Ratio de razón de endeudamiento del activo total – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Ratio de razón de endeudamiento del activo total – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El ratio de razón de endeudamiento del activo total es una medida financiera utilizada para evaluar la proporción de deuda en relación con los activos totales de una empresa. Representa la capacidad de una empresa para financiarse con deuda en comparación con su capital propio. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el nivel de endeudamiento de la empresa.

A la hora de financiar sus actividades, las empresas pueden optar por dos caminos. O financian sus actividades con sus propios fondos, o son financiadas por sus acreedores.

La fórmula para su cálculo es la siguiente:

Cada empresa debe encontrar constantemente la estructura de capital óptima en función de sus necesidades y condiciones del mercado. La relación entre la deuda y los activos totales nos dirá qué parte de las operaciones de una empresa (activos totales) están financiadas por sus acreedores (pasivos totales).

Valores óptimos de la relación de fondos prestados a activos totales

Como es habitual, los valores óptimos de los coeficientes siempre dependen del sector y de la casuística de cada empresa. Sin embargo, valores entre 40% y 60% se consideran adecuados.

Si el valor estuviera por encima del 60%, la empresa dejaría la mayor parte de su financiación a terceros. Esto puede hacer que pierdas autonomía en tu administración y gestión y ganes grandes intereses. Por el contrario, si este ratio es inferior al 40%, la empresa tendrá un nivel de recursos propios muy elevado.

Ejemplo de cálculo

Supongamos que la empresa A tiene activos totales de 100 y pasivos totales de 50. Por otro lado, la empresa B tiene activos totales de 100 y pasivos totales de 75.

Si calculamos ambas proporciones, obtenemos lo siguiente:

Ratio de endeudamiento de la empresa A = 50/100 = 0,5
Ratio de endeudamiento de la empresa B = 75/100 = 0,75

Si multiplicamos los ejemplos anteriores por 100, entonces veremos que la empresa A financia el 50% de sus actividades con terceros, y el 50% restante con fondos propios. Así, la empresa contará con una estructura de capital acorde con los parámetros pertinentes.

Sin embargo, la empresa B financia el 75% de sus actividades con recursos externos y solo el 25% con fondos propios.

La importancia de una estructura de capital óptima

En función de la estructura de capital de cada empresa, la situación económica puede afectarlas en mayor o menor medida.

A continuación se enumeran algunos ejemplos.

Los cambios en las tasas de interés pueden ser un gran dolor de cabeza para las empresas. Si una empresa tiene una deuda pendiente al 2% y las tasas de interés caen al 1%, la empresa pagará un 1% más que el saldo pendiente de su deuda. Si la empresa tuviera efectivo, podría recomprar esta deuda y volver a emitirla al 1%. De lo contrario, la empresa pagará más intereses de los que podría pagar debido a las condiciones del mercado. Interferirá con sus resultados.

Otro problema puede venir con los años con malos resultados. Si hay años de malos resultados, las empresas pueden reducir los dividendos e incluso suprimirlos. Pero el pago de las deudas no puede ser reducido ni suspendido.

Así, tomando como ejemplo la empresa A y la empresa B, los cambios anteriores tendrán un impacto mucho mayor en esta última, ya que la mayor parte de sus actividades son financiadas por terceros.

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