Definicion de Índice de Treynor: qué significa, cómo funciona, ejemplo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Índice de Treynor: qué significa, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es el índice Treynor?
El índice Treynor mide el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera de inversiones analizando el exceso de rendimiento de la cartera por unidad de riesgo. En el caso del índice Treynor, el exceso de rendimiento se refiere al rendimiento recibido superior al rendimiento que se obtendría de una inversión libre de riesgo. (Aunque esto es un supuesto teórico, ya que no existe una inversión verdaderamente libre de riesgos).
Para el índice Treynor, la medida de riesgo de mercado utilizada es beta, que es una medida del riesgo de mercado general o riesgo sistemático. Beta mide la tendencia de los rendimientos de una cartera a cambiar en respuesta a cambios en los rendimientos generales del mercado. Cuanto mayor sea el índice Treynor, más exceso de rendimiento genera la cartera por cada unidad de riesgo de mercado total.
El índice Treynor también se conoce como índice Treynor o índice de recompensa-volatilidad.
Resultados clave
- El índice Treynor mide el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera de inversiones analizando el exceso de rendimiento de la cartera por unidad de riesgo.
- El exceso de rendimiento se refiere al rendimiento recibido que excede el rendimiento que podría obtenerse de una inversión libre de riesgo.
- Para el índice Treynor, la medida de riesgo de mercado utilizada es beta, que es una medida del riesgo de mercado general o riesgo sistemático.
Fórmula y cálculo del índice de Treynor.
Fórmula del índice/relación de Treynor:
coeficiente de Treynor
«=»
relaciones públicas
−
RDF
PB
Dónde:
relaciones públicas
«=»
Rentabilidad de la cartera
RDF
«=»
Tasa libre de riesgo
\begin{aligned}&\text{Coeficiente de Trainor}=\frac{\text{PR}-\text{RFR}}{\text{PB}}\\&\textbf{donde:}\\&\text{ PR}=\text{Retorno de cartera}\\&\text{RFR}=\text{Tasa libre de riesgo}\\&\text{PB}=\text{Cartera beta}\end{aligned} coeficiente de Treynor«=»PBrelaciones públicas−RDFDónde:relaciones públicas«=»Rentabilidad de la carteraRDF«=»Tasa libre de riesgo
Lo que el índice Treynor puede decirle
El índice Treynor muestra cuánto rendimiento recibió una inversión, como una cartera de acciones, un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, por la cantidad de riesgo que asumió la inversión. Un índice Treynor más alto significa que la cartera es una mejor inversión. Un índice es una medida de desempeño que esencialmente expresa cuántas unidades de recompensa recibe un inversionista por cada unidad de volatilidad que experimenta.
Al igual que con el índice de Sharpe, que utiliza la desviación estándar en lugar de la beta como medida de riesgo, la premisa fundamental del índice Treynor es que el desempeño de la inversión debe ajustarse al riesgo para proporcionar una imagen precisa del desempeño. El índice Treynor fue desarrollado por el economista Jack Treynor, un economista estadounidense que también fue uno de los inventores del modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
Si bien un índice Treynor más alto puede indicar una inversión adecuada, es importante que los inversores recuerden que un índice único no debe ser el único factor en el que confiar al tomar decisiones de inversión. Más importante aún, dado que el índice Treynor se basa en datos históricos, la información que proporciona no es necesariamente indicativa de resultados futuros.
Ejemplo de índice de Treynor
Por ejemplo, supongamos que el administrador de cartera A logra un rendimiento de cartera del 8% en un año determinado cuando la tasa de rendimiento libre de riesgo es del 5%; la cartera tenía una beta de 1,5. Ese mismo año, el gestor de cartera B logró una rentabilidad de cartera del 7% con una beta de cartera de 0,8.
Por lo tanto, el índice Treynor es 2,0 para el administrador de cartera A y 2,5 para el administrador de cartera B. Si bien el administrador de cartera A superó al administrador de cartera B en un punto porcentual, el administrador de cartera B en realidad tuvo un mejor desempeño ajustado al riesgo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el índice Treynor?
