Definicion de Futuros del mercado de valores: definición, ejemplo y cómo negociar
Futuros del mercado de valores: definición, ejemplo y cómo negociar
¿Qué son los futuros?
Los futuros son contratos de derivados financieros que obligan a las partes a comprar o vender un activo en una fecha y precio predeterminados en el futuro. El comprador debe comprar o el vendedor debe vender el activo subyacente a un precio determinado, independientemente del precio de mercado actual en la fecha de vencimiento.
Los activos subyacentes incluyen bienes físicos e instrumentos financieros. Los contratos de futuros detallan la cantidad de un activo subyacente y están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros. Los futuros se pueden utilizar para cobertura o especulación comercial.
Resultados clave
- Los futuros son contratos financieros derivados que obligan al comprador a comprar un activo o al vendedor a vender un activo en una fecha predeterminada en el futuro y a un precio específico.
- Un contrato de futuros permite a un inversor especular sobre el precio de un instrumento financiero o materia prima.
- Los futuros se utilizan para cubrir el movimiento del precio de un activo subyacente y evitar pérdidas por cambios adversos de precios.
- Cuando se cubre, se toma una posición opuesta a la que se toma en el activo subyacente; Si pierde dinero con el activo subyacente, el dinero que gane con el contrato de futuros puede amortiguar esas pérdidas.
- Los contratos de futuros se negocian en una bolsa de futuros y el precio del contrato se fija al final de cada sesión de negociación.
Entendiendo el futuro
Los futuros, también llamados contratos de futuros, permiten a los operadores fijar el precio de un activo o materia prima subyacente. Estos contratos tienen fechas de vencimiento y precios fijos que se conocen de antemano. Los futuros se identifican por su mes de vencimiento. Por ejemplo, el contrato de futuros de oro de diciembre vence en diciembre.
Los comerciantes e inversores utilizan el término «futuros» para referirse a la clase de activo general. Sin embargo, existen muchos tipos de contratos de futuros disponibles para negociar, que incluyen:
- Futuros de materias primas sobre materias primas subyacentes como petróleo crudo, gas natural, maíz y trigo.
- Futuros sobre índices bursátiles con activos subyacentes como el índice S&P 500.
- Futuros de divisas, incluidos el euro y la libra esterlina
- Futuros de metales preciosos para el oro y la plata
- Futuros del Tesoro de EE. UU. sobre bonos y otros valores financieros
Es importante tener en cuenta la diferencia entre opciones y futuros. Los contratos de opciones de estilo americano otorgan al titular el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente en cualquier momento antes de que expire el contrato. Las opciones europeas sólo se pueden ejercer al vencimiento, pero no es necesario ejercer este derecho.
Por otro lado, el comprador de un contrato de futuros debe tomar posesión del producto subyacente (o equivalente financiero) en el momento de su vencimiento, y no antes. El comprador de un contrato de futuros puede vender su posición en cualquier momento antes de su vencimiento y quedar libre de sus obligaciones. Por lo tanto, los compradores de contratos de opciones y de futuros se benefician de que el titular del apalancamiento cierre la posición antes del vencimiento.
Los inversores pueden utilizar contratos de futuros para especular sobre la dirección del precio de un activo subyacente.
Las empresas pueden cubrir los precios de sus materias primas o de los productos que venden para protegerse contra fluctuaciones adversas de precios.
Los contratos de futuros pueden requerir un depósito de sólo una parte del monto del contrato con el corredor.
Los inversores corren el riesgo de perder más que su margen inicial porque los futuros utilizan apalancamiento.
Invertir en un contrato de futuros puede hacer que la empresa de cobertura pierda movimientos de precios favorables.
Los márgenes pueden ser un arma de doble filo: las ganancias aumentan, pero también las pérdidas.
Usando futuros
Los mercados de futuros suelen utilizar un alto apalancamiento. El apalancamiento significa que el comerciante no tiene que invertir el 100% del valor del contrato al iniciar una operación. En cambio, el corredor requerirá un monto de margen inicial que sea una parte del valor total del contrato.
El monto requerido por un corredor para una cuenta de margen puede variar según el tamaño del contrato de futuros, la solvencia del inversor y los términos y condiciones del corredor.
La bolsa en la que se negocian los contratos de futuros determinará si el contrato es para entrega física o puede liquidarse en efectivo. Una corporación puede celebrar un contrato de entrega física para fijar el precio del producto que necesita para la producción. Sin embargo, muchos contratos de futuros involucran a comerciantes que especulan sobre la operación. Estos contratos son cerrados o netos (la diferencia entre la operación original y el precio de cierre) y se liquidan en efectivo.
