Definición de Fondo de acumulación | Diccionario Economico
Un fondo de acumulación se refiere a un tipo de fondo de inversión en el que los inversores acumulan sus aportaciones y las ganancias obtenidas, con el objetivo de incrementar su patrimonio a largo plazo.
Por lo tanto, estos son fondos que acumulan ganancias hasta el vencimiento, a diferencia de los fondos de reparto. Así, el inversor puede aprovechar el interés compuesto. Es decir, nuestro dinero genera intereses, y estos intereses generan intereses aún mayores. Así, el crecimiento de la riqueza es exponencial.
Veamos un ejemplo: invertimos $100.000 y después del primer año se generan $1.000 de interés. No cobramos esos $1,000, sino que aumentamos el valor del fondo. En este sentido, nuestra participación en el fondo asciende ahora a 101 mil dólares.
Por lo tanto, el dinero que genera intereses son los $100 000 originales más los $1000 recibidos, para un total de $101 000. Cuando decidamos dejar de invertir, la cantidad que recibamos será la suma del capital inicial más todas las ganancias acumuladas.
Ventajas y desventajas del fondo de ahorro
Veamos algunas de las ventajas y desventajas de un fondo de ahorro:
- Primero, cuando los dividendos se reinvierten, el valor de los activos aumenta exponencialmente debido al interés compuesto. El inconveniente estará relacionado con la liquidez, es decir, no podremos retirar efectivo inmediatamente y tendremos que esperar a que venza.
- Por otro lado, no se pagan impuestos siempre que estos beneficios se reinviertan en el fondo, y sólo tributarán las retiradas en la fecha acordada. Esto tiene un inconveniente, y es que se pagará la totalidad de los impuestos de una sola vez, lo cual debemos prever.
- Las ganancias se pueden retirar, pero la desventaja es que esta decisión suele ser sancionada. De hecho, la idea es reinvertirlos para aumentar la riqueza de los inversores, que es el objetivo principal de este fondo.
- Finalmente, es un método de ahorro interesante para aquellos que pueden inmovilizar dinero durante un largo período de tiempo. Como desventaja, no se recomienda lo contrario cuando se pueda necesitar este dinero a corto plazo.
Tipos de fondos de ahorro
Podemos clasificarlos por el tipo de activos en los que invierte:
- Fondos que invierten en renta fija. Se enfocan en emisiones de deuda pública y corporativa. Ofrecen rendimientos pequeños pero su riesgo es bajo y pueden estar indicados para un perfil moderado. Un ejemplo es Nordea 1 – Global Bond Fund AP EUR.
- Fondos que invierten en acciones. Su interés inversor radica en las acciones de varias empresas. Los rendimientos varían y pueden ser altos o bajos, mientras que el riesgo y el perfil del inversionista pueden ser medios o agresivos. Un ejemplo son los fondos de inversión de Morgan Stanley – US Growth Fund IX.
- Fondos con altos dividendos. Su target son aquellas empresas que ofrecen a sus accionistas altos dividendos dentro del rango de renta variable. Así, la acumulación será aún mayor. Un ejemplo que podemos dar es Artemis Global Equity Income Fund I Inc EUR.
- fondos garantizados. Garantizan el 100% del capital al vencimiento. Su rentabilidad es baja, y en épocas de alta inflación, su valor se deprecia. Esto puede ser de interés para inversores muy moderados. Un ejemplo es Bankinter Mercado Europeo II FI.
- fondos de deuda pública. Solo invierten en este tipo de activos y suelen tener comisiones limitadas por ley para evitar abusos.
- Fondos en activos monetarios. Invierten en productos con un vencimiento inferior a 18 meses, como las letras del Tesoro español o las letras de algunas empresas. Se trata de fondos a corto plazo y por tanto de gran liquidez.
Ejemplo de fondo de ahorro
Veamos un ejemplo donde podemos comparar fondos de distribución y de acumulación. Imaginemos que contratamos uno por $7.000 con una rentabilidad anualizada del 5%. En este caso, elegimos acumular la ganancia en lugar de distribuirla. El gráfico muestra la evolución del fondo:
En el gráfico, podemos ver que la equidad está creciendo exponencialmente. Esto se debe a que estos rendimientos se acumulan sobre el capital invertido y, por lo tanto, generan rendimientos más altos cada año. El interés compuesto hará el resto.
Si nos centramos en la comparación con la distribución, entonces el capital no aumenta, ya que los beneficios se distribuyen todos los años. Así, a diferencia de un fondo de acumulación, el costo del capital siempre será el mismo.
A la hora de empezar a invertir, ya sea en un fondo de acumulación o en cualquier otro producto financiero, es muy importante elegir un buen bróker. Aquí tienes una guía con los mejores brokers de inversión de España.
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