Balance actuarial | Diccionario Economico

Definición de Balance actuarial | Diccionario Economico

El balance actuarial es un análisis técnico que evalúa los riesgos y obligaciones financieras actuales y futuras de una aseguradora o entidad de pensiones. Se utiliza para determinar la solvencia y la estabilidad de la entidad y para tomar decisiones para garantizar el pago de los beneficios a largo plazo.

En otras palabras, un balance actuarial permite analizar un sistema de pensiones o de seguridad social. Esto es teniendo en cuenta las cotizaciones recibidas y las pensiones pagadas hoy, así como sus proyecciones futuras, las cuales deberán ser descontadas a su valor presente.

Un punto importante a tener en cuenta es que cada sistema de pensiones es diferente, por lo que no todos los países podrán elaborar un balance actuarial de acuerdo con las mismas reglas.

En este sentido, recuerde que hay países donde solo existe un sistema público que financia las pensiones vigentes con los ingresos que percibe de sus afiliados que actualmente se encuentran trabajando y cotizando. En otras palabras, los actuales contribuyentes financian, por ejemplo, a los actuales jubilados (posibles déficits cubiertos por el gasto público).

Sin embargo, existen otros sistemas en los que se dispone de un régimen privado con cuentas de cotización individuales. En este caso, cada participante realiza aportes a un fondo personal, que servirá, por ejemplo, para pagar una pensión al jubilarse.

Finalmente, también hay que tener en cuenta que si incluyéramos a todos los futuros ahorradores y jubilados, los saldos actuales tenderían al infinito. Por ello, habría que fijar un plazo o considerar sólo a los contribuyentes actuales, sin incluir a las futuras generaciones que ingresarían al sistema.

Elementos del balance actuarial

Los elementos de un balance actuarial son:

  • Activos circulantes: Estos son activos existentes en el momento del balance general. Corresponden a inversiones, por ejemplo, que se realizan con las rentas de los ahorradores.
  • Valor presente de las contribuciones futuras de la población activa existente: Corresponde al valor actual de los flujos de aportes que realizará la población asociada al sistema de pensiones hasta su muerte. Los precios futuros se proyectan y traducen a valor presente a la fecha del balance general.
  • Valor actual de las contribuciones futuras de las generaciones futuras: Si optamos por seguir el principio de caja cerrada, solo se incluirán las personas aseguradas activas en la fecha del informe y no tendremos esta sección. Por otro lado, el método de «caja abierta» incluye a las futuras generaciones que se integrarán al sistema de pensiones. Para ello, se proyectará el crecimiento de la población en base a variables demográficas.
  • Valor presente de los beneficios en proceso de pago: Es el valor actual de las prestaciones (incluyendo no sólo por vejez, sino también por invalidez, sobrevivencia, etc.), que se pagan actualmente y que se proyectan hasta la muerte de la población que las recibe.
  • Valor presente de los beneficios futuros para la población activa existente: Se refiere a la previsión de pensiones que recibirá la población que cotiza actualmente y que se jubilará en el futuro. Se prevé hasta la muerte de este grupo poblacional.
  • Valor presente de los beneficios para las generaciones futuras: Es lo mismo que el apartado anterior, sólo teniendo en cuenta las generaciones futuras que se han incorporado al sistema de pensiones.

Así, tendremos el siguiente saldo:

Recursospasivo
activos circulantes
Valor presente de las contribuciones futuras de la población activa existente
Valor presente de las contribuciones futuras de las generaciones futuras
Valor presente de los beneficios no terminados
Valor presente de los beneficios futuros para la población activa existente
Valor presente de los beneficios para las generaciones futuras

Si los activos superan a los pasivos, entonces el sistema en su conjunto es solvente. En el diagrama anterior, en la columna de la izquierda al final, se puede agregar el déficit acumulado, y en la columna de la derecha, el excedente o reserva acumulada. Depende del modelo que se siga, en las fuentes revisadas no hay un patrón único a seguir.

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