Financiamiento de facturas: definición, estructura y alternativa

¿Qué es la financiación de cuentas?

La financiación de facturas es una forma para que las empresas obtengan dinero prestado contra los montos adeudados por los clientes. El financiamiento de facturas ayuda a las empresas a mejorar el flujo de caja, pagar a los empleados y proveedores y reinvertir en operaciones y crecimiento antes que si tuvieran que esperar a que los clientes pagaran sus facturas en su totalidad. Las empresas pagan un porcentaje del monto de la factura al prestamista como tarifa por pedir dinero prestado. La financiación de facturas puede resolver los problemas asociados con los clientes que tardan mucho en pagar, así como las dificultades para obtener otros tipos de préstamos comerciales.

El financiamiento de facturas también se conoce como “financiamiento de cuentas por cobrar” o simplemente “financiamiento de cuentas por cobrar”.

Entendiendo la financiación de facturas

Cuando las empresas venden bienes o servicios a grandes clientes, como mayoristas o minoristas, normalmente lo hacen a crédito. Esto significa que el comprador no tiene que pagar inmediatamente por el producto adquirido. La empresa compradora recibe una factura indicando el importe total adeudado y la fecha de pago. Sin embargo, otorgar crédito a los clientes inmoviliza fondos que de otro modo la empresa podría utilizar para invertir o expandir sus operaciones. Para financiar cuentas por cobrar de pago lento o para proporcionar liquidez a corto plazo, las empresas pueden optar por financiar sus facturas.

La financiación de facturas es una forma de préstamo a corto plazo que un prestamista proporciona a sus clientes comerciales en función de facturas impagas. A través del factoraje de facturas, una empresa vende sus cuentas por cobrar para mejorar su capital de trabajo, lo que le proporcionará a la empresa fondos inmediatos que pueden utilizarse para pagar los gastos de la empresa.

Financiamiento de facturas desde la perspectiva de un prestamista

El financiamiento de facturas beneficia a los prestamistas porque, a diferencia de la extensión de una línea de crédito, que puede no estar garantizada y deja poco que pagar si la empresa no paga el dinero prestado, las facturas actúan como garantía para el financiamiento de facturas. El prestamista también limita su riesgo al no adelantar el 100% del importe de la factura a la empresa prestataria. Sin embargo, la financiación de facturas no elimina todos los riesgos, ya que es posible que el cliente nunca pague la factura. Esto resultará en un proceso de cobro de deuda complejo y costoso que involucrará tanto al banco como a la entidad que financia las cuentas con el banco.

¿Cómo se estructura la financiación de facturas?

El financiamiento de facturas se puede estructurar de varias maneras, más comúnmente mediante factoring o descuento. Con el factoraje de facturas, una empresa vende sus facturas pendientes a un prestamista, quien puede pagarle a la empresa entre un 70% y un 85% por adelantado del valor final de la factura. Suponiendo que el prestamista reciba el pago completo de las facturas, enviará el 15-30% restante del monto de la factura a la empresa, y la empresa pagará intereses y/o tarifas de servicio. Dado que el prestamista recibe pagos de los clientes, los clientes estarán al tanto de este acuerdo, lo que podría afectar negativamente al negocio.

Alternativamente, una empresa puede utilizar el descuento de facturas, que es similar al factoraje de facturas, excepto que la empresa, en lugar del prestamista, cobra los pagos de los clientes, por lo que los clientes desconocen el acuerdo. Con el descuento de facturas, el prestamista adelanta el negocio hasta el 95% del monto de la factura. Cuando los clientes pagan sus facturas, la empresa devuelve el dinero al prestamista menos las tarifas o intereses.