El índice Treynor mide el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera de inversiones analizando el exceso de rendimiento de la cartera por unidad de riesgo. En el caso del índice Treynor, el exceso de rendimiento se refiere al rendimiento recibido superior al rendimiento que se obtendría de una inversión libre de riesgo. (Aunque esto es un supuesto teórico, ya que no existe una inversión verdaderamente libre de riesgos).
Para el índice Treynor, la medida de riesgo de mercado utilizada es beta, que es una medida del riesgo de mercado general o riesgo sistemático. Beta mide la tendencia de los rendimientos de una cartera a cambiar en respuesta a cambios en los rendimientos generales del mercado. Cuanto mayor sea el índice Treynor, más exceso de rendimiento genera la cartera por cada unidad de riesgo de mercado total.
El índice Treynor también se conoce como índice Treynor o índice de recompensa-volatilidad.
Resultados clave
- El índice Treynor mide el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera de inversiones analizando el exceso de rendimiento de la cartera por unidad de riesgo.
- El exceso de rendimiento se refiere al rendimiento recibido que excede el rendimiento que podría obtenerse de una inversión libre de riesgo.
- Para el índice Treynor, la medida de riesgo de mercado utilizada es beta, que es una medida del riesgo de mercado general o riesgo sistemático.
Fórmula y cálculo del índice de Treynor.
Fórmula del índice/relación de Treynor:
coeficiente de Treynor
«=»
relaciones públicas
−
RDF
PB
Dónde:
relaciones públicas
«=»
Rentabilidad de la cartera
RDF
«=»
Tasa libre de riesgo
\begin{aligned}&\text{Coeficiente de Trainor}=\frac{\text{PR}-\text{RFR}}{\text{PB}}\\&\textbf{donde:}\\&\text{ PR}=\text{Retorno de cartera}\\&\text{RFR}=\text{Tasa libre de riesgo}\\&\text{PB}=\text{Cartera beta}\end{aligned} coeficiente de Treynor«=»PBrelaciones públicas−RDFDónde:relaciones públicas«=»Rentabilidad de la carteraRDF«=»Tasa libre de riesgo
Lo que el índice Treynor puede decirle
El índice Treynor muestra cuánto rendimiento recibió una inversión, como una cartera de acciones, un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, por la cantidad de riesgo que asumió la inversión. Un índice Treynor más alto significa que la cartera es una mejor inversión. Un índice es una medida de desempeño que esencialmente expresa cuántas unidades de recompensa recibe un inversionista por cada unidad de volatilidad que experimenta.
Al igual que con el índice de Sharpe, que utiliza la desviación estándar en lugar de la beta como medida de riesgo, la premisa fundamental del índice Treynor es que el desempeño de la inversión debe ajustarse al riesgo para proporcionar una imagen precisa del desempeño. El índice Treynor fue desarrollado por el economista Jack Treynor, un economista estadounidense que también fue uno de los inventores del modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
Si bien un índice Treynor más alto puede indicar una inversión adecuada, es importante que los inversores recuerden que un índice único no debe ser el único factor en el que confiar al tomar decisiones de inversión. Más importante aún, dado que el índice Treynor se basa en datos históricos, la información que proporciona no es necesariamente indicativa de resultados futuros.
Ejemplo de índice de Treynor
Por ejemplo, supongamos que el administrador de cartera A logra un rendimiento de cartera del 8% en un año determinado cuando la tasa de rendimiento libre de riesgo es del 5%; la cartera tenía una beta de 1,5. Ese mismo año, el gestor de cartera B logró una rentabilidad de cartera del 7% con una beta de cartera de 0,8.
Por lo tanto, el índice Treynor es 2,0 para el administrador de cartera A y 2,5 para el administrador de cartera B. Si bien el administrador de cartera A superó al administrador de cartera B en un punto porcentual, el administrador de cartera B en realidad tuvo un mejor desempeño ajustado al riesgo.
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