Definición de Fondo de inversión mixto – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Un fondo de inversión mixto es un tipo de instrumento financiero que combina inversiones en diferentes activos, como acciones, bonos y otros valores, con el fin de diversificar el riesgo y generar rendimientos. Es administrado por una sociedad gestora y los inversionistas compran participaciones en el fondo en lugar de invertir directamente en los activos subyacentes. El objetivo principal es obtener una rentabilidad a medio o largo plazo, aunque también puede haber variaciones en el valor del fondo en el corto plazo.
En primer lugar, hay que tener en cuenta que el objetivo original de un fondo mixto es incluir un porcentaje de inversiones en renta fija que pueda dar estabilidad a un fondo de renta variable. La misión de la renta fija es proteger del posible mal comportamiento de los activos de renta variable. Además, al incluir inversiones en renta variable se puede lograr una rentabilidad adicional. En principio, cuanto mayor sea la exposición a la renta variable, mayor será el riesgo asumido y mayor la rentabilidad potencial del fondo.
Por un lado, el fondo invierte en activos de renta fija (deuda corporativa, bonos del Estado, etc.). Por otro lado, en activos de renta variable (acciones y acciones de sociedades cotizadas o no cotizadas). Dependiendo de la política de inversión del fondo, se establece el porcentaje máximo de inversiones en un fondo en particular. De hecho, los fondos mixtos suelen ser bastante flexibles. Es decir, no existe un porcentaje estricto en el que se deba invertir el fondo, sino dentro de un rango.
Por ejemplo, el prospecto de un fondo establece que, por lo general, entre el 30 % y el 40 % se invierte en acciones. Esto no significa que siempre se deba invertir el 40% en acciones, ni siquiera el 30%. Además, en ocasiones puede ser inferior al 30%. El gestor del fondo puede considerar apropiado reducir la exposición a la renta variable durante un período de tiempo.
Clasificación de los fondos mixtos
Siempre que tengan un porcentaje de ambos tipos de inversiones (variable y fijo), será un fondo mixto. Sin embargo, en algunos lugares se hace una distinción según el propósito de inversión del fondo (tipos de activos incluidos en su composición). Por ejemplo, en España, la CNMV clasifica los fondos mixtos de la siguiente manera:
- Renta fija mixta: Impacto de activos con renta variable inferior al 30%.
- acciones mixtas: exposición a activos de renta variable superior al 30% e inferior al 75%.
En algunos casos, el término «mixto» se refiere a la distribución geográfica de los activos financieros que componen el fondo. En este sentido, hablaríamos de un fondo mixto, en función de la exposición a los activos de un determinado país.
Por otro lado, el concepto de fondo mixto no debe confundirse con el concepto de fondo multiactivo. Aunque en ocasiones ambos términos se usan indistintamente. Por lo general, un fondo de activos múltiples se refiere a aquellos fondos que diversifican las inversiones en una categoría muy amplia de activos (moneda, bienes raíces, materias primas, etc.). Mientras que los fondos mixtos suelen combinarse con diversificación de renta fija y variable.
Beneficios de un fondo de inversión mixto
- Adaptabilidad: La seña de identidad de esta categoría de fondos es que se adaptan a todos los perfiles de riesgo (conservador, moderado, arriesgado, muy arriesgado, etc.). Un inversor con un alto apetito por el riesgo elegirá un fondo mixto de alta renta variable, y viceversa.
- Flexibilidad: Por ser un producto mixto, puede adaptarse adecuadamente a los cambios y desarrollos del mercado.
- Mayores expectativas de rentabilidad que los fondos de renta fija.
- Diversificación de portafolios: Además de dividir su composición en renta fija y variable, suelen combinar también el origen geográfico de los activos.
Desventajas de un fondo mixto
- Comportamiento inesperado de la renta fija: Decíamos que en los fondos mixtos, el porcentaje de inversiones de renta fija actúa como un «activo refugio». En otras palabras, está tratando de proteger el posible mal comportamiento de los activos de renta variable para compensar sus pérdidas. Sin embargo, el escenario opuesto también es posible. La renta fija puede tomar el sentido contrario al de la variable, y aunque el fondo gana dinero con sus inversiones en bolsa, lo pierde todo en activos de renta fija (bonos, pasivos, etc.).
- Horizonte de tiempo incierto: Suelen ser fondos en los que se recomienda invertir a medio y largo plazo. Sin embargo, a corto plazo, el desempeño de la renta fija puede ser pobre. Por lo tanto, es muy importante prestar atención al comportamiento del mercado antes de incurrir en pérdidas.
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