Definición de MSCI Europa | Diccionario Economico
MSCI Europa es una medida del rendimiento de las acciones de empresas europeas, diseñada por MSCI Inc. para proporcionar una referencia técnica en el análisis financiero. Esta métrica se utiliza comúnmente para evaluar el desempeño de los mercados bursátiles en Europa.
Fue lanzado en diciembre de 1969 y no debe confundirse con el MSCI EMU, que solo incluye países de la Unión Monetaria.
Se pondera por capitalización de mercado y se ajusta por el número de empresas en capital flotante. Así, la variación porcentual del precio de las grandes empresas provoca una variación mayor del precio del índice que de la mediana. Esta es una forma de mostrar que las grandes empresas tienen más impacto en la economía real que otras.
¿Cómo invertir en el índice MSCI?
Estos índices surgen de la necesidad de comparar la evolución de los fondos de inversión de gestión activa respecto de algún indicador mediante el cual se pueda medir el rendimiento de la gestora. Sirven como estándar.
Además del MSCI Europe, existen más de 160 000 índices MSCI que apuntan a diferentes geografías, industrias, estilos de inversión y tamaños de empresas.
¿Qué significa MSCI Europa?
Las siglas MSCI corresponden a Morgan Stanley Capital International, la empresa que compiló este y otros índices en su origen.
Esta empresa nació de Capital International, con sede en Los Ángeles y cuyas raíces se remontan a la Gran Depresión y las tormentas de arena de la década de 1930. Lanzaron el primer índice en 1965 desde sus oficinas en Ginebra.
En 1986, Morgan Stanley compró los derechos de Capital International y creó MSCI Inc., convirtiéndose en su principal accionista. En ese momento, los índices pasaron a llamarse MSCI (Morgan Stanley Capital International, por el acrónimo).
Finalmente, en 2007, Morgan Stanley se escindió de MSCI, Inc. por spin-off y se convirtió en una empresa independiente en 2009.
Desde entonces, MSCI, Inc. se dedica a la investigación de inversiones y al desarrollo y publicación de índices utilizados para reflejar la economía de ciertos mercados financieros y regiones, entre muchas otras actividades.
Composición del índice MSCI Europe
Compuesto al 100% por acciones, este índice consta de más de 400 empresas de mediana y gran capitalización de 15 países europeos, clasificadas de la siguiente manera:
- Países: Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza y Reino Unido.
Top 5 exposiciones por versión:
- SectoresR: Se compone de los sectores financiero, industrial, médico, de consumo y de consumo discrecional.
- países: Reino Unido, Francia, Suiza, Alemania y los Países Bajos.
- compañías: Nestlé, ASML, Roche Holding Genius, Louis Vuitton y Novartis.
El índice se revisa trimestralmente con el fin de tener en cuenta periódicamente los cambios que se han producido y monitorear los mercados subyacentes. También recalcula el límite o punto de corte para la clasificación de medianas y grandes empresas.
Cotización del índice MSCI Europe
Se cotiza en puntos, que se obtienen dividiendo la capitalización total de las empresas incluidas en él por el número de empresas.
Su patrimonio neto supera los 10 billones de euros y su mayor exposición es a Estados Unidos.
Hay 3 formas de medir su evolución mediante la reinversión de dividendos:
- Precio mundial MSCI: Solo tiene en cuenta la evolución del precio de las acciones, no los dividendos (así es como funcionan la mayoría de los índices bursátiles).
- Ingresos brutos mundiales de MSCI: Tiene en cuenta la dinámica de precios, así como la reinversión de dividendos en el índice.
- Red mundial de MSCI: Tiene en cuenta la reinversión de dividendos en el índice después de impuestos, dependiendo del país de origen de la empresa.
¿Cómo invertir en el índice MSCI Europe?
Podemos invertir en él a través de fondos indexados y ETF. El principal precursor del control pasivo fue John Bogle.
Se trata de instrumentos diferentes con distintas implicaciones en cuanto a transacciones de compraventa, comisiones e impuestos, entre otras cosas.
Pero su misión es la misma: replicar el índice comprando todas las empresas que lo componen en la misma proporción, con un estilo de gestión de inversión pasivo, con comisiones muy bajas y muy bien diversificado.
La siguiente lista incluye algunos de los administradores de fondos indexados y ETF más importantes en función de la cantidad de activos bajo administración:
- Vanguardia.
- Roca Negra.
- Amundi.
- iShares.
- Lealtad.
- lixor.
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