Definicion de ¿Cuál es la opción Gaviota? Definición y cómo funcionan en el trading
La opción Gaviota es una estrategia de trading que combina opciones de compra y de venta para generar beneficios en un rango de precios específico. Funciona utilizando opciones de compra para limitar las pérdidas y opciones de venta para maximizar las ganancias dentro de ese rango.
¿Cuál es la opción Gaviota?
Una opción gaviota es una estrategia de negociación de opciones de tres vías que involucra dos opciones de compra y una opción de venta, o dos opciones de venta y una opción de compra. Mientras tanto, una opción de compra se denomina opción dividida.
La estrategia de la gaviota alcista implica un diferencial de llamada alcista (diferencial de llamada de débito) y la venta de una opción de venta fuera del dinero. La estrategia bajista implica un diferencial de venta bajista (diferencial de venta de débito) y la suscripción de una opción de compra fuera del dinero.
Los diferenciales de opciones ya son posiciones cubiertas que limitan el riesgo pero limitan las ganancias potenciales. Agregar una posición corta a otras opciones ayuda aún más a financiar la posición y potencialmente reducir los costos a cero. Sin embargo, esto aumenta las pérdidas potenciales si el activo subyacente se mueve demasiado en la dirección equivocada.
En otras palabras, la opción gaviota es una técnica defensiva unidireccional que puede usarse para contener un movimiento hacia abajo o hacia arriba, pero no ambos. Si bien la estrategia Seagull generalmente incluye un diferencial de compra alcista y un diferencial bajista, también puede incluir el uso opuesto de diferenciales de compra bajista y de venta alcista.
Resultados clave
- La opción Seagull es una estrategia de negociación de opciones sobre divisas de tres vías que minimiza el riesgo. Implementado mediante dos opciones de venta y una opción de compra o viceversa.
- Si no hay un movimiento significativo en el tipo de cambio, las ganancias pueden ser modestas al utilizar esta estrategia comercial.
Conceptos básicos de la opción Seagull
Los contratos de opciones deben tener el mismo valor y normalmente tener una prima cero. Esta estructura es adecuada cuando la volatilidad es alta pero se espera que caiga y el precio se negocia con falta de certeza direccional.
En el segundo ejemplo anterior, el coberturista utiliza una opción Seagull estructurada como la compra de un diferencial de compra (dos opciones de compra) financiada mediante la venta de una opción de venta fuera del dinero, idealmente para crear una estructura de prima cero. También se la conoce como «gaviota larga». El coberturista se beneficia de un aumento en el precio del activo subyacente, que está limitado por el precio de ejercicio de la opción de compra corta.
Cómo construir una opción Seagull
A continuación se muestra un ejemplo en el que la volatilidad es relativamente alta y el operador espera que el precio del activo subyacente aumente mientras la volatilidad cae.
En este ejemplo, el euro cotiza a 1,2303.
Primero, compre un diferencial call alcista comprando el call de 1,2300 (a 0,0041) y vendiendo el call de 1,2350 (a 0,0020). Ambos para el mismo activo subyacente y fecha de vencimiento.
A continuación, vendemos una opción de venta a un precio de 1,2250 (por 0,0017) con la misma fecha de vencimiento. El valor neto de esta transacción será 0,0041 – 0,0020 – 0,0017 = 0,0004.
Finalmente, cambie los strikes si es necesario para reducir la prima (coste) a casi cero.
Como ocurre con cualquier tipo de estrategia comercial, elegir la combinación correcta de opciones de compra y venta es fundamental. También es importante garantizar que las fechas de vencimiento de las opciones sean consistentes con las expectativas de cambios de precios y volatilidad esperados. Si bien esta estrategia de opciones particular ayudará a reducir el nivel de riesgo asumido por el comerciante, no elimina por completo toda la volatilidad. Todavía existe la posibilidad de que los retornos sean más modestos de lo esperado, especialmente si los movimientos del tipo de cambio no son tan grandes como se esperaba.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es la opción Gaviota?
¿Qué es una opción Gaviota?
Una opción gaviota es una estrategia de negociación de opciones de tres vías que involucra dos opciones de compra y una opción de venta, o dos opciones de venta y una opción de compra. Mientras tanto, una opción de compra se denomina opción dividida.
¿Cuáles son las estrategias de la opción Gaviota?
La estrategia de la gaviota alcista implica un diferencial de llamada alcista (diferencial de llamada de débito) y la venta de una opción de venta fuera del dinero. La estrategia bajista implica un diferencial de venta bajista (diferencial de venta de débito) y la suscripción de una opción de compra fuera del dinero.
¿Cuáles son los riesgos y beneficios de la opción Gaviota?
Los diferenciales de opciones ya son posiciones cubiertas que limitan el riesgo pero limitan las ganancias potenciales. Agregar una posición corta a otras opciones ayuda aún más a financiar la posición y potencialmente reducir los costos a cero. Sin embargo, esto aumenta las pérdidas potenciales si el activo subyacente se mueve demasiado en la dirección equivocada. En otras palabras, la opción gaviota es una técnica defensiva unidireccional que puede usarse para contener un movimiento hacia abajo o hacia arriba, pero no ambos.
Resultados clave
- La opción Seagull es una estrategia de negociación de opciones sobre divisas de tres vías que minimiza el riesgo. Implementado mediante dos opciones de venta y una opción de compra o viceversa.
- Si no hay un movimiento significativo en el tipo de cambio, las ganancias pueden ser modestas al utilizar esta estrategia comercial.
Conceptos básicos de la opción Seagull
¿En qué consiste la estructura básica de la opción Gaviota?
Los contratos de opciones deben tener el mismo valor y normalmente tener una prima cero. Esta estructura es adecuada cuando la volatilidad es alta pero se espera que caiga y el precio se negocia con falta de certeza direccional.
En el segundo ejemplo anterior, el coberturista utiliza una opción Seagull estructurada como la compra de un diferencial de compra (dos opciones de compra) financiada mediante la venta de una opción de venta fuera del dinero, idealmente para crear una estructura de prima cero. También se la conoce como «gaviota larga». El coberturista se beneficia de un aumento en el precio del activo subyacente, que está limitado por el precio de ejercicio de la opción de compra corta.
Cómo construir una opción Seagull
¿Cómo se construye una opción Gaviota?
A continuación se muestra un ejemplo en el que la volatilidad es relativamente alta y el operador espera que el precio del activo subyacente aumente mientras la volatilidad cae.
En este ejemplo, el euro cotiza a 1,2303.
Primero, compre un diferencial call alcista comprando el call de 1,2300 (a 0,0041) y vendiendo el call de 1,2350 (a 0,0020). Ambos para el mismo activo subyacente y fecha de vencimiento.
A continuación, vendemos una opción de venta a un precio de 1,2250 (por 0,0017) con la misma fecha de vencimiento. El valor neto de esta transacción será 0,0041 – 0,0020 – 0,0017 = 0,0004.
Finalmente, cambie los strikes si es necesario para reducir la prima (coste) a casi cero.
Como ocurre con cualquier tipo de estrategia comercial, elegir la combinación correcta de opciones de compra y venta es fundamental. También es importante garantizar que las fechas de vencimiento de las opciones sean consistentes con las expectativas de cambios de precios y volatilidad esperados. Si bien esta estrategia de opciones particular ayudará a reducir el nivel de riesgo asumido por el comerciante, no elimina por completo toda la volatilidad. Todavía existe la posibilidad de que los retornos sean más modestos de lo esperado, especialmente si los movimientos del tipo de cambio no son tan grandes como se esperaba.
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