Definición de Estructura óptima del capital | Diccionario Economico
La estructura óptima del capital se refiere a la combinación adecuada de deuda y capital propio que maximiza el valor de una empresa y minimiza su coste de capital.
Este término es relativo, ya que no existe una convención generalmente aceptada por la cual se pueda argumentar cuál es la mejor manera de optimizar la estructura financiera de una empresa.
Optimización de subprocesos
La estructura de capital óptima de una empresa depende principalmente de dos factores: su tamaño y el sector de la economía al que pertenece. A partir de aquí, se debe examinar si la empresa se basa en ingresos de una rotación rápida o, por el contrario, tiene una rotación más lenta.
Si estuviéramos hablando de la lenta rotación de activos, entonces se podría decir que un exceso de financiamiento externo podría amenazar la viabilidad de la empresa.
Por otro lado, en un cambio rápido, teóricamente, el uso de financiamiento externo estará cubierto durante el curso normal del negocio.
Del mismo modo, si bien es cierto en un nivel teórico que tener un peso significativo en el balance en términos de valor liquidativo significa una cierta salud financiera, las empresas que están en condiciones de lograr márgenes de beneficio superiores a los márgenes de costes de financiación pueden optar por endeudarse para obtener una tasa de ganancia más alta.
Cálculo de la estructura de capital óptima
Aunque no existe un ratio que calcule por igual cómo se distribuye óptimamente el capital en todas las empresas, existe un ratio que se utiliza comúnmente para calcular la adecuación del peso entre patrimonio y pasivo. Esta razón es la razón de endeudamiento:
Este ratio será una buena señal siempre que fluctúe entre 70 y 150 puntos. Dependiendo del sector al que se dedique la empresa, deberás compararlo y conocer la media del mercado. De esta manera podrás saber si estás más alto o más bajo. Si está por encima de la media, significará que utiliza más pasivos que la media, si es inferior, significará que utiliza más recursos propios que la media del mercado.
Finalmente, cabe señalar que cada sector y cada empresa tiene diferentes estructuras óptimas de capital. Además, la estructura también dependerá de la situación financiera del entorno. Por ejemplo, si hay inflación, si las tasas de interés son bajas, si hay movimientos políticos que puedan afectar a la empresa, etc.
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