Valor contable modificado: significado, pros y contras

Definicion de Valor contable modificado: significado, pros y contras

Valor contable modificado: significado, pros y contras

Preguntas Frecuentes

Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el valor contable modificado? El valor contable modificado es una métrica de valoración para determinar el valor de una empresa en función del valor de mercado actual de sus activos y pasivos. En otras palabras, el valor contable modificado ajusta el valor de los activos y pasivos de una empresa para reflejar el valor justo de mercado. Debido a que los activos se registran a su costo o costo histórico, el valor justo de mercado actualizado de estos activos puede diferir materialmente de su costo histórico. Por ejemplo, el valor de mercado de los valores negociables propiedad de una empresa puede diferir mucho de su valor histórico. Resultados clave El valor contable modificado es una medida para determinar el valor de una empresa en función del valor de mercado actual de sus activos y pasivos.Debido a que los activos se registran a su costo histórico, el valor justo de mercado actualizado de los activos puede diferir significativamente.Como resultado, el valor contable modificado puede proporcionar una valoración más actual de la empresa. Comprender el valor en libros modificado El enfoque del valor contable modificado para la valoración de activos supone que el valor de una empresa puede determinarse estimando el valor de sus activos subyacentes. Antes de determinar el valor contable modificado de una empresa, es importante comprender primero su valor contable. Generalmente se considera que el valor contable de una empresa es el valor de sus activos menos todas sus deudas y pasivos. En otras palabras, si una empresa vende todo lo que posee y liquida todos sus pasivos, el monto restante será su valor contable. Los inversores utilizan el valor contable como métrica para determinar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada. Tradicionalmente, al determinar el valor contable, el cálculo tiene en cuenta el valor de los activos en el balance de la empresa. Sin embargo, desde una perspectiva contable, el valor de estos activos se registra con base en su precio de compra original, llamado costo histórico. En realidad, el valor de estos activos puede cambiar con el tiempo y ser muy diferente de su valor histórico. Por ejemplo, la tierra sería un activo cuyo valor probablemente aumentaría con el tiempo. Por el contrario, es probable que el valor de los equipos de fabricación disminuya a medida que los avances tecnológicos eventualmente los hagan menos valiosos u obsoletos. El valor contable modificado va un paso más allá al calcular el valor actual de los activos y pasivos de una empresa para proporcionar una valoración más actualizada. Componentes del importe en libros modificado Los tipos de activos incluidos en el cálculo del valor en libros y del valor en libros modificado incluyen propiedades, planta y equipo que son de naturaleza física o tangible, así como activos intangibles que no son físicos. A continuación se muestran algunos ejemplos de los activos y pasivos de una empresa. Recursos Los siguientes son ejemplos de activos físicos o fijos: EquipoCarrosFábricas y edificiosVehículos Los siguientes son ejemplos de activos intangibles: Pasivo Los pasivos son lo que debe una empresa y pueden incluir obligaciones financieras tanto a corto como a largo plazo. Algunos ejemplos de obligaciones incluyen: Cuentas por pagar, que representan dinero adeudado a proveedores y vendedores. Dividendos por pagar, que son pagos en efectivo a inversionistas pagaderos en el corto plazo. Deuda a largo plazo, como dinero prestado de un banco. Pagos de pensiones Cuándo utilizar el valor contable modificado Por lo general, el valor contable modificado se utiliza en los casos en que una empresa se enfrenta a la quiebra o atraviesa dificultades financieras. Los prestamistas, como los bancos, pueden tener préstamos pendientes para la empresa. Como resultado, el banco puede exigir un valor actualizado de los activos de la empresa. A partir de aquí, los acreedores pueden determinar el valor de liquidación de los activos, que es la cantidad de dinero que recibirían si vendieran todos los activos. Si el valor total de los activos en el balance de una empresa es menor que sus pasivos totales, los acreedores probablemente sufrirán pérdidas en sus préstamos pendientes a la empresa. ¿Cómo se determina el valor contable modificado? El valor contable modificado intenta crear una valoración más realista de una empresa (en comparación con el valor contable) obteniendo el valor de mercado actual (o justo) de los activos y pasivos. Una vez que se determinan las estimaciones actualizadas, el valor en libros modificado se calcula restando el valor justo de mercado total de los activos de una empresa menos el valor justo de mercado total de sus pasivos. Según el enfoque de valor contable modificado, es posible que sea necesario ajustar los valores de los activos para reflejar expectativas realistas. Los activos corrientes, como el efectivo, ya se contabilizarán en el balance a su valor justo de mercado. Sin embargo, es posible que sea necesario descontar las cuentas por cobrar de la empresa, que representan dinero que sus clientes le deben a la empresa por productos ya vendidos. Por ejemplo, las cuentas por cobrar pendientes de más de 90 días pueden descontarse en un cierto porcentaje porque es poco probable que la empresa pueda cobrar el monto total adeudado. Si bien es probable que algunos activos, como los bienes raíces, se hayan apreciado desde que fueron adquiridos, otros activos, como los vehículos, probablemente valdrían mucho menos que su costo histórico. Es probable que tecnologías como las computadoras y el software también pierdan valor. Una vez que se hayan determinado todos los valores justos de mercado de todos los activos y pasivos, el valor contable modificado se puede calcular restando los dos totales. Ventajas y desventajas del valor contable modificado La ventaja del enfoque modificado para estimar el valor contable es que implica un estudio en profundidad del negocio. Valorar los activos individuales puede proporcionar una visión clara de dónde una empresa genera el mayor valor. Si las valoraciones son más altas debido a los valores reexpresados ​​de los activos, esto puede mejorar el proceso de negociación cuando una empresa reestructura su deuda con un acreedor. La principal desventaja del valor contable modificado son los elevados costes asociados a su cálculo. Es posible que sea necesario contratar varios tasadores especializados y el proceso lleva mucho más tiempo que otros métodos de valoración, como el valor contable. Además, el inversor medio no tendrá acceso a los activos específicos ni a su valor de una empresa pública. Como resultado, será difícil crear una valoración justa de mercado de los activos y pasivos de una empresa utilizando únicamente los montos totales que aparecen en el balance de la empresa. Otras formas de evaluar empresas Las empresas se pueden valorar de varias otras formas, incluidos algunos de los métodos que se presentan a continuación: Capitalización de mercado La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio de las acciones de una empresa por el número total de acciones en circulación. Método de ingreso temporal El método del ingreso temporal toma un flujo de ingresos generado durante un período de tiempo y lo aplica a un multiplicador que depende de la industria y el entorno económico de la empresa. Flujo de caja descontado El método del flujo de efectivo descontado (DCF) mide los flujos de efectivo esperados de una empresa (como los ingresos) y los factores de costo de capital, como el costo de pedir dinero prestado. Además, las empresas pueden contratar empresas de valoración de empresas para determinar el valor de una empresa para diversos fines, incluidas fusiones o adquisiciones, transacciones de accionistas, planificación patrimonial e informes financieros.

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