Flip: qué significa, cómo funciona, ejemplos

¿Qué es un giro?

Una reversión generalmente se refiere a un cambio repentino en la dirección de una inversión, como de una posición larga a una posición corta. Dependiendo del contexto o tipo de inversión, la palabra cambio de rumbo puede tener diferentes significados. Hay al menos cuatro ejemplos diferentes, incluido el comercio técnico; inversiones inmobiliarias; invertir en una oferta pública inicial (IPO); y gestión profesional de fondos.

Entendiendo los giros

Cambiar o revertir su posición en el mercado puede ser una forma eficaz de beneficiarse de una nueva tendencia técnica. A menudo, la idea de un giro se considera una estrategia a corto plazo, pero no es necesariamente así. A continuación, analizaremos más de cerca los diferentes usos del término «flip» en finanzas.

• Comercio técnico: En el comercio técnico, un inversor puede cambiar su posición de larga neta a corta neta o viceversa dependiendo del movimiento del precio. Pueden hacer esto para beneficiarse de una nueva tendencia, pero la duración de esa tendencia puede durar sólo un par de semanas o más de un año, dependiendo del operador y sus estrategias. En el contexto del comercio técnico, un cambio generalmente se asocia con un paso de posiciones más largas a posiciones más cortas o viceversa. Al pasar de una posición neta larga a una posición neta corta, un inversor puede vender opciones de venta a diferentes precios de ejercicio de sus activos subyacentes para beneficiarse de la caída de los precios. En el escenario contrario, el inversor aumentará sus posiciones largas, apostando a que los precios de los valores subirán. Estas estrategias permiten a los operadores beneficiarse de las reversiones de precios que se producen como resultado de la inversión en valores a lo largo del tiempo.
• Inversiones inmobiliarias: En términos generales, el término «flip» también puede referirse a una estrategia de inversión en bienes raíces en la que un inversionista puede adquirir o controlar activos por un corto tiempo, agregar algunas mejoras a los activos y luego venderlos o revenderlos para obtener ganancias. Al revender una vivienda residencial, el inversor intenta comprarla al precio más bajo posible. Este inversor suele tener la intención y la capacidad de renovar la vivienda para aumentar su valor. Una vez que se completan las renovaciones, el inversor pone la casa a un precio más alto y la vende, quedándose con la diferencia para obtener ganancias.
• IPO: Invertir en una oferta pública inicial (IPO) tiene una dinámica similar. Un inversor compra un valor al que cree que es el mejor precio de IPO, antes, durante o algún tiempo después del anuncio de IPO real, pero cuando el comprador vende depende del tipo de estrategia y filosofía de inversión que tenga. Los propietarios de las empresas esperan poder conservar sus acciones anteriores a la IPO y no planean venderlas rápidamente. Por lo general, esperan ver un aumento significativo en el valor de las acciones dentro de unos años. Pero otros que no han podido comprar como conocedores de la empresa o inversores acreditados están buscando el período más rápido de apreciación que puedan obtener de sus inversiones. Estos inversores pueden intentar específicamente comprar acciones de IPO lo más baratas posible y mantenerlas hasta que el precio de la acción suba entre un 40 y un 50 por ciento o más durante un período de varias semanas o meses. Recogen beneficios y esperan la próxima IPO.
• Gestión de inversiones: Entre los fondos macro que buscan seguir tendencias generales del mercado, a veces también se puede utilizar el flipping. Si un administrador de fondos macro cree que las pérdidas potenciales en un sector en particular son altas, puede decidir trasladar esos activos a un sector más rentable. Este tipo de reversión también puede ser utilizado por inversores que adoptan un enfoque macro para gestionar sus carteras. Pasar de sectores riesgosos a sectores con mayores oportunidades de rentabilidad puede ser importante para mitigar ciertos riesgos sistémicos o idiosincrásicos.