Definicion de Valor oculto: qué es, cómo funciona, ejemplo
Valor oculto: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué son los valores ocultos?
El valor oculto son activos que están infravalorados en el balance de una empresa y, por lo tanto, no pueden incluirse ni reflejarse en el precio de las acciones de la empresa.
Los llamados inversores de valor buscan descubrir valores ocultos en el balance de una empresa que el inversor medio suele pasar por alto, a menudo mediante análisis fundamentales. Un activo que está valorado a su valor contable pero que en realidad vale más al valor justo de mercado se considerará valor oculto.
Resultados clave
- El valor oculto son partidas del balance cuyo verdadero valor de mercado puede no reflejarse en el precio actual de las acciones de la empresa.
- Activos como terrenos o equipos que se deprecian al valor contable son ejemplos de valor oculto potencial.
- Los inversores en valor buscan identificar empresas que tengan mucho valor oculto, con la esperanza de que su valor total se realice con el tiempo, lo que se reflejará en el precio de sus acciones.
Comprender el valor oculto
La esencia de la inversión en valor es comprar valores infravalorados.—es decir, infravalorados en relación con su valor intrínseco. Un inversor de valor determinará el valor razonable de varias maneras, según el tipo de empresa, y luego comparará este valor intrínseco con el valor asignado al valor por el mercado. Si el descuento es lo suficientemente atractivo para dicho inversor de valor, comprará las acciones y esperará pacientemente una posible convergencia del valor de mercado actual con el valor intrínseco.
Un activo al que una empresa asigna un determinado valor en su balance de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) puede valer más en términos de valor justo de mercado. Los activos intangibles como las marcas registradas y las patentes pueden contener valor oculto, al igual que las reservas de las empresas mineras. En algunos casos, si un activo se ha mantenido al costo en los libros durante mucho tiempo, puede valer mucho más de lo que se refleja en el balance. Del mismo modo, si un activo ha sido depreciado a efectos contables, especialmente cuando se utiliza un programa de depreciación acelerada, en realidad puede tener un valor de mercado mayor que el que aparece en el balance de la empresa.
Ejemplo de valor oculto
Un ejemplo clásico de valor oculto es el terreno. La tierra debe contabilizarse a su costo histórico de acuerdo con las reglas contables GAAP, pero existe una alta probabilidad de que este tipo de activo se aprecie significativamente si se posee por un período prolongado. Si el terreno se aísla del balance y se valora a los precios actuales del mercado, es probable que tenga un valor mayor que el que se muestra en los estados financieros y puede representar una pequeña porción de la capitalización de mercado de la empresa.
Por ejemplo, un minorista como Tiffany o Macy’s que posee bienes inmuebles de lujo en Manhattan puede tener ese valor oculto. Un inversor en valor calculará por separado el valor de mercado actual de su propiedad para determinar si existe un descuento sobre el valor intrínseco y, de ser así, de cuánto.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué son los valores ocultos?
El valor oculto son activos que están infravalorados en el balance de una empresa y, por lo tanto, no pueden incluirse ni reflejarse en el precio de las acciones de la empresa.
Los llamados inversores de valor buscan descubrir valores ocultos en el balance de una empresa que el inversor medio suele pasar por alto, a menudo mediante análisis fundamentales. Un activo que está valorado a su valor contable pero que en realidad vale más al valor justo de mercado se considerará valor oculto.
Resultados clave
- El valor oculto son partidas del balance cuyo verdadero valor de mercado puede no reflejarse en el precio actual de las acciones de la empresa.
- Activos como terrenos o equipos que se deprecian al valor contable son ejemplos de valor oculto potencial.
- Los inversores en valor buscan identificar empresas que tengan mucho valor oculto, con la esperanza de que su valor total se realice con el tiempo, lo que se reflejará en el precio de sus acciones.
Comprender el valor oculto
La esencia de la inversión en valor es comprar valores infravalorados.—es decir, infravalorados en relación con su valor intrínseco. Un inversor de valor determinará el valor razonable de varias maneras, según el tipo de empresa, y luego comparará este valor intrínseco con el valor asignado al valor por el mercado. Si el descuento es lo suficientemente atractivo para dicho inversor de valor, comprará las acciones y esperará pacientemente una posible convergencia del valor de mercado actual con el valor intrínseco.
Un activo al que una empresa asigna un determinado valor en su balance de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) puede valer más en términos de valor justo de mercado. Los activos intangibles como las marcas registradas y las patentes pueden contener valor oculto, al igual que las reservas de las empresas mineras. En algunos casos, si un activo se ha mantenido al costo en los libros durante mucho tiempo, puede valer mucho más de lo que se refleja en el balance. Del mismo modo, si un activo ha sido depreciado a efectos contables, especialmente cuando se utiliza un programa de depreciación acelerada, en realidad puede tener un valor de mercado mayor que el que aparece en el balance de la empresa.
Ejemplo de valor oculto
Un ejemplo clásico de valor oculto es el terreno. La tierra debe contabilizarse a su costo histórico de acuerdo con las reglas contables GAAP, pero existe una alta probabilidad de que este tipo de activo se aprecie significativamente si se posee por un período prolongado. Si el terreno se aísla del balance y se valora a los precios actuales del mercado, es probable que tenga un valor mayor que el que se muestra en los estados financieros y puede representar una pequeña porción de la capitalización de mercado de la empresa.
Por ejemplo, un minorista como Tiffany o Macy’s que posee bienes inmuebles de lujo en Manhattan puede tener ese valor oculto. Un inversor en valor calculará por separado el valor de mercado actual de su propiedad para determinar si existe un descuento sobre el valor intrínseco y, de ser así, de cuánto.
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