Definicion de Flash Crash: qué es, motivos, historia
Flash Crash: qué es, motivos, historia
¿Qué es un fallo de Flash?
El término «caída repentina» se refiere a un evento en los mercados de valores electrónicos en el que las órdenes de retiro de acciones intensifican rápidamente las caídas de precios antes de recuperarse rápidamente. El resultado de una caída repentina parece ser una rápida liquidación de valores que puede ocurrir en cuestión de minutos y conducir a una fuerte caída. Pero en cuanto a los precios al final del día, fue como si no hubiera habido un colapso repentino.
Resultados clave
- Una caída repentina se refiere a una caída rápida de los precios de mercado o de las acciones debido a órdenes canceladas, seguida de una rápida recuperación, generalmente dentro del mismo día de negociación.
- Se dice que las empresas comerciales de alta frecuencia son en gran medida responsables de los cortes repentinos de los últimos tiempos.
- Los reguladores de Estados Unidos han tomado medidas rápidas, como instalar disyuntores y prohibir el acceso directo a las centrales telefónicas, para evitar cortes repentinos.
- La mayor caída en la historia del DJIA se produjo el 6 de mayo de 2010, después de que una caída repentina acabara con billones de dólares de capital.
- Según algunas estimaciones, en un día determinado se producen alrededor de 12 accidentes de miniflash.
Cómo funcionan los fallos de Flash
Como se señaló anteriormente, las caídas repentinas ocurren cuando los precios de los valores caen bruscamente y se recuperan muy rápidamente, todo en el mismo día. Parece que al final del día de negociación no hubo ninguna caída. Este fue el caso cuando el mercado estadounidense experimentó una caída repentina el 6 de mayo de 2010 y se recuperó al final del día.
Las caídas repentinas se ven exacerbadas por aberraciones del mercado, como las fuertes ventas de uno o más valores por parte de operadores de alta frecuencia. Por lo tanto, los programas de comercio por computadora responden automáticamente a estas condiciones y comienzan a vender grandes volúmenes de valores a un ritmo increíblemente rápido para evitar pérdidas.
Las interrupciones repentinas pueden activar disyuntores en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), deteniendo las operaciones hasta que las órdenes de compra y venta coincidan equitativamente y las operaciones puedan reanudarse de manera ordenada.
A medida que el comercio se vuelve cada vez más digital, los fallos repentinos suelen ser causados por algoritmos informáticos y no por noticias específicas del mercado o de la empresa que desencadenen una liquidación repentina. A medida que el precio continúa cayendo y se activan nuevos puntos de referencia, puede provocar un efecto dominó que haga que el valor caiga repentinamente. Dicho esto, se necesita mucha más investigación sobre las fallas de flash, incluidos cualquier signo de actividad fraudulenta.
Si bien la actividad de los traders de alta frecuencia está directamente relacionada con las caídas repentinas (y a menudo es un factor importante), es importante señalar que puede haber muchos otros factores que las expliquen, muchos de los cuales son difíciles de identificar.
Evitar que Flash falle
La propensión a fallas, errores y fallas repentinas es mucho mayor ya que el comercio de valores es una industria altamente informatizada impulsada por algoritmos complejos en redes globales. Sin embargo, las bolsas globales como la NYSE, Nasdaq y la Chicago Mercantile Exchange (CME) cuentan con medidas y mecanismos de seguridad más estrictos para evitar que ocurran y las asombrosas pérdidas que pueden generar.
Por ejemplo, han instalado disyuntores en todo el mercado que provocan que la actividad comercial se detenga o se detenga por completo. Una caída en el índice de mercado del 7% o 13% con respecto al cierre anterior detiene la actividad comercial durante 15 minutos. Una caída de más del 20% deja de cotizar durante el resto del día.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también ha prohibido el acceso público o la conexión directa a las bolsas. Las empresas comerciales de alta frecuencia, a las que se ha culpado de acelerar las consecuencias de la caída repentina, a menudo utilizan su código de corredor de bolsa para acceder directamente a las bolsas. Estas medidas no pueden eliminar por completo las perturbaciones repentinas, pero han podido mitigar el daño que pueden causar.
Ejemplos de fallos de Flash
Uno de los accidentes repentinos más famosos de la historia reciente ocurrió el 6 de mayo de 2010. Comenzó poco después de las 14.30 horas, cuando el Dow Jones Industrial Average (DJIA) cayó más de 1.000 puntos en 10 minutos, su mayor caída de la historia. historia en ese momento. En una hora, el índice perdió casi el 9% de su valor. Más de un billón de dólares en capital se evaporaron, aunque el mercado se recuperó un 70% al final del día.
