Definición de valores de inversión, diferentes tipos, cómo funcionan.

¿Qué son los valores de inversión?

Los valores de inversión son una categoría de valores (activos financieros negociables como acciones o instrumentos de renta fija) que se compran con la intención de mantenerlos para inversión. A diferencia de los valores de inversión, los valores suelen ser adquiridos por un corredor de bolsa u otro intermediario para su pronta reventa.

Los valores de inversión están sujetos a administración de conformidad con la Sección 8 del Código Comercial Uniforme (UCC).

Comprensión de los valores de inversión

Los bancos suelen comprar valores negociables para conservarlos en sus carteras; Suele ser una de las dos principales fuentes de ingresos junto con los préstamos. Los valores de inversión se pueden encontrar en los balances de muchos bancos, contabilizados a su valor contable amortizado (definido como el costo menos la depreciación hasta la fecha).

La principal diferencia entre préstamos y valores de inversión es que los préstamos generalmente se compran mediante negociaciones directas entre el prestatario y el prestamista, mientras que los valores de inversión generalmente se compran a través de un corredor o distribuidor externo. Los valores de inversión en poder de los bancos están sujetos a restricciones de capital. Por ejemplo, el número de valores Tipo II o valores emitidos por el gobierno estatal está limitado al 10% del capital total y excedente del banco.

Los valores de inversión brindan a los bancos una ventaja de liquidez además de las ganancias de capital realizadas cuando se venden. Si estos valores con grado de inversión lo son, a menudo pueden ayudar a los bancos a cumplir con sus requisitos de garantía de depósitos gubernamentales. En este caso, los valores de inversión pueden considerarse como garantía.

Tipos de valores de inversión

Apuestas bursátiles

Como todos los valores, los valores de inversión pignorados por los bancos pueden tomar la forma de acciones (participaciones de propiedad) en corporaciones o títulos de deuda. Las participaciones pueden ser en forma de acciones preferentes o acciones ordinarias, aunque en este caso es imprescindible que aporten cierta seguridad. Los valores de alto riesgo y alto rendimiento, como las ofertas públicas iniciales (OPI) o las empresas con pequeñas brechas de crecimiento, pueden no ser adecuados como valores de inversión. Algunas empresas ofrecen clases duales de acciones que otorgan derechos de voto y dividendos separados.

Títulos de deuda

Los títulos de deuda pueden adoptar las formas habituales de deuda corporativa garantizada o no garantizada. (Los bonos corporativos garantizados pueden estar garantizados por activos de la empresa, como una hipoteca o equipo de la empresa). En este escenario, se favorecería la deuda garantizada (también llamada grado de inversión). Los bonos del Tesoro o letras del Tesoro y bonos municipales (emisiones estatales, de condado, municipales) también son opciones en la cartera de valores de inversión de un banco. Nuevamente, estos bonos deben tener grado de inversión.

Aunque los valores suelen incluir derivados como los valores respaldados por hipotecas, cuyo valor depende de los activos subyacentes del instrumento financiero, plantean un mayor riesgo y no se recomienda su inclusión en la cartera de valores de inversión del banco. .

Valores del mercado monetario

Otros tipos de valores de inversión pueden incluir valores del mercado monetario para una rápida conversión en efectivo. Por lo general, toman la forma de papel comercial (deuda corporativa a corto plazo no garantizada con un vencimiento de 270 días o menos), acuerdos de recompra, certificados de depósito (CD) negociables, aceptaciones bancarias y/o fondos federales.