Definicion de P/E final: definición y ejemplo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag P/E final: definición y ejemplo
¿Cuál es la relación precio-beneficio final?
La siguiente relación precio-beneficio (P/E) es una relación de valoración relativa basada en las ganancias reales de los últimos 12 meses. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS) de los últimos 12 meses.
El P/E final se puede contrastar con el P/E adelantado, que en su lugar utiliza ganancias futuras proyectadas para calcular la relación precio-beneficio.
Resultados clave
- La siguiente relación precio-beneficio mide el precio de las acciones de una empresa en el mercado en relación con sus ganancias por acción durante el año pasado.
- El P/E móvil se considera un indicador útil para estandarizar y comparar el precio relativo de una acción en diferentes períodos de tiempo y entre empresas.
- El P/E final, aunque se utiliza ampliamente, tiene limitaciones en el sentido de que las ganancias pasadas pueden no reflejar con precisión la situación de ganancias actuales o futuras de una empresa.
Comprender la relación precio-beneficio (P/E) final
La relación precio-beneficio, o relación P/E, se calcula dividiendo el precio de las acciones de una empresa por sus ganancias del año fiscal más reciente. Cuando la gente habla de P/E en general, normalmente se refieren a P/E final. Se calcula dividiendo el valor de mercado actual o el precio de la acción por las ganancias por acción (EPS) de los 12 meses anteriores.
Los resultados del ejercicio más reciente se pueden encontrar en la cuenta de resultados del informe anual. En la parte inferior del estado de resultados se encuentran las ganancias totales por acción de todo el año fiscal de la empresa. Divida el precio actual de las acciones de la empresa por este número para obtener la relación P/E final.
Relación P/E = precio actual de la acción / ganancias por acción de los últimos 12 meses.
Este indicador se considera confiable porque se calcula en función del desempeño real y no de los resultados futuros esperados. Sin embargo, las ganancias pasadas de una empresa no siempre son un buen predictor de las ganancias futuras, por lo que se justifica tener precaución.
¿Por qué los analistas utilizan P/E?
A los analistas les gusta la relación P/E porque proporciona una evaluación comparativa de las ganancias relativas. Por lo tanto, la relación P/E se puede utilizar para encontrar gangas relativas en el mercado o para determinar cuándo una acción está sobrevalorada en relación con otras. Algunas empresas merecen una relación P/E más alta porque tienen fosos económicos más profundos, pero algunas empresas con precios de acciones altos en relación con las ganancias simplemente están sobrevaluadas. Del mismo modo, algunas empresas merecen un P/E más bajo porque representan un buen negocio, mientras que otras justifican un P/E más bajo debido a su debilidad financiera. El P/E final ayuda a los analistas a comparar períodos de tiempo para obtener una medición más precisa y relevante del valor relativo.
La desventaja de la relación P/E es que los precios de las acciones cambian constantemente, pero las ganancias permanecen fijas. Los analistas intentan abordar este problema utilizando una relación precio-beneficio, que utiliza las ganancias de los últimos cuatro trimestres en lugar de las ganancias al final del último año fiscal.
Ejemplo de seguimiento de la relación precio-beneficio
Por ejemplo, una empresa con un precio de acción de $50 y ganancias por acción de $2 en los últimos 12 meses tendría, por lo tanto, una relación P/E final de 25x (léase 25 veces). Esto significa que las acciones de la empresa cotizan a 25 veces sus ganancias en los últimos 12 meses.
Utilizando el mismo ejemplo, si el precio de las acciones de una empresa cae a 40 dólares a mediados de año, la nueva relación P/E será 20 veces mayor, lo que significa que el precio de las acciones ahora se cotiza a sólo 20 veces sus ganancias. Las ganancias se mantuvieron sin cambios, pero el precio de las acciones cayó.
Es posible que las ganancias también hayan disminuido en los dos últimos trimestres. En este caso, los analistas pueden reemplazar los dos primeros trimestres del cálculo del año fiscal con los dos últimos trimestres para la relación P/E final. Si las ganancias en la primera mitad del año, representadas por los dos últimos trimestres, tienen una tendencia a la baja, la relación P/E será superior a 20 veces. Esto les dice a los analistas que la acción puede estar sobrevaluada a su precio actual dada la disminución de los niveles de ganancias.
P/E final frente a avance
La siguiente relación P/E difiere del P/E adelantado, que utiliza estimaciones o pronósticos de ganancias para los próximos cuatro trimestres o los próximos 12 meses previstos. Como resultado, el P/E adelantado a veces puede ser más relevante para los inversores al evaluar una empresa. Sin embargo, debido a que el P/E adelantado se basa en ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo y/o sesgos de los analistas. Las empresas también pueden subestimar o informar incorrectamente las ganancias para superar la estimación P/E consensuada en el próximo informe de ganancias trimestral.
Ambos ratios son útiles durante las adquisiciones. La relación P/E es un indicador del desempeño pasado de la empresa adquirida. El P/E adelantado representa la previsión de una empresa para el futuro. Normalmente, la valoración de la empresa adquirida se basa en este último ratio. Sin embargo, el comprador puede utilizar una provisión de beneficios para reducir el precio de adquisición, con la opción de realizar un pago adicional si se logra el beneficio objetivo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es la relación precio-beneficio final?