Los informes iniciales afirmaron que el accidente se debió a un error tipográfico en el pedido, que resultó ser erróneo. El brote se atribuye a Navinder Singh Sarao, un comerciante de futuros de los suburbios de Londres que se declaró culpable de intentar defraudar al mercado comprando y vendiendo rápidamente cientos de contratos de futuros E-Mini S&P a través del CME.
Otros fallos de Flash
Recientemente ha habido otros eventos similares a fallas repentinas en los que el volumen de pedidos por computadora ha excedido la capacidad de los intercambios para mantener un flujo de pedidos adecuado. Éstas incluyen:
- 22 de agosto de 2013: Las operaciones en el Nasdaq se detuvieron durante más de tres horas porque las computadoras de la Bolsa de Nueva York no pudieron procesar la información de precios del Nasdaq.
- 18 de mayo de 2012: Si bien no fue una caída repentina, las acciones de Meta (anteriormente Facebook) se retrasaron más de 30 minutos después de la campana de apertura, ya que un problema técnico impidió que Nasdaq fijara el precio exacto de las acciones durante su oferta pública inicial (IPO), lo que supuestamente resultó en una pérdida de 500 millones de dólares. en pérdidas.
¿Qué causó la crisis de 2010?
Según el informe de investigación de la SEC, el Flash Crash de 2010 fue desencadenado por una única orden para vender una gran cantidad de contratos E-Mini S&P.
¿Flash podría volver a fallar?
Aunque los intercambios toman medidas para prevenir tales situaciones, pueden ocurrir, y de hecho ocurren, fallas momentáneas. Según dos profesores de matemáticas de la Universidad de Michigan en Ann Arbor, el mercado de valores sufre unas 12 minicaídas al día.
¿Qué es una caída repentina en el mercado de valores?
Una caída repentina del mercado de valores significa una rápida caída de los precios en el mercado general o de los precios de las acciones debido a órdenes canceladas. Luego, los precios vuelven aproximadamente a los mismos niveles que tenían antes del colapso, como si nunca hubiera sucedido.
¿Cuánto dura la falla de Flash?
Una falla repentina ocurre dentro de un día de negociación y puede durar desde unos minutos hasta varias horas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un fallo de Flash? El término «caída repentina» se refiere a un evento en los mercados de valores electrónicos en el que las órdenes de retiro de acciones intensifican rápidamente las caídas de precios antes de recuperarse rápidamente. El resultado de una caída repentina parece ser una rápida liquidación de valores que puede ocurrir en cuestión de minutos y conducir a una fuerte caída. Pero en cuanto a los precios al final del día, fue como si no hubiera habido un colapso repentino. Resultados clave Una caída repentina se refiere a una caída rápida de los precios de mercado o de las acciones debido a órdenes canceladas, seguida de una rápida recuperación, generalmente dentro del mismo día de negociación.Se dice que las empresas comerciales de alta frecuencia son en gran medida responsables de los cortes repentinos de los últimos tiempos.Los reguladores de Estados Unidos han tomado medidas rápidas, como instalar disyuntores y prohibir el acceso directo a las centrales telefónicas, para evitar cortes repentinos.La mayor caída en la historia del DJIA se produjo el 6 de mayo de 2010, después de que una caída repentina acabara con billones de dólares de capital.Según algunas estimaciones, en un día determinado se producen alrededor de 12 accidentes de miniflash. Cómo funcionan los fallos de Flash Como se señaló anteriormente, las caídas repentinas ocurren cuando los precios de los valores caen bruscamente y se recuperan muy rápidamente, todo en el mismo día. Parece que al final del día de negociación no hubo ninguna caída. Este fue el caso cuando el mercado estadounidense experimentó una caída repentina el 6 de mayo de 2010 y se recuperó al final del día. Las caídas repentinas se ven exacerbadas por aberraciones del mercado, como las fuertes ventas de uno o más valores por parte de operadores de alta frecuencia. Por lo tanto, los programas de comercio por computadora responden automáticamente a estas condiciones y comienzan a vender grandes volúmenes de valores a un ritmo increíblemente rápido para evitar pérdidas. Las interrupciones repentinas pueden activar disyuntores en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), deteniendo las operaciones hasta que las órdenes de compra y venta coincidan equitativamente y las operaciones puedan reanudarse de manera ordenada. A medida que el comercio se vuelve cada vez más digital, los fallos repentinos suelen ser causados