¿Qué es el riesgo de suscripción en seguros y valores?

¿Qué es el riesgo de suscripción?

El riesgo de suscripción es el riesgo de pérdida asumido por el asegurador. En los seguros, el riesgo de suscripción puede surgir de una evaluación inexacta de los riesgos asociados con la emisión de una póliza de seguro o de factores incontrolables. Como resultado, los costos de la aseguradora pueden exceder significativamente las primas obtenidas.

¿Cómo funciona la suscripción de riesgos?

Un contrato de seguro es una garantía por parte del asegurador de que compensará los daños y pérdidas causados ​​por los riesgos cubiertos. La creación o suscripción de pólizas de seguro generalmente representa la principal fuente de ingresos de una aseguradora. Al suscribir nuevas pólizas de seguro, la aseguradora cobra primas e invierte las ganancias para generar ganancias.

La rentabilidad de una aseguradora depende de qué tan bien comprende los riesgos contra los que asegura y qué tan bien puede reducir los costos asociados con la gestión de reclamos. El monto que cobra una aseguradora por brindar cobertura es un aspecto crítico del proceso de suscripción. La prima debería ser suficiente para cubrir las reclamaciones esperadas, pero también debería tener en cuenta la posibilidad de que la aseguradora tenga que acceder a su capital de reserva, una cuenta separada que devenga intereses y que se utiliza para financiar proyectos a largo plazo y de gran escala.

En la industria de valores, el riesgo de suscripción generalmente surge si el asegurador sobreestima la demanda de una emisión suscrita o si las condiciones del mercado cambian repentinamente. En tales casos, se puede exigir al asegurador que mantenga parte de la emisión en su inventario o la venda con pérdidas.

Consideraciones Especiales

Determinar las primas es difícil porque cada asegurado tiene un perfil de riesgo único. Las aseguradoras evaluarán las pérdidas históricas por riesgo, examinarán el perfil de riesgo de un posible asegurado y evaluarán la probabilidad de que el asegurado experimente riesgo y en qué nivel. En base a este perfil, la aseguradora fijará la prima mensual.

Si una aseguradora subestima los riesgos asociados con la ampliación de la cobertura, puede pagar más de lo que recibe en primas. Debido a que una póliza de seguro es un contrato, el asegurador no puede afirmar que no pagará un reclamo porque ha calculado mal la prima.

Las primas que cobran las aseguradoras están determinadas en parte por el grado de competencia en un mercado particular. En un mercado competitivo de múltiples aseguradoras, cada empresa tiene una capacidad limitada para cobrar tarifas más altas debido a la amenaza de que los competidores cobren tarifas más bajas para asegurarse una mayor participación de mercado.

Requisitos de suscripción de riesgos

Los reguladores estatales de seguros intentan limitar la posibilidad de pérdidas catastróficas exigiendo a las aseguradoras que mantengan un capital adecuado. Las normas impiden que las aseguradoras inviertan las primas, que representan el pasivo del asegurador ante los asegurados, en clases de activos riesgosos o ilíquidos. Estas reglas existen porque una o más aseguradoras que se vuelven insolventes debido a la incapacidad de pagar reclamos, especialmente reclamos resultantes de una catástrofe como un huracán o una inundación, pueden afectar negativamente la economía local.

La suscripción de riesgos es una parte integral del negocio de las aseguradoras y los bancos de inversión. Aunque no se puede eliminar por completo, el riesgo de suscripción es un foco fundamental de los esfuerzos de reducción del riesgo. La rentabilidad a largo plazo del asegurador es directamente proporcional a la reducción del riesgo de suscripción.