Definición de MSCI Frontier Markets (Mercados Frontera) | Diccionario Economico
MSCI Frontier Markets es un índice creado por MSCI, una empresa global de servicios financieros, que sigue el rendimiento de los mercados frontera, que son aquellos mercados emergentes que aún no han alcanzado la categoría de mercado desarrollado. Estos mercados son considerados de mayor riesgo pero también ofrecen oportunidades de inversión con potencial de crecimiento a largo plazo.
Los países fronterizos son conocidos como países pre-en desarrollo. No importa el tamaño de su economía, ya que es más pequeña que la de los países en desarrollo, pero tienen un alto potencial de crecimiento, aunque hoy está decepcionado por aspectos políticos, sociales o económicos. Sus mercados sufren más falta de liquidez y más riesgo.
Fue lanzado en diciembre de 2007 para mostrar la evolución y el crecimiento de estas regiones. Por lo tanto, su misión es proporcionar información sobre la dirección de la economía y los mercados financieros de todo el mundo.
¿Cómo invertir en el índice MSCI?
Se pondera por capitalización de mercado y se ajusta por el número de empresas en capital flotante. Así, la variación porcentual del precio de las grandes empresas provoca una variación mayor del precio del índice que de la mediana. Esta es una forma de mostrar que las grandes empresas tienen más impacto en la economía real que otras.
Estos índices surgen de la necesidad de comparar la evolución de los fondos de inversión de gestión activa respecto de algún indicador mediante el cual se pueda medir el rendimiento de la gestora. Sirven como estándar.
Además de MSCI Frontier Markets, hay más de 160 000 índices MSCI que apuntan a una variedad de geografías, industrias, estilos de inversión y tamaños de empresas.
¿Qué significa MSCI Frontier Markets?
Las siglas MSCI corresponden a Morgan Stanley Capital International, la empresa que compiló este y otros índices en su origen.
Esta empresa nació de Capital International, con sede en Los Ángeles y cuyas raíces se remontan a la Gran Depresión y las tormentas de arena de la década de 1930. Lanzaron el primer índice en 1965 desde sus oficinas en Ginebra.
En 1986, Morgan Stanley compró los derechos de Capital International y creó MSCI Inc., convirtiéndose en su principal accionista. En ese momento, los índices pasan a denominarse bajo las siglas MSCI (Morgan Stanley Capital International, por las siglas).
Finalmente, en 2007, Morgan Stanley se escindió de MSCI, Inc. por spin-off y se convirtió en una empresa independiente en 2009.
Desde entonces, MSCI, Inc. se dedica a la investigación de inversiones, así como a la construcción y publicación de índices. Los cuales se utilizan para reflejar la economía de ciertos mercados financieros y regiones, entre muchas otras actividades.
Composición del índice MSCI Frontier Markets
Este índice 100% de acciones incluye aproximadamente 80 empresas de mediana y gran capitalización de los siguientes 27 países:
- Países vecinos: Bahrein, Bangladesh, Burkina Faso, Benin, Croacia, Estonia, Guinea-Bissau, Islandia, Costa de Marfil, Jordania, Kenia, Lituania, Kazajstán, Mauricio, Malí, Marruecos, Nigeria, Nigeria, Omán, Rumania, Serbia, Senegal, Eslovenia, Sri Lanka, Togo, Túnez y Vietnam.
Top 5 exposiciones por versión:
- Sectores: Está formado por los sectores de finanzas, servicios de comunicación, inmobiliario, materias primas y bienes de consumo.
- países: Vietnam, Marruecos, Islandia, Kenia y Kazajstán.
- compañías: Grupo Hoa Phat, Safaricom, Ahli United Bank, Vingroup y Marel.
El índice se revisa trimestralmente con el fin de tener en cuenta periódicamente los cambios que se han producido y monitorear los mercados subyacentes. También recalcula el límite o punto de corte para la clasificación de medianas y grandes empresas.
Precio del índice MSCI Frontier Markets
Se cotiza en puntos, que se obtienen dividiendo la capitalización total de las empresas incluidas en él por el número de empresas.
Tiene un capital de más de 90.000 millones de euros y su mayor riesgo es Estados Unidos.
Existen 3 formas de medir su evolución respecto a la reinversión de dividendos:
- MSCI Mercados Frontera Precio: Solo tiene en cuenta la evolución del precio de las acciones, no los dividendos (así es como funcionan la mayoría de los índices bursátiles).
- Mercados brutos de MSCI Frontera: Tiene en cuenta la dinámica de precios, así como la reinversión de dividendos en el índice.
- MSCI Frontera Net Mercados: Tiene en cuenta la reinversión de dividendos en el índice después de impuestos, dependiendo del país de origen de la empresa.
Cómo invertir en el índice MSCI Frontier Markets
Podemos invertir en él a través de fondos indexados y ETF. El precursor de la gestión pasiva fue John Bogle.
Se trata de instrumentos diferentes con distintas implicaciones en cuanto a transacciones de compraventa, comisiones e impuestos, entre otras cosas.
Pero su misión es la misma: replicar el índice comprando todas las empresas que lo componen en la misma proporción, con un estilo de gestión de inversión pasivo, con comisiones muy bajas y muy bien diversificado.
La siguiente lista incluye algunos de los administradores de fondos indexados y ETF más importantes en función de la cantidad de activos bajo administración:
- Vanguardia.
- Roca Negra.
- Amundi.
- iShares.
- Lealtad.
- lixor.
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