por algoritmos informáticos y no por noticias específicas del mercado o de la empresa que desencadenen una liquidación repentina. A medida que el precio continúa cayendo y se activan nuevos puntos de referencia, puede provocar un efecto dominó que haga que el valor caiga repentinamente. Dicho esto, se necesita mucha más investigación sobre las fallas de flash, incluidos cualquier signo de actividad fraudulenta. Si bien la actividad de los traders de alta frecuencia está directamente relacionada con las caídas repentinas (y a menudo es un factor importante), es importante señalar que puede haber muchos otros factores que las expliquen, muchos de los cuales son difíciles de identificar. Evitar que Flash falle La propensión a fallas, errores y fallas repentinas es mucho mayor ya que el comercio de valores es una industria altamente informatizada impulsada por algoritmos complejos en redes globales. Sin embargo, las bolsas globales como la NYSE, Nasdaq y la Chicago Mercantile Exchange (CME) cuentan con medidas y mecanismos de seguridad más estrictos para evitar que ocurran y las asombrosas pérdidas que pueden generar. Por ejemplo, han instalado disyuntores en todo el mercado que provocan que la actividad comercial se detenga o se detenga por completo. Una caída en el índice de mercado del 7% o 13% con respecto al cierre anterior detiene la actividad comercial durante 15 minutos. Una caída de más del 20% deja de cotizar durante el resto del día. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también ha prohibido el acceso público o la conexión directa a las bolsas. Las empresas comerciales de alta frecuencia, a las que se ha culpado de acelerar las consecuencias de la caída repentina, a menudo utilizan su código de corredor de bolsa para acceder directamente a las bolsas. Estas medidas no pueden eliminar por completo las perturbaciones repentinas, pero han podido mitigar el daño que pueden causar. Ejemplos de fallos de Flash Uno de los accidentes repentinos más famosos de la historia reciente ocurrió el 6 de mayo de 2010. Comenzó poco después de las 14.30 horas, cuando el Dow Jones Industrial Average (DJIA) cayó más de 1.000 puntos en 10 minutos, su mayor caída de la historia. historia en ese momento. En una hora, el índice perdió casi el 9% de su valor. Más de un billón de dólares en capital se evaporaron, aunque el mercado se recuperó un 70% al final del día. Los informes iniciales afirmaron que el accidente se debió a un error tipográfico en el pedido, que resultó ser erróneo. El brote se atribuye a Navinder Singh Sarao, un comerciante de futuros de los suburbios de Londres que se declaró culpable de intentar defraudar al mercado comprando y vendiendo rápidamente cientos de contratos de futuros E-Mini S&P a través del CME. Otros fallos de Flash Recientemente ha habido otros eventos similares a fallas repentinas en los que el volumen de pedidos por computadora ha excedido la capacidad de los intercambios para mantener un flujo de pedidos adecuado. Éstas incluyen: 22 de agosto de 2013: Las operaciones en el Nasdaq se detuvieron durante más de tres horas porque las computadoras de la Bolsa de Nueva York no pudieron procesar la información de precios del Nasdaq. 18 de mayo de 2012: Si bien no fue una caída repentina, las acciones de Meta (anteriormente Facebook) se retrasaron más de 30 minutos después de la campana de apertura, ya que un problema técnico impidió que Nasdaq fijara el precio exacto de las acciones durante su oferta pública inicial (IPO), lo que supuestamente resultó en una pérdida de 500 millones de dólares. en pérdidas. ¿Qué causó la crisis de 2010? Según el informe de investigación de la SEC, el Flash Crash de 2010 fue desencadenado por una única orden para vender una gran cantidad de contratos E-Mini S&P. ¿Flash podría volver a fallar? Aunque los intercambios toman medidas para prevenir tales situaciones, pueden ocurrir, y de hecho ocurren, fallas momentáneas. Según dos profesores de matemáticas de la Universidad de Michigan en Ann Arbor, el mercado de valores sufre unas 12 minicaídas al día. ¿Qué es una caída repentina en el mercado de valores? Una caída repentina del mercado de valores significa una rápida caída de los precios en el mercado general o de los precios de las acciones debido a órdenes canceladas. Luego, los precios vuelven aproximadamente a los mismos niveles que tenían antes del colapso, como si nunca hubiera sucedido. ¿Cuánto dura la falla de Flash? Una falla repentina ocurre dentro de un día de negociación y puede durar desde unos minutos hasta varias horas.
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