Definicion de Coincidencia de pedidos: qué es, cómo funciona y ejemplos
Coincidencia de pedidos: qué es, cómo funciona y ejemplos
¿Qué son los pedidos coincidentes?
La casación de órdenes es el proceso mediante el cual una bolsa de valores combina una o más órdenes de compra no solicitadas con una o más órdenes de venta para ejecutar operaciones. Esto puede contrastarse con las solicitudes de cotizaciones (RFQ) de valores para continuar negociando.
Si un inversor quiere comprar una determinada cantidad de acciones y otro quiere vender la misma cantidad al mismo precio, sus órdenes se casan y la operación se completa. El trabajo de fusionar estas órdenes es un proceso de casación de órdenes en el que los intercambios identifican órdenes de compra u ofertas con las correspondientes órdenes de venta o solicitan su ejecución. Durante la última década, este proceso se ha automatizado casi por completo.
Resultados clave
- La igualación de órdenes es el proceso de identificar y ejecutar una operación entre solicitudes iguales y opuestas de un valor (es decir, comprar y vender al mismo precio).
- La igualación de pedidos es la cantidad de intercambios que conectan a compradores y vendedores a precios compatibles para un comercio eficiente y ordenado.
- Durante la última década, este proceso se ha automatizado casi por completo.
Cómo funciona la comparación de pedidos
La tarea principal de los especialistas y creadores de mercado en las bolsas es igualar las órdenes de compradores y vendedores. Las coincidencias se producen cuando órdenes de compra y venta compatibles para el mismo valor se envían muy próximas en precio y tiempo.
Generalmente, una orden de compra y una orden de venta son compatibles si el precio máximo de la orden de compra es igual o mayor que el precio mínimo de la orden de venta. A continuación, los sistemas computarizados de comparación de órdenes en varias bolsas utilizan diferentes métodos para priorizar las órdenes a comparar.
Hoy en día, la mayoría de las bolsas igualan órdenes utilizando algoritmos informáticos; pero históricamente, los corredores igualaban órdenes a través de interacciones cara a cara en el piso de negociación en una subasta pública.
La correspondencia de pedidos rápida y precisa es un componente fundamental del intercambio. Los inversores, especialmente los inversores activos y los comerciantes diarios, buscarán formas de minimizar las ineficiencias comerciales de todas las fuentes posibles. Un sistema de casación de órdenes lento puede dar lugar a que los compradores o vendedores ejecuten operaciones a precios inferiores a los ideales, reduciendo las ganancias de los inversores. Si algunos protocolos de comparación de pedidos favorecen a los compradores y otros favorecen a los vendedores, estos métodos se vuelven utilizables.
Ésta es un área en la que el comercio de alta frecuencia (HFT) ha podido mejorar la eficiencia. Los intercambios se esfuerzan por priorizar las transacciones de una manera que beneficie a compradores y vendedores por igual para maximizar el volumen de pedidos; este es el alma del intercambio.
Algoritmos populares de coincidencia de pedidos
Todos los mercados importantes han pasado al cotejo electrónico. Cada bolsa de valores utiliza su propio algoritmo de comparación de órdenes. Generalmente se dividen en dos categorías: primero en entrar, primero en salir (FIFO) y proporcional.
FIFO
Según el algoritmo básico FIFO, o prioridad precio-tiempo, la primera orden de compra activa al precio más alto tiene prioridad sobre cualquier orden posterior a ese precio, que a su vez tiene prioridad sobre cualquier orden de compra activa a un precio más bajo. Por ejemplo, si una orden para comprar 200 acciones a $90 por acción precede a una orden de 50 acciones de la misma acción al mismo precio, el sistema debe igualar la orden completa de 200 acciones con una o más órdenes de venta antes de comenzar la ejecución. igualar cualquier porción de una orden de 50 acciones.
Proporcional
Según el algoritmo proporcional básico, el sistema da prioridad a las órdenes activas a un precio determinado proporcional al tamaño relativo de cada orden. Por ejemplo, si están activas tanto una orden de compra de 200 acciones como una orden de compra de 50 acciones al mismo precio, cuando llegue una orden de venta compatible de 200 acciones, el sistema casará las 160 acciones con la orden de compra de 200 acciones y 40 acciones. a una orden de compra de 50 acciones.
Dado que la orden de venta no es lo suficientemente grande como para ejecutar ambas órdenes de compra, el sistema ejecutará ambas parcialmente. En este caso, el algoritmo de coincidencia proporcional completa el 80 por ciento de cada pedido.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué son los pedidos coincidentes?