Futuros para la especulación
Un contrato de futuros permite a un comerciante especular sobre la dirección del precio de un producto básico. Si un comerciante compró un contrato de futuros y el precio del producto subió y se negoció por encima del precio del contrato original al vencimiento, habría obtenido una ganancia. Antes del vencimiento, el contrato de futuros (posición larga) se venderá al precio actual, cerrando la posición larga.
La diferencia entre precios se pagará en efectivo a la cuenta de corretaje del inversor y ningún producto físico cambiará de manos. Sin embargo, el comerciante también puede perder si el precio del producto es inferior al precio de compra especificado en el contrato de futuros.
Los especuladores también pueden adoptar una posición especulativa corta si predicen que el precio del activo subyacente caerá. Si el precio baja, el comerciante tomará una posición de compensación para cerrar el contrato. Nuevamente, la diferencia neta se liquidará al final del contrato. El inversor obtendrá ganancias si el precio del activo subyacente está por debajo del precio del contrato y una pérdida si el precio actual está por encima del precio del contrato.
Es importante tener en cuenta que el comercio de margen le permite abrir una posición mucho mayor que la cantidad mantenida en su cuenta de corretaje. Como resultado, la inversión de margen puede magnificar las ganancias, pero también puede magnificar las pérdidas.
Imagine un operador que tiene un saldo de cuenta de corretaje de 5.000 dólares y una posición de petróleo crudo de 50.000 dólares. Si el precio del petróleo se mueve en contra del comercio, podría significar pérdidas que exceden con creces el importe del margen inicial de 5.000 dólares de la cuenta. En este caso, el corredor realizará una llamada de margen exigiendo que se depositen fondos adicionales para cubrir las pérdidas del mercado.
Futuros para cobertura
Los futuros se pueden utilizar para cubrir el movimiento del precio de un activo subyacente. El objetivo aquí es evitar pérdidas por cambios de precios potencialmente desfavorables, en lugar de especulación. Muchas empresas de cobertura utilizan (o en muchos casos producen) el activo subyacente.
Por ejemplo, los agricultores de maíz pueden utilizar futuros para fijar un precio de venta específico para su cosecha de maíz. Al hacerlo, reducen su riesgo y se aseguran de recibir un precio fijo. Si el precio del maíz bajara, el agricultor obtendría una ganancia de la cobertura para compensar la pérdida por vender el maíz en el mercado. Debido a que dichas ganancias y pérdidas se anulan entre sí, la cobertura efectivamente fija un precio de mercado aceptable.
Regulación de futuros
Los mercados de futuros están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). La CFTC es una agencia federal creada por el Congreso en 1974 para garantizar la integridad de los precios del mercado de futuros, incluida la prevención de prácticas comerciales abusivas, el fraude y la regulación de las empresas de corretaje de futuros.
Ejemplo de futuros
Digamos que un comerciante quiere especular sobre el precio del petróleo crudo celebrando un contrato de futuros en mayo, esperando que el precio suba a finales de año. El contrato de futuros de petróleo crudo de diciembre se cotiza a 50 dólares y el operador compra el contrato.
Dado que el petróleo se comercializa en incrementos de 1.000 barriles, el inversor ahora tiene una posición de petróleo crudo de 50.000 dólares (1.000 x 50 dólares = 50.000 dólares). Sin embargo, el operador sólo tendrá que pagar una parte de esta cantidad por adelantado: el margen inicial, que depositará en la cuenta del corredor.
De mayo a diciembre el precio del petróleo fluctúa, al igual que el precio de los contratos de futuros. Si el precio del petróleo se vuelve demasiado volátil, es posible que el corredor tenga que solicitar que se transfieran fondos adicionales a una cuenta de margen. Esto se llama margen de mantenimiento.
La fecha de finalización del contrato (tercer viernes del mes) se acerca en diciembre. El precio del petróleo crudo subió a 65 dólares. El comerciante vende el contrato original para salir de la posición. La diferencia neta se paga en efectivo. Ganan $15,000 menos las comisiones adeudadas al corredor ($65 – $50 = 15 x $1,000 = $15,000).
Sin embargo, si el precio del petróleo hubiera caído a 40 dólares, el inversor habría perdido 10.000 dólares (50-40 dólares = 10 dólares de pérdida x 1.000 = 10.000 dólares de pérdida).
¿Qué son los contratos de futuros?
Los contratos de futuros son un vehículo de inversión que permite al comprador apostar sobre el precio futuro de una materia prima u otro valor. Hay muchos tipos de contratos de futuros. Pueden tener activos subyacentes como petróleo, índices bursátiles, divisas y productos agrícolas.
