Opción americana – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Opción americana – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Una opción americana es un tipo de contrato financiero que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en o antes de una fecha específica, conocida como fecha de vencimiento. A diferencia de las opciones europeas, las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento.

Recuerde que una opción financiera otorga al comprador el derecho (a cambio de pagar una prima) y la obligación del vendedor de comprar o vender un determinado activo subyacente. Y esto es a un precio predeterminado y fecha de vencimiento. Así, la ventaja de una opción americana es que el comprador puede ejercer una opción call o put en cualquier momento. Y, por tanto, sin esperar a su vencimiento, como ocurre con las opciones europeas.

Beneficios de una opción americana

Las opciones americanas tienen una serie de ventajas que las distinguen de otros tipos de opciones que deben mantenerse hasta su vencimiento. Analicemos algunos a continuación:

• Libertad de ejercicio. La capacidad del comprador de la opción para ejercer la opción en cualquier momento antes del vencimiento es una consideración importante. De hecho, este es un factor muy valorado por los inversores.
• Cobro de beneficios. Una opción americana permite a los inversores obtener beneficios tan pronto como el precio del activo subyacente cambie a su favor. Porque se puede hacer en cualquier momento.
• Un ejercicio antes del día ex-dividendo. En el caso de las opciones sobre acciones estadounidenses, esto permite que el comprador de la opción sobre acciones ejerza la opción y reciba dividendos de esas acciones. Expliquemos un poco más esta parte:

El comprador de una opción sobre acciones no recibe un dividendo sobre la opción sobre acciones. Así, un inversor puede ejercer la opción antes del día ex-dividendo de la acción (fecha de cierre para conocer quiénes son los accionistas y recibir el próximo dividendo), recibir las acciones y así poder recibir el dividendo.

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Desventajas de la opción americana

Veamos algunas de las desventajas que este tipo de opciones tienen para los inversores en la práctica:

• Mayor valor de prima. Debido a la ventaja de la libertad de ejercer en cualquier momento durante la vida de la opción, la prima de estas opciones suele ser más alta que en las opciones europeas.
• Limitar las inversiones en índices. Aunque la gama de activos subyacentes de las opciones americanas es muy amplia, existen algunas limitaciones. La limitación de la que estamos hablando es la limitación de los índices bursátiles. Es decir, las opciones sobre índices suelen ser europeas, no americanas. Por tanto, si queremos invertir en opciones sobre índices, no tendremos una ventaja, por ejemplo, la libertad de acción.

Ejemplo de opciones americanas

Imaginemos para este ejemplo que hoy estamos comprando una opción de compra estadounidense sobre las acciones de Twitter, Inc. válido por 6 meses. Es decir, el derecho a comprar estas acciones en las siguientes condiciones:

• Opción de compra sobre acciones de Twitter (100 acciones por contrato)
• El precio de la opción premium es de $2. 2 x 100 acciones: prima de $200
• Precio de ejercicio: $30 por acción.
• Precio de mercado hoy: $29 por acción.

Después de 3 meses desde la fecha de compra, la participación de Twitter crece a $35. En este caso, decidimos ejercer la opción de compra al precio de ejercicio acordado e inmediatamente venderlos en el mercado. ¿Cómo irá la operación?

Tendremos un valor total de $3200, una prima de $200 más una compra de 100 acciones a un precio de $30.

En el caso de la renta, esta sería una renta total de $3.500 por la venta en el mercado de 100 acciones a un precio de $35. Por lo tanto, la operación se cerrará con una ganancia de $300.

Opciones Financieras – Tipos y Ejemplos

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