Definición de Benchmark – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Benchmark es un término técnico que se refiere a la evaluación comparativa de procesos, productos o servicios con respecto a los estándares del mercado o de la competencia.
La palabra «benchmark» proviene del inglés y significa «punto de referencia» o «parámetro». También se utiliza en marketing para referirse a un producto o técnica exitosa.
En finanzas, al momento de evaluar los resultados de las inversiones, es importante compararlos con un benchmark porque, dada la gran variedad de oportunidades de inversión, no es lo mismo comparar los resultados de una persona que invierte en bonos, acciones o bienes raíces. . Por ejemplo, para medir la rentabilidad de la cartera de un inversor de renta variable español, se puede utilizar como referencia un índice bursátil como el Ibex 35, y así saber si obtuvo más beneficio que este índice, o por el contrario el inversor estaría más rentable invertir directamente en el Ibex 35 a través de un instrumento financiero derivado como un ETF.
El índice de referencia se elegirá en función del mercado al que se dirige la inversión, el estilo del inversor y los tipos de activos financieros en los que se puede invertir, entre otros factores. Incluso se puede utilizar una combinación de múltiples índices como punto de referencia si las inversiones se concentran en múltiples mercados.
Así, el índice de referencia de un fondo de inversión será un índice de referencia utilizado para comparar el comportamiento de ese fondo frente a un fondo estándar a lo largo del tiempo. De esta manera, se puede determinar si el administrador del fondo ha logrado rentabilidad debido a sus habilidades de inversión. Esto ayuda al inversor a saber si está interesado en invertir en ese fondo de inversión o, por el contrario, invertir directamente en el índice de referencia, reduciendo el coste de gestión del mismo.
Funciones de referencia
Cada fondo de inversión se basa en un índice de referencia que mejor se adapta a sus objetivos. Entre los beneficios o características que podemos atribuir al uso de esta técnica se encuentran los siguientes:
- Esto ayuda al administrador a determinar el propósito de la inversión, con instrucciones claras sobre en qué mercados y tipos de activos invertir.
- Sirve para que los clientes del fondo de inversión sepan en qué van a invertir.
- Es muy útil para identificar los riesgos de inversión.
- Simplifica la interpretación de las declaraciones.
- Esta es una herramienta mediante la cual un inversor compara y evalúa su rendimiento actual e histórico.
- En caso de una rentabilidad positiva, puede utilizarse como herramienta de marketing.
- Demuestra adherencia a los estándares y regulaciones financieras.
Propiedades de una buena referencia
Los puntos de referencia son muy útiles para las tareas complejas de medir el retorno de la inversión, pero no todos los puntos de referencia son iguales. Para clasificar las propiedades que hacen de un punto de referencia un punto de referencia efectivo, el CFA Institute ha publicado un conjunto de criterios:
- Consulte con antelación: El índice de referencia que se utilizará debe conocerse antes de realizar cualquier inversión.
- Correspondiente: Debe coincidir con el estilo del líder.
- Mensurable: Su valor y rendimiento se pueden determinar con relativa frecuencia.
- No ambiguo: Sus componentes deben estar claramente definidos.
- Relacionados con el área de especialización del gerente: Debe ser coherente con el objetivo de inversión del gestor.
- Aceptabilidad: El gerente debe estar de acuerdo con el uso de este punto de referencia.
- invertido: Puede invertir en un índice de referencia con relativa facilidad.
Tipos de puntos de referencia
Hay muchos tipos de puntos de referencia, los siete tipos más utilizados son:
- Índice de rendimiento absoluto: Por ejemplo, un rendimiento del 5% anual. Este es un método muy sencillo, aunque no debe utilizarse como alternativa de inversión.
- Universo de gerentes: El rendimiento medio de todos los gestores del mercado se utiliza como referencia. Es muy fácil de medir, pero no se puede saber de antemano, y es irreversible.
- Por indicadores generales: Por ejemplo, utilice Ibex 35. Coincide con las propiedades de una buena referencia.
- Estilo de índice: Usan un estilo de inversión particular como punto de referencia, como una estrategia de valor en acciones de gran capitalización.
- Basado en factores o modelos: Definen un conjunto de factores para usar como punto de referencia.
- Basado en ganancias pasadas: Se construyen usando un algoritmo que combina diferentes estilos de inversión que reflejan las inversiones pasadas del fondo.
- Basado en valores de usuario: Para su composición, utiliza ciertos valores del universo de inversión del gestor para construir este índice de referencia.
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