A diferencia de los contratos a término, que se establecen entre las partes participantes, los contratos de futuros se negocian en bolsas organizadas, como las operadas por CME Group Inc. (CME). Los contratos de futuros son populares entre los comerciantes que buscan beneficiarse de las fluctuaciones de precios, así como entre los clientes comerciales que desean cubrir sus riesgos.
¿Son los futuros un tipo de derivado?
Sí, los contratos de futuros son un tipo de producto derivado. Son derivados porque su valor se basa en el valor de un activo subyacente, como el petróleo en el caso de los futuros de petróleo crudo. Como muchos derivados, los futuros son instrumentos financieros apalancados que ofrecen la posibilidad de generar enormes ganancias o pérdidas. Como tales, generalmente se consideran una herramienta comercial avanzada y, por lo general, solo los negocian inversores e instituciones experimentados.
¿Qué sucede si mantiene un contrato de futuros hasta que expire?
A menudo, los operadores que mantienen contratos de futuros hasta su vencimiento liquidan sus posiciones en efectivo. En otras palabras, el comerciante simplemente pagará o recibirá una liquidación en efectivo dependiendo de si el activo subyacente ha aumentado o disminuido durante el período de tenencia de la inversión.
Sin embargo, en algunos casos los contratos de futuros requerirán una entrega física. En este escenario, el inversor que posee el contrato al vencimiento recibirá el activo subyacente. Serán responsables de la mercancía y cubrirán los costos de manipulación, almacenamiento físico y seguro.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué son los futuros? Los futuros son contratos de derivados financieros que obligan a las partes a comprar o vender un activo en una fecha y precio predeterminados en el futuro. El comprador debe comprar o el vendedor debe vender el activo subyacente a un precio determinado, independientemente del precio de mercado actual en la fecha de vencimiento. Los activos subyacentes incluyen bienes físicos e instrumentos financieros. Los contratos de futuros detallan la cantidad de un activo subyacente y están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros. Los futuros se pueden utilizar para cobertura o especulación comercial. Resultados clave Los futuros son contratos financieros derivados que obligan al comprador a comprar un activo o al vendedor a vender un activo en una fecha predeterminada en el futuro y a un precio específico.Un contrato de futuros permite a un inversor especular sobre el precio de un instrumento financiero o materia prima.Los futuros se utilizan para cubrir el movimiento del precio de un activo subyacente y evitar pérdidas por cambios adversos de precios.Cuando se cubre, se toma una posición opuesta a la que se toma en el activo subyacente; Si pierde dinero con el activo subyacente, el dinero que gane con el contrato de futuros puede amortiguar esas pérdidas.Los contratos de futuros se negocian en una bolsa de futuros y el precio del contrato se fija al final de cada sesión de negociación. Entendiendo el futuro Los futuros, también llamados contratos de futuros, permiten a los operadores fijar el precio de un activo o materia prima subyacente. Estos contratos tienen fechas de vencimiento y precios fijos que se conocen de antemano. Los futuros se identifican por su mes de vencimiento. Por ejemplo, el contrato de futuros de oro de diciembre vence en diciembre. Los comerciantes e inversores utilizan el término «futuros» para referirse a la clase de activo general. Sin embargo, existen muchos tipos de contratos de futuros disponibles para negociar, que incluyen: Futuros de materias primas sobre materias primas subyacentes como petróleo crudo, gas natural, maíz y trigo.Futuros sobre índices bursátiles con activos subyacentes como el índice S&P 500.Futuros de divisas, incluidos el euro y la libra esterlinaFuturos de metales preciosos para el oro y la plataFuturos del Tesoro de EE. UU. sobre bonos y otros valores financieros Es importante tener en cuenta la diferencia entre opciones y futuros. Los contratos de opciones de estilo americano otorgan al titular el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente en cualquier momento antes de que expire el contrato. Las opciones europeas sólo se pueden ejercer al vencimiento, pero no es necesario ejercer este derecho. Por otro lado, el comprador de un contrato de futuros debe tomar posesión del producto subyacente (o equivalente financiero) en el momento de su vencimiento, y no antes. El comprador de un contrato de futuros puede vender su posición en cualquier momento antes de su vencimiento y quedar libre de sus obligaciones. Por lo tanto, los compradores de contratos de opciones y de futuros se benefician de que el titular del apalancamiento cierre la posición antes del vencimiento. pros Los inversores pueden utilizar contratos de futuros para especular sobre la dirección del precio de un activo subyacente. Las empresas pueden cubrir los precios de sus materias primas o de los productos que venden para protegerse contra fluctuaciones adversas de precios. Los