Fondo de compras: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es un fondo de compras?

La compra de fondos es una característica de algunos bonos y acciones preferentes que requiere que el emisor haga un esfuerzo para comprar una cantidad específica del valor si cae por debajo de un precio específico (generalmente el valor nominal).

El valor nominal es un término que a menudo describe un bono, pero también puede aplicarse a acciones. El valor nominal es el valor nominal del bono. Este es el monto principal que un prestamista o inversionista presta a un prestatario o emisor.

El fondo de compra es similar a la reserva del fondo de amortización. Un fondo de amortización se crea reservando periódicamente dinero para pagar una deuda o reemplazar un activo depreciado.

Un fondo de compra puede ser una ventaja para los inversores si el fondo cotiza por debajo del valor nominal porque la empresa debe pagar el valor nominal para recomprar los bonos.

Explicación del fondo de compra.

Un fondo de compra es un fondo que los emisores utilizan para comprar acciones o bonos solo si el valor de esos valores ha caído por debajo del monto original en dólares designado por el emisor. Este tipo de fondo puede ser beneficioso para el inversor porque si el fondo cotiza por debajo del valor nominal, la empresa debe pagar el valor nominal para recomprar los bonos a los inversores. Si los precios bajan, el fondo permitirá a la empresa recomprar sus títulos con descuento. Este fondo de amortización reduce el riesgo de que la empresa no pueda recomprar sus bonos al vencimiento.

Un fondo de compra es similar a una reserva de fondo de amortización, pero tiene algunas diferencias clave. Un fondo de amortización es un medio para reembolsar los fondos tomados prestados mediante la emisión de bonos. Los fondos se reembolsan mediante pagos periódicos al fiduciario, quien reembolsa una parte de la emisión comprando bonos en el mercado abierto. En lugar de que el emisor reembolse el monto total del capital de una emisión de bonos en la fecha de vencimiento, otra empresa recompra una parte de la emisión anualmente y generalmente a un valor nominal fijo o al valor actual de mercado de los bonos, el que sea menor. Un fondo de amortización aumenta la seguridad de las emisiones de bonos corporativos. Se pueden encontrar en acciones preferentes, efectivo u otros bonos.

¿Qué es el valor nominal?

El valor nominal es el valor nominal de un título. El valor nominal de los bonos suele ser mayor que el de las acciones y puede variar dependiendo de si se trata de bonos corporativos, bonos municipales o bonos federales. Normalmente, un bono corporativo tiene un valor nominal de $1,000, un bono municipal generalmente tiene un valor nominal de $5,000 y un bono federal tiene un valor nominal de $10,000.

Una empresa puede emitir bonos por valor de 1.000.000 de dólares emitiendo 1.000 bonos a un precio de 1.000 dólares. Cuando el bono venza, el prestatario pagará al prestamista su valor nominal, en este caso 1.000 dólares.

El valor nominal de las acciones suele ser pequeño y bastante arbitrario, como un centavo por acción. Las acciones preferentes a veces tienen un valor nominal más alto porque se utilizan para calcular dividendos.

Ejemplo del mundo real

Digamos que la empresa de transporte Rev decide emitir 20 millones de dólares en bonos que vencen en 10 años. Si Rev tiene un fondo de compra, es posible que tenga que recomprar una cierta cantidad de bonos cada año durante 10 años, tal vez 2 millones de dólares al año. Para liquidar estos bonos, Rev debe contribuir $2 millones anualmente al fondo de compra. Este fondo de compra se separará de los fondos operativos del Rev y se utilizará únicamente para el pago de la deuda. Utilizando esta estrategia, Rev puede garantizar que alcanzará el punto de equilibrio con 20 millones de dólares en 10 años.