La siguiente relación precio-beneficio (P/E) es una relación de valoración relativa basada en las ganancias reales de los últimos 12 meses. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS) de los últimos 12 meses.
El P/E final se puede contrastar con el P/E adelantado, que en su lugar utiliza ganancias futuras proyectadas para calcular la relación precio-beneficio.
Resultados clave
- La siguiente relación precio-beneficio mide el precio de las acciones de una empresa en el mercado en relación con sus ganancias por acción durante el año pasado.
- El P/E móvil se considera un indicador útil para estandarizar y comparar el precio relativo de una acción en diferentes períodos de tiempo y entre empresas.
- El P/E final, aunque se utiliza ampliamente, tiene limitaciones en el sentido de que las ganancias pasadas pueden no reflejar con precisión la situación de ganancias actuales o futuras de una empresa.
Comprender la relación precio-beneficio (P/E) final
La relación precio-beneficio, o relación P/E, se calcula dividiendo el precio de las acciones de una empresa por sus ganancias del año fiscal más reciente. Cuando la gente habla de P/E en general, normalmente se refieren a P/E final. Se calcula dividiendo el valor de mercado actual o el precio de la acción por las ganancias por acción (EPS) de los 12 meses anteriores.
Los resultados del ejercicio más reciente se pueden encontrar en la cuenta de resultados del informe anual. En la parte inferior del estado de resultados se encuentran las ganancias totales por acción de todo el año fiscal de la empresa. Divida el precio actual de las acciones de la empresa por este número para obtener la relación P/E final.
Relación P/E = precio actual de la acción / ganancias por acción de los últimos 12 meses.
Este indicador se considera confiable porque se calcula en función del desempeño real y no de los resultados futuros esperados. Sin embargo, las ganancias pasadas de una empresa no siempre son un buen predictor de las ganancias futuras, por lo que se justifica tener precaución.
¿Por qué los analistas utilizan P/E?
A los analistas les gusta la relación P/E porque proporciona una evaluación comparativa de las ganancias relativas. Por lo tanto, la relación P/E se puede utilizar para encontrar gangas relativas en el mercado o para determinar cuándo una acción está sobrevalorada en relación con otras. Algunas empresas merecen una relación P/E más alta porque tienen fosos económicos más profundos, pero algunas empresas con precios de acciones altos en relación con las ganancias simplemente están sobrevaluadas. Del mismo modo, algunas empresas merecen un P/E más bajo porque representan un buen negocio, mientras que otras justifican un P/E más bajo debido a su debilidad financiera. El P/E final ayuda a los analistas a comparar períodos de tiempo para obtener una medición más precisa y relevante del valor relativo.
La desventaja de la relación P/E es que los precios de las acciones cambian constantemente, pero las ganancias permanecen fijas. Los analistas intentan abordar este problema utilizando una relación precio-beneficio, que utiliza las ganancias de los últimos cuatro trimestres en lugar de las ganancias al final del último año fiscal.
Ejemplo de seguimiento de la relación precio-beneficio
Por ejemplo, una empresa con un precio de acción de $50 y ganancias por acción de $2 en los últimos 12 meses tendría, por lo tanto, una relación P/E final de 25x (léase 25 veces). Esto significa que las acciones de la empresa cotizan a 25 veces sus ganancias en los últimos 12 meses.
Utilizando el mismo ejemplo, si el precio de las acciones de una empresa cae a 40 dólares a mediados de año, la nueva relación P/E será 20 veces mayor, lo que significa que el precio de las acciones ahora se cotiza a sólo 20 veces sus ganancias. Las ganancias se mantuvieron sin cambios, pero el precio de las acciones cayó.
Es posible que las ganancias también hayan disminuido en los dos últimos trimestres. En este caso, los analistas pueden reemplazar los dos primeros trimestres del cálculo del año fiscal con los dos últimos trimestres para la relación P/E final. Si las ganancias en la primera mitad del año, representadas por los dos últimos trimestres, tienen una tendencia a la baja, la relación P/E será superior a 20 veces. Esto les dice a los analistas que la acción puede estar sobrevaluada a su precio actual dada la disminución de los niveles de ganancias.
P/E final frente a avance
La siguiente relación P/E difiere del P/E adelantado, que utiliza estimaciones o pronósticos de ganancias para los próximos cuatro trimestres o los próximos 12 meses previstos. Como resultado, el P/E adelantado a veces puede ser más relevante para los inversores al evaluar una empresa. Sin embargo, debido a que el P/E adelantado se basa en ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo y/o sesgos de los analistas. Las empresas también pueden subestimar o informar incorrectamente las ganancias para superar la estimación P/E consensuada en el próximo informe de ganancias trimestral.
Ambos ratios son útiles durante las adquisiciones. La relación P/E es un indicador del desempeño pasado de la empresa adquirida. El P/E adelantado representa la previsión de una empresa para el futuro. Normalmente, la valoración de la empresa adquirida se basa en este último ratio. Sin embargo, el comprador puede utilizar una provisión de beneficios para reducir el precio de adquisición, con la opción de realizar un pago adicional si se logra el beneficio objetivo.
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