Definicion de Diferencial de suscripción: significado, revisión, ejemplo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Diferencial de suscripción: significado, revisión, ejemplo
¿Qué es la distribución de suscripción?
El diferencial de suscripción es la diferencia entre la cantidad en dólares que los suscriptores, como los bancos de inversión, pagan a la empresa emisora por sus valores y la cantidad en dólares que los suscriptores reciben por la venta de valores en una oferta pública. El diferencial de suscripción es esencialmente la ganancia bruta del banco de inversión, generalmente revelada como porcentaje o puntos por unidad de venta.
Resultados clave
- El diferencial de suscripción es la diferencia entre el monto que el asegurador paga al emisor por sus valores y el total de los ingresos recibidos de los valores durante la oferta pública.
- El diferencial representa la ganancia bruta del asegurador, que posteriormente se resta de otros elementos, como los gastos de marketing y los honorarios del administrador.
- El diferencial de suscripción variará de un acuerdo a otro dependiendo de varios factores.
Comprender el margen de suscripción
El tamaño de los diferenciales de suscripción se determina para cada transacción individualmente y depende principalmente del riesgo percibido por el asegurador en la transacción. Esto también se verá influenciado por las expectativas de demanda de valores en el mercado.
El tamaño del diferencial de suscripción depende de las negociaciones y licitaciones competitivas entre los miembros del sindicato de suscripción y la propia empresa emisora. El diferencial aumenta a medida que aumentan los riesgos asociados con la emisión.
El diferencial de suscripción para una oferta pública inicial (IPO) generalmente incluye los siguientes componentes:
El gestor suele tener derecho a todo el margen de suscripción. Cada miembro del sindicato de suscripción recibe entonces una parte (no necesariamente igual) de la tarifa de suscripción y una parte de la concesión. Además, el corredor de bolsa, que no es miembro del sindicato suscriptor, recibe una parte de la concesión en función de qué tan bien vende la emisión.
El diferencial de suscripción puede verse afectado por variables como el tamaño de la emisión, el riesgo y la volatilidad.
El monto de la cesión aumenta proporcionalmente a medida que aumenta el monto total de los honorarios de suscripción. Sin embargo, los honorarios de gestión y suscripción se reducen junto con la comisión bruta de suscripción. El efecto del tamaño en la distribución de tarifas suele deberse a economías de escala diferenciales. El alcance del trabajo de un banquero de inversión, como redactar un prospecto y preparar presentaciones itinerantes, es algo fijo, pero el alcance de un trabajo de ventas no lo es. Los acuerdos más grandes no requerirán exponencialmente más trabajo por parte de los banqueros de inversión.
Sin embargo, esto puede requerir un esfuerzo de ventas mucho mayor, necesitando un porcentaje más alto de la concesión de ventas. Alternativamente, los bancos junior pueden unirse al sindicato incluso si reciben una parte menor de la comisión en forma de una concesión de ventas más baja.
Ejemplo de diferencial de suscripción
Para ilustrar el margen de suscripción, considere una empresa que recibe $36 por acción del asegurador por sus acciones. Si los suscriptores se dieran la vuelta y vendieran acciones al público a 38 dólares por acción, el margen de suscripción sería de 2 dólares por acción.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la distribución de suscripción?
El diferencial de suscripción es la diferencia entre la cantidad en dólares que los suscriptores, como los bancos de inversión, pagan a la empresa emisora por sus valores y la cantidad en dólares que los suscriptores reciben por la venta de valores en una oferta pública. El diferencial de suscripción es esencialmente la ganancia bruta del banco de inversión, generalmente revelada como porcentaje o puntos por unidad de venta.
Resultados clave
- El diferencial de suscripción es la diferencia entre el monto que el asegurador paga al emisor por sus valores y el total de los ingresos recibidos de los valores durante la oferta pública.
- El diferencial representa la ganancia bruta del asegurador, que posteriormente se resta de otros elementos, como los gastos de marketing y los honorarios del administrador.
- El diferencial de suscripción variará de un acuerdo a otro dependiendo de varios factores.
Comprender el margen de suscripción
El tamaño de los diferenciales de suscripción se determina para cada transacción individualmente y depende principalmente del riesgo percibido por el asegurador en la transacción. Esto también se verá influenciado por las expectativas de demanda de valores en el mercado.
El tamaño del diferencial de suscripción depende de las negociaciones y licitaciones competitivas entre los miembros del sindicato de suscripción y la propia empresa emisora. El diferencial aumenta a medida que aumentan los riesgos asociados con la emisión.
El diferencial de suscripción para una oferta pública inicial (IPO) generalmente incluye los siguientes componentes:
El gestor suele tener derecho a todo el margen de suscripción. Cada miembro del sindicato de suscripción recibe entonces una parte (no necesariamente igual) de la tarifa de suscripción y una parte de la concesión. Además, el corredor de bolsa, que no es miembro del sindicato suscriptor, recibe una parte de la concesión en función de qué tan bien vende la emisión.
El diferencial de suscripción puede verse afectado por variables como el tamaño de la emisión, el riesgo y la volatilidad.
El monto de la cesión aumenta proporcionalmente a medida que aumenta el monto total de los honorarios de suscripción. Sin embargo, los honorarios de gestión y suscripción se reducen junto con la comisión bruta de suscripción. El efecto del tamaño en la distribución de tarifas suele deberse a economías de escala diferenciales. El alcance del trabajo de un banquero de inversión, como redactar un prospecto y preparar presentaciones itinerantes, es algo fijo, pero el alcance de un trabajo de ventas no lo es. Los acuerdos más grandes no requerirán exponencialmente más trabajo por parte de los banqueros de inversión.
Sin embargo, esto puede requerir un esfuerzo de ventas mucho mayor, necesitando un porcentaje más alto de la concesión de ventas. Alternativamente, los bancos junior pueden unirse al sindicato incluso si reciben una parte menor de la comisión en forma de una concesión de ventas más baja.
Ejemplo de diferencial de suscripción
Para ilustrar el margen de suscripción, considere una empresa que recibe $36 por acción del asegurador por sus acciones. Si los suscriptores se dieran la vuelta y vendieran acciones al público a 38 dólares por acción, el margen de suscripción sería de 2 dólares por acción.
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