contratos de futuros pueden requerir un depósito de sólo una parte del monto del contrato con el corredor. Desventajas Los inversores corren el riesgo de perder más que su margen inicial porque los futuros utilizan apalancamiento. Invertir en un contrato de futuros puede hacer que la empresa de cobertura pierda movimientos de precios favorables. Los márgenes pueden ser un arma de doble filo: las ganancias aumentan, pero también las pérdidas. Usando futuros Los mercados de futuros suelen utilizar un alto apalancamiento. El apalancamiento significa que el comerciante no tiene que invertir el 100% del valor del contrato al iniciar una operación. En cambio, el corredor requerirá un monto de margen inicial que sea una parte del valor total del contrato. El monto requerido por un corredor para una cuenta de margen puede variar según el tamaño del contrato de futuros, la solvencia del inversor y los términos y condiciones del corredor. La bolsa en la que se negocian los contratos de futuros determinará si el contrato es para entrega física o puede liquidarse en efectivo. Una corporación puede celebrar un contrato de entrega física para fijar el precio del producto que necesita para la producción. Sin embargo, muchos contratos de futuros involucran a comerciantes que especulan sobre la operación. Estos contratos son cerrados o netos (la diferencia entre la operación original y el precio de cierre) y se liquidan en efectivo. Futuros para la especulación Un contrato de futuros permite a un comerciante especular sobre la dirección del precio de un producto básico. Si un comerciante compró un contrato de futuros y el precio del producto subió y se negoció por encima del precio del contrato original al vencimiento, habría obtenido una ganancia. Antes del vencimiento, el contrato de futuros (posición larga) se venderá al precio actual, cerrando la posición larga. La diferencia entre precios se pagará en efectivo a la cuenta de corretaje del inversor y ningún producto físico cambiará de manos. Sin embargo, el comerciante también puede perder si el precio del producto es inferior al precio de compra especificado en el contrato de futuros. Los especuladores también pueden adoptar una posición especulativa corta si predicen que el precio del activo subyacente caerá. Si el precio baja, el comerciante tomará una posición de compensación para cerrar el contrato. Nuevamente, la diferencia neta se liquidará al final del contrato. El inversor obtendrá ganancias si el precio del activo subyacente está por debajo del precio del contrato y una pérdida si el precio actual está por encima del precio del contrato. Es importante tener en cuenta que el comercio de margen le permite abrir una posición mucho mayor que la cantidad mantenida en su cuenta de corretaje. Como resultado, la inversión de margen puede magnificar las ganancias, pero también puede magnificar las pérdidas. Imagine un operador que tiene un saldo de cuenta de corretaje de 5.000 dólares y una posición de petróleo crudo de 50.000 dólares. Si el precio del petróleo se mueve en contra del comercio, podría significar pérdidas que exceden con creces el importe del margen inicial de 5.000 dólares de la cuenta. En este caso, el corredor realizará una llamada de margen exigiendo que se depositen fondos adicionales para cubrir las pérdidas del mercado. Futuros para cobertura Los futuros se pueden utilizar para cubrir el movimiento del precio de un activo subyacente. El objetivo aquí es evitar pérdidas por cambios de precios potencialmente desfavorables, en lugar de especulación. Muchas empresas de cobertura utilizan (o en muchos casos producen) el activo subyacente. Por ejemplo, los agricultores de maíz pueden utilizar futuros para fijar un precio de venta específico para su cosecha de maíz. Al hacerlo, reducen su riesgo y se aseguran de recibir un precio fijo. Si el precio del maíz bajara, el agricultor obtendría una ganancia de la cobertura para compensar la pérdida por vender el maíz en el mercado. Debido a que dichas ganancias y pérdidas se anulan entre sí, la cobertura efectivamente fija un precio de mercado aceptable. Regulación de futuros Los mercados de futuros están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). La CFTC es una agencia federal creada por el Congreso en 1974 para garantizar la integridad de los precios del mercado de futuros, incluida la prevención de prácticas comerciales abusivas, el fraude y la regulación de las empresas de corretaje de futuros. Ejemplo de futuros Digamos que un comerciante quiere especular sobre el precio del petróleo crudo celebrando un contrato de futuros en mayo, esperando que el precio suba a finales de año. El contrato de futuros de petróleo crudo de diciembre se cotiza a 50 dólares y el operador compra el contrato. Dado que el petróleo se comercializa en incrementos de 1.000 barriles, el inversor ahora tiene una posición de petróleo crudo de 50.000 dólares (1.000 x 50 dólares = 50.000 dólares). Sin embargo, el operador sólo tendrá que pagar una parte de esta cantidad por adelantado: el margen inicial,…
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