Definicion de Colocación previa a la IPO: definición, cómo funciona, ejemplo
La **colocación previa a la IPO** se refiere a la venta de acciones de una empresa a inversores privados antes de que la empresa se haga pública a través de una oferta pública inicial (IPO). Esto se hace a menudo para recaudar fondos adicionales antes de la IPO y para establecer un precio de referencia para las acciones. Por ejemplo, una empresa de tecnología puede vender acciones a un fondo de capital riesgo antes de su IPO para recaudar capital adicional y establecer un valor inicial para sus acciones.
¿Qué es una oferta previa a la IPO?
Una oferta pública inicial (IPO) es la venta privada de grandes bloques de acciones antes de que las acciones coticen en una bolsa pública. Los compradores suelen ser empresas de capital privado, fondos de cobertura y otras instituciones que buscan comprar grandes participaciones en la empresa. Debido al tamaño de la inversión y los riesgos involucrados, los compradores previos a la IPO generalmente reciben un descuento sobre el precio indicado en el prospecto de la IPO.
Resultados clave
- Una pre-IPO es la venta de grandes bloques de acciones de una empresa antes de que cotice en una bolsa pública.
- El comprador recibe acciones con un descuento sobre el precio de la oferta pública inicial.
- Para una empresa, una colocación es una forma de recaudar fondos y mitigar el riesgo de que la IPO no tenga el éxito deseado.
Comprender la colocación previa a la IPO
Desde la perspectiva de una empresa joven, una pre-IPO es una forma de recaudar dinero antes de salir a bolsa. Esta también es una forma de compensar el riesgo de que el precio de la IPO sea alcista y el precio no suba inmediatamente después de su apertura. Además, a menudo los inversores en estas ventas privadas son inversores institucionales y ayudan a la empresa con cuestiones de gobernanza e institucionalización antes de salir a bolsa.
Desde la perspectiva del comprador, el importe por acción se puede restar del precio esperado de la IPO, pero no hay forma de saber el precio por acción que realmente pagará el mercado. De hecho, la compra suele realizarse sin folleto y sin garantía de que se produzca una cotización pública. El precio con descuento compensa esta incertidumbre.
Son pocos los inversores individuales que participan en ofertas previas a la IPO. Por lo general, están limitados a 708 inversores, como los llama el IRS. Se trata de personas ricas con un profundo conocimiento de los mercados financieros.
Sin embargo, la empresa no quiere que estos compradores privados vendan inmediatamente todas sus acciones si su precio se dispara después de su salida a bolsa. Para evitar esto, la oferta suele venir con un período de bloqueo que impide al comprador vender las acciones en el corto plazo.
Ejemplo de colocación antes de IPO
Muchos inversores estaban entusiasmados con la próxima oferta pública inicial de Alibaba Group, un conglomerado de comercio electrónico con sede en China, cuando la compañía anunció su cotización en la Bolsa de Nueva York con el nombre de BABA en septiembre de 2014.
Antes de su debut público, Alibaba abrió su oferta previa a la IPO a grandes fondos e inversores privados adinerados. Uno de los compradores fue Ozy Amanat, un capitalista de riesgo de Singapur. Adquirió una participación de 35 millones de dólares antes de la IPO a un precio inferior a 60 dólares por acción y luego distribuyó las acciones a inversores asiáticos vinculados a su fondo K2 Global.
Las ofertas previas a la IPO generalmente solo están abiertas a personas de alto patrimonio neto con un conocimiento profundo de los mercados financieros.
En su primer día de cotización pública, las acciones de BABA cerraron poco menos de 90 dólares por acción. A principios de noviembre de 2020, cotizaba por encima de los 276 dólares por acción.
Se puede suponer que la dirección de Alibaba lamentó la colocación de acciones antes de la IPO. Sin embargo, el dinero pagado por Amanat y otros inversores aseguró que la empresa tuviera suficiente financiación antes de la IPO y redujo el riesgo para Alibaba de que la IPO no fuera tan exitosa como la empresa esperaba. Y esto, por supuesto, benefició a los clientes de Amanat.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es una oferta previa a la IPO?
Una oferta pública inicial (IPO) es la venta privada de grandes bloques de acciones antes de que las acciones coticen en una bolsa pública. Los compradores suelen ser empresas de capital privado, fondos de cobertura y otras instituciones que buscan comprar grandes participaciones en la empresa. Debido al tamaño de la inversión y los riesgos involucrados, los compradores previos a la IPO generalmente reciben un descuento sobre el precio indicado en el prospecto de la IPO.
Resultados clave
- Una pre-IPO es la venta de grandes bloques de acciones de una empresa antes de que cotice en una bolsa pública.
- El comprador recibe acciones con un descuento sobre el precio de la oferta pública inicial.
- Para una empresa, una colocación es una forma de recaudar fondos y mitigar el riesgo de que la IPO no tenga el éxito deseado.
Comprender la colocación previa a la IPO
Desde la perspectiva de una empresa joven, una pre-IPO es una forma de recaudar dinero antes de salir a bolsa. Esta también es una forma de compensar el riesgo de que el precio de la IPO sea alcista y el precio no suba inmediatamente después de su apertura. Además, a menudo los inversores en estas ventas privadas son inversores institucionales y ayudan a la empresa con cuestiones de gobernanza e institucionalización antes de salir a bolsa.
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