Definición de Ratios bursátiles | Diccionario Economico
Los ratios bursátiles son métricas utilizadas para evaluar y comparar el desempeño financiero de las empresas cotizadas en el mercado de valores. Estas métricas incluyen el precio-beneficio, el precio-ventas, el precio-valor en libros y otros indicadores clave que ayudan a los inversores a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en acciones.
El precio de cotización o la capitalización de mercado de una empresa son ejemplos de algunos datos bursátiles.
Sin embargo, deben interpretarse críticamente para no caer en una visión limitada que lleve a errores de inversión.
Ratios bursátiles básicos
A continuación, veremos los ratios bursátiles más populares y populares entre los inversores:
PER o beneficio de precio (relación precio/beneficio)
Especifica cuántas veces se incluye el precio de cotización en los ingresos de la empresa. Por lo tanto, si el PER es alto, la acción puede estar cara y viceversa. Sin embargo, para confirmarlo es necesario, además de un estudio exhaustivo del negocio, compararlo con el PER del sector. El PER de una empresa se divide en PER sectores. Esta es la proporción más popular y es muy fácil de calcular:
PER = Precio / Beneficio
Una interpretación de este ratio podría ser considerarlo como un número estimado de años para recuperar la inversión.
Precio a valor contable o precio/valor contable
Esto es equivalente a dividir el precio de la acción por su valor contable teórico o, de manera equivalente, dividir la capitalización de mercado por el patrimonio de la empresa.
En realidad, es una relación teórica con un punto de inflexión en 1, lo que podría ser un signo de dos cosas: una alta probabilidad de quiebra o un trato barato. Por ello, es necesario estudiar bien el negocio y otras empresas del mismo sector.
Precio a valor contable = Precio / Valor contable
VE/EBITDA
EV es equivalente a «valor comercial» o valor empresarial y relaciona el valor de una empresa con su EBITDA o resultado operativo bruto (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). El índice muestra el múltiplo del valor de una empresa en comparación con los recursos que genera, independientemente de su estructura financiera, tasa impositiva y política de depreciación.
Como ventaja, este ratio tiene en cuenta no sólo el valor en bolsa, sino también la deuda y compara el negocio principal con la exclusión de otros. Sin embargo, no incluye resultados sobresalientes, resultados financieros o depreciación como desventajas.
VE/EBITDA = (Cap + Deuda Neta) / EBITDA
PSR, relación precio-venta o precio de venta
Compara el precio de cotización de varias empresas con su facturación o ventas, mostrando cuánto valora el mercado cada euro de las ventas de una empresa. Si el ratio es inferior al de los competidores, la empresa estará infravalorada y viceversa. También te permite detectar situaciones de recuperación o confirmar que su crecimiento es demasiado alto.
P/V = Precio/Ventas
Precio/flujo de caja
Vincula el precio de negociación con el efectivo que genera. En otras palabras, es una medida del valor de una empresa frente a las expectativas del mercado de generación de flujo de caja. Cuanto mayor sea la relación, más optimista es el mercado hacia la empresa, y viceversa.
P/CF = precio cotizado / flujo de caja (flujo de caja)
Rentabilidad por dividendo o rentabilidad por dividendo
Muestra qué porcentaje del precio de negociación de las acciones termina en manos de sus accionistas en forma de dividendos. Las empresas más estables son más propensas a repartir dividendos que las que están creciendo, ya que prefieren reinvertirlos en nuevos proyectos o adquisiciones para seguir creciendo.
Rentabilidad por dividendo = dividendo por acción / precio por acción * 100
Interpretación de las razones del mercado de valores
Los índices de inventario son buenos indicadores de la salud financiera de una empresa, pero no proporcionan un análisis completo de una empresa o su valoración. Suelen mostrar si la empresa es cara o barata, pero no tienen en cuenta el perfil de calidad del negocio. Por ello, y para tener una visión completa, es importante complementarlos con un estudio en profundidad del modelo de negocio y actividades de la empresa.
Además, si bien pueden anticipar buenas oportunidades de inversión, también pueden ser señales de alerta si podemos leerlas correctamente. Pueden señalar las trampas de valor en las que cae un inversor cuando pierde dinero. Es decir, una empresa que parece barata por sus múltiplos pero termina con un valor intrínseco igual o incluso inferior a su precio de cotización. Por lo tanto, resulta ser una mala inversión.
Los índices bursátiles de una empresa deben compararse con los de sus pares o pares del mismo sector. Hay industrias que, por sus características, tienen coeficientes muy diferentes a los de otro tipo de actividad. Esto no quiere decir que sean empresas caras o baratas en comparación con otros sectores. Pero cada sector da resultados diferentes.
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