Definición de Reversión a la media | Diccionario Economico
La reversión a la media es un concepto estadístico que indica que los valores extremos de una variable tienden a volver hacia su promedio a largo plazo.
En otras palabras, la reversión a la media significa que el valor que toma una variable se acerca al valor medio a lo largo del tiempo.
Origen de la rentabilidad media
El retorno al valor promedio de una variable puede ocurrir tanto desde un nivel alto como desde un nivel bajo. Eso es:
- La variable acepta valores abajo a la media en el corto plazo y que, en el largo plazo, asumen valores muy cercanos o exactos a la media.
- La variable acepta valores superiores a la media en el corto plazo y que, en el largo plazo, asumen valores muy cercanos o exactos a la media.
Volver a la vista del medio
Representación gráfica de la reversión a la media de una variable a lo largo del tiempo.
Artículos recomendados: media condicional, modelo autorregresivo, modelo AR(1), proceso aleatorio estacionario.
Aplicaciones
La propiedad de reversión a la media se encuentra a menudo en la ecuación de la media condicional y en los modelos autorregresivos cuando queremos estimar el valor de una variable.
Fórmula media condicional
Ecuación media condicional.
Fórmula media condicional con autocorrelación de primer orden
Modelo AR(1) con reversión a la media.
Vemos que la reversión a la media en la ecuación de media condicional es mucho más directa que en la ecuación de media condicional con autocorrelación si el coeficiente G es mayor que 0. Si el coeficiente G fuera 0, entonces no habría autocorrelación y ambas ecuaciones sería idéntico.
Por ejemplo, usando el modelo GARCH, podemos estimar la reversión de la volatilidad actual a su volatilidad promedio oa largo plazo.
Volatilidad
- Cuando la volatilidad actual está por debajo de la volatilidad promedio, la volatilidad tiende a aumentar a largo plazo.
- Cuando la volatilidad actual es mayor que la volatilidad promedio, la volatilidad tiende a disminuir a largo plazo.
Tasas de interés
De manera similar, algunos modelos de equilibrio de tasas de interés afirman que las tasas de interés también tienen esta propiedad.
Los modelos de equilibrio que soportan la reversión a la media son el modelo de Vasicek y el modelo de Cox, Ingresoll y Ross (CIR). En otras palabras, tanto el modelo Vasicek como el modelo CIR tienen en común el hecho de que las tasas de interés tienen una tendencia a largo plazo a volver a su nivel promedio.
- Cuando las tasas de interés son altas, la economía tiende a desacelerarse, provocando una disminución en la demanda de capital por parte de los prestatarios (inversores). Luego, con el tiempo (a largo plazo), las tasas de interés caen hasta que alcanzan un nivel cercano al promedio.
- Cuando las tasas de interés son bajas, la economía tiende a acelerarse, lo que conduce a un aumento en la demanda de capital por parte de los prestatarios (inversores). Luego, con el tiempo (a largo plazo), las tasas de interés aumentan hasta que alcanzan un nivel cercano al promedio.
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