Definición de Opción compuesta | Diccionario Economico
La opción compuesta es un instrumento financiero que combina dos o más opciones independientes en una sola, permitiendo al inversor obtener mayores beneficios o reducir el riesgo de su inversión.
Estamos ante un producto financiero que, a diferencia de las demás opciones, hace referencia a otra cosa y no a un activo financiero o real como una acción o el oro. También se conocen como opciones de tasa dividida.
Por ejemplo, podríamos tener una llamada o una opción para comprar un activo, que podría ser oro, trigo o acciones. A su vez, tenemos otra opción de venta o venta cuyo subyacente es la mencionada opción de compra. Como puede ver, estamos ante un producto muy complejo.
Conceptos básicos de opciones compuestas
Veamos algunos de los conceptos que necesitas entender para poder trabajar con este tipo de opciones compuestas y hacerlo con garantías:
- Como ya mencionamos, se trata de una opción sobre otra opción, que a su vez se refiere al activo subyacente real (oro, trigo…) o financiero (acciones…).
- La variante, denominada secundaria o básica (con activo subyacente), es la segunda, y la inicial es la superposición.
- Si hay premios, habrá dos, uno para cada uno.
- Habrá dos vencimientos y dos precios para cada ejercicio, que pueden o no ser iguales.
tipos de opciones compuestas
Debido a que un parámetro compuesto es referenciado por otro, tenemos cuatro tipos:
- capacidad de llamada en llamada. En este caso, tenemos dos opciones de compra que dan la opción (en lugar de la obligación) de comprar el activo subyacente al vencimiento ya un precio acordado.
- opción de compra en venta. En este caso, la primera opción es comprar y la segunda opción es vender, por lo que en este caso venderíamos el activo subyacente.
- opción de llamada. Este sería el caso contrario, con una opción de venta para comprar un activo en particular.
- Opción de venta en venta. En este último tipo tendríamos dos opciones de venta, una sobre la otra ya su vez ésta sobre el activo.
Ejemplo de variante compuesta
Para terminar, veamos un ejemplo. Imaginemos que tenemos una empresa que nos parece atractiva para invertir y cuyas acciones valen hoy $100, pero creemos que mañana subirá a $110. Compraríamos la opción (con una prima) al vencimiento ya este precio.
Ahora podemos comprar otra opción, en este caso encima de la anterior. El activo subyacente del primero son las acciones de esta empresa. El subyacente de la segunda será la primera opción, y tendremos una opción compuesta.
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