier información que sea importante para las perspectivas financieras de la empresa o el precio de las acciones.
- Departamento de Comercio y Mercados: Responsable de establecer y mantener estándares para mercados ordenados, justos y eficientes, y de regular a los principales actores del mercado de valores.
- Departamento de Gestión de Inversiones: Administra la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que regulan las empresas de inversión y los asesores de inversiones registrados a nivel federal.
- Departamento de Análisis Económico y de Riesgos: Respalda todos los aspectos de la misión de la SEC integrando la economía financiera y el análisis de datos.
- Departamento de ejecución: Investiga posibles violaciones a las leyes federales de valores, inicia acciones civiles y conduce procedimientos administrativos.
La SEC tiene la autoridad y responsabilidad de investigar posibles violaciones de la SEA, como uso de información privilegiada, ventas de acciones no registradas, robo de fondos de clientes, manipulación de precios de mercado, divulgación de información financiera falsa y violación de la integridad de corredores y clientes. .
La SEC opera una base de datos electrónica de recopilación, análisis y recuperación de datos conocida como EDGAR. Esta base de datos permite a los inversores acceder a estados financieros, declaraciones de registro y otras formas de valores.
Los requisitos de información
Según la SEA, las empresas con valores que cotizan en bolsa, así como las empresas de cierto tamaño, se denominan empresas informantes. Esto significa que deben divulgar periódicamente información financiera que proporcione a los inversores información relevante sobre la empresa. Estas divulgaciones incluyen:
- Informes anuales en el Formulario 10-K
- Informes trimestrales en el Formulario 10-Q.
- Eventos importantes de importancia para inversores y accionistas en el formulario 8-K
Esta divulgación proporciona a los inversores acceso a la información que necesitan para tomar decisiones de inversión informadas.
Además de las empresas con valores que cotizan en bolsa, las empresas con más de 10 millones de dólares en activos y cuyas acciones pertenecen a más de 500 propietarios también deben cumplir con los requisitos de presentación de informes.
Áreas cubiertas por la legislación de seguridad
Además de regular los mercados secundarios de valores, la SEA cubre otras áreas del derecho de valores.
Uso de información privilegiada
El uso fraudulento de información privilegiada se produce cuando una persona negocia valores basándose en información importante que no está disponible para el público en general. Esto está prohibido por el SEA de 1934.
Anti fraude
Los pools son formas de manipular los precios de las acciones. Cuando el precio de un valor alcanza un punto alto, los miembros del grupo se coordinan para vender sus acciones, lo que les permite obtener ganancias mientras los precios caen en picado. La SEA prohíbe este tipo de manipulación, que era común en el momento de su creación.
Propuestas de licitación
La SEA exige que cualquier persona que desee realizar una oferta pública de adquisición o una compra directa del 5% o más de las acciones de una empresa debe revelar cierta información material. Esto permite a los accionistas tomar una decisión informada respecto a este tipo de ofertas, que generalmente se realizan para hacerse con el control de la empresa.
Solicitud de poder
Los materiales de poder se utilizan para obtener los votos de los accionistas durante las reuniones anuales o especiales. Para garantizar que los accionistas tengan toda la información necesaria antes de registrar sus votos, estos materiales deben presentarse ante la SEC antes del comienzo de cualquier recopilación de votos.
¿Qué hizo la Ley de Bolsa de Valores de 1934?
La Ley de Bolsa de Valores de 1934 regula los mercados financieros secundarios para proporcionar un entorno transparente y justo para los inversores. Prohíbe actividades fraudulentas como el uso de información privilegiada y garantiza que las empresas que cotizan en bolsa deben revelar información importante a los accionistas actuales y potenciales.
¿Cuáles son los dos propósitos principales de la Ley del Mercado de Valores?
SEA tiene dos objetivos principales. Está diseñado para prevenir el fraude en los mercados de valores y aumentar la transparencia en las divulgaciones financieras de las empresas para que los inversores tengan la información que necesitan para tomar decisiones informadas.
¿Cuál es la diferencia entre las leyes de valores de 1933 y 1934?
La Ley de Bolsa de Valores de 1933 regula los valores de nueva emisión, como los vendidos mediante una oferta pública inicial. La Ley de Bolsa de Valores de 1934 regula los valores que ya se negocian activamente en el mercado secundario.
Línea de fondo
La Ley de Bolsa de Valores de 1934 regula las transacciones de valores en el mercado secundario. Establece requisitos de presentación de informes y divulgación financiera para las empresas cuyas acciones cotizan en la bolsa de valores y también prohíbe actividades fraudulentas como el uso de información privilegiada. La SEA está diseñada para proteger a los inversores y garantizar que tengan acceso a información importante al tomar decisiones de inversión.
La Comisión de Bolsa y Valores es la agencia reguladora de la SEA. Es responsable de la divulgación de información financiera y de otro tipo disponible al público, así como de hacer cumplir los requisitos de presentación de informes e investigar violaciones de la SEA.
Preguntas Frecuentes
… en una oferta pública inicial, mientras que la Ley de Bolsa de Valores de 1934 regula los valores que ya se están negociando en el mercado secundario. La Ley de 1933 se centra en la divulgación de información financiera para proteger a los inversores en las etapas iniciales, mientras que la Ley de 1934 se enfoca en regular el comercio de valores, prevenir el fraude y garantizar la transparencia en los mercados financieros.
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