Volatilidad histórica ponderada | Diccionario Economico

Definición de Volatilidad histórica ponderada | Diccionario Economico

La volatilidad histórica ponderada es una medida estadística que calcula la variabilidad de los retornos de un activo financiero a lo largo de un período de tiempo específico. Se utiliza para estimar el riesgo de un activo y se basa en el análisis de los precios pasados del mismo.

En otras palabras, damos más o menos peso a ciertas observaciones en la muestra por un criterio dado. Así, daremos relevancia sólo a aquellas observaciones que sean importantes para nuestro estudio.

Fórmula de volatilidad histórica ponderada

El superíndice i representa el criterio que queremos aplicar al pesar. El subíndice t representa la observación que estamos usando.

• pit — peso del criterio i para la observación t, donde pi1,pi2,…,piN
• zt: rentabilidad de la observación t.
• zt: rentabilidad de la observación t.
• z–: valor medio de retorno.

Para ajustar el parámetro pa, el valor real debe estar entre 0 y 1. Sin embargo, se puede simplificar y usar números naturales grandes, como en el ejemplo. Cuando queramos ajustar pa con mayor precisión a la realidad, utilizaremos los modelos ARCH y GARCH.

Ejemplo de volatilidad histórica ponderada

Usamos el mismo ejemplo de precio de AlpineSki discutido en el concepto de volatilidad histórica. Encontramos dos condiciones de pesaje:

• Dependiendo del pronóstico del tiempo: Asignaremos más peso a los meses con las condiciones ambientales más similares.
• efecto temporal: Dado que queremos estimar la volatilidad futura a corto y mediano plazo, daremos más peso a las observaciones más cercanas y menos peso a las observaciones más distantes.

Entonces, como tenemos dos criterios, el tiempo y el efecto del tiempo, podemos calcular:

• Volatilidad histórica ponderada en el tiempo.
  • Superíndice i: tiempo.
• Volatilidad histórica ponderada por efecto del tiempo.
  • Superíndice i: efecto temporal.

Volatilidad histórica ponderada en el tiempo

Los inversores están preocupados por la volatilidad de las acciones el próximo año. Los meteorólogos pronostican fuertes lluvias y bajas temperaturas.

Además de las devoluciones, tenemos las temperaturas. Vamos a utilizar el tiempo como variable para la asignación de pesos. Por lo tanto, en función de las previsiones meteorológicas, daremos más peso a los meses más fríos y menos a los meses más cálidos.

Dando más peso a las rentabilidades de los meses fríos y menos peso a las rentabilidades de los meses más cálidos, obtenemos una volatilidad del 4,931%.

Entonces pasamos de una volatilidad histórica de 6.98% a una volatilidad histórica ponderada en el tiempo de 4.93%. Teniendo en cuenta las previsiones de ese momento, sería más correcto informar a los inversores sobre la volatilidad del 4,93% en lugar de la volatilidad del 6,98%.

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