La casación de órdenes es el proceso mediante el cual una bolsa de valores combina una o más órdenes de compra no solicitadas con una o más órdenes de venta para ejecutar operaciones. Esto puede contrastarse con las solicitudes de cotizaciones (RFQ) de valores para continuar negociando.
Si un inversor quiere comprar una determinada cantidad de acciones y otro quiere vender la misma cantidad al mismo precio, sus órdenes se casan y la operación se completa. El trabajo de fusionar estas órdenes es un proceso de casación de órdenes en el que los intercambios identifican órdenes de compra u ofertas con las correspondientes órdenes de venta o solicitan su ejecución. Durante la última década, este proceso se ha automatizado casi por completo.
Resultados clave
- La igualación de órdenes es el proceso de identificar y ejecutar una operación entre solicitudes iguales y opuestas de un valor (es decir, comprar y vender al mismo precio).
- La igualación de pedidos es la cantidad de intercambios que conectan a compradores y vendedores a precios compatibles para un comercio eficiente y ordenado.
- Durante la última década, este proceso se ha automatizado casi por completo.
Cómo funciona la comparación de pedidos
La tarea principal de los especialistas y creadores de mercado en las bolsas es igualar las órdenes de compradores y vendedores. Las coincidencias se producen cuando órdenes de compra y venta compatibles para el mismo valor se envían muy próximas en precio y tiempo.
Generalmente, una orden de compra y una orden de venta son compatibles si el precio máximo de la orden de compra es igual o mayor que el precio mínimo de la orden de venta. A continuación, los sistemas computarizados de comparación de órdenes en varias bolsas utilizan diferentes métodos para priorizar las órdenes a comparar.
Hoy en día, la mayoría de las bolsas igualan órdenes utilizando algoritmos informáticos; pero históricamente, los corredores igualaban órdenes a través de interacciones cara a cara en el piso de negociación en una subasta pública.
La correspondencia de pedidos rápida y precisa es un componente fundamental del intercambio. Los inversores, especialmente los inversores activos y los comerciantes diarios, buscarán formas de minimizar las ineficiencias comerciales de todas las fuentes posibles. Un sistema de casación de órdenes lento puede dar lugar a que los compradores o vendedores ejecuten operaciones a precios inferiores a los ideales, reduciendo las ganancias de los inversores. Si algunos protocolos de comparación de pedidos favorecen a los compradores y otros favorecen a los vendedores, estos métodos se vuelven utilizables.
Ésta es un área en la que el comercio de alta frecuencia (HFT) ha podido mejorar la eficiencia. Los intercambios se esfuerzan por priorizar las transacciones de una manera que beneficie a compradores y vendedores por igual para maximizar el volumen de pedidos; este es el alma del intercambio.
Algoritmos populares de coincidencia de pedidos
Todos los mercados importantes han pasado al cotejo electrónico. Cada bolsa de valores utiliza su propio algoritmo de comparación de órdenes. Generalmente se dividen en dos categorías: primero en entrar, primero en salir (FIFO) y proporcional.
FIFO
Según el algoritmo básico FIFO, o prioridad precio-tiempo, la primera orden de compra activa al precio más alto tiene prioridad sobre cualquier orden posterior a ese precio, que a su vez tiene prioridad sobre cualquier orden de compra activa a un precio más bajo. Por ejemplo, si una orden para comprar 200 acciones a $90 por acción precede a una orden de 50 acciones de la misma acción al mismo precio, el sistema debe igualar la orden completa de 200 acciones con una o más órdenes de venta antes de comenzar la ejecución. igualar cualquier porción de una orden de 50 acciones.
Proporcional
Según el algoritmo proporcional básico, el sistema da prioridad a las órdenes activas a un precio determinado proporcional al tamaño relativo de cada orden. Por ejemplo, si están activas tanto una orden de compra de 200 acciones como una orden de compra de 50 acciones al mismo precio, cuando llegue una orden de venta compatible de 200 acciones, el sistema casará las 160 acciones con la orden de compra de 200 acciones y 40 acciones. a una orden de compra de 50 acciones.
Dado que la orden de venta no es lo suficientemente grande como para ejecutar ambas órdenes de compra, el sistema ejecutará ambas parcialmente. En este caso, el algoritmo de coincidencia proporcional completa el 80 por ciento de cada pedido.
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