Definicion de Valor añadido en riesgo: significado, cálculo, aplicación
Valor añadido en riesgo: significado, cálculo, aplicación
¿Cuál es el valor adicional en riesgo?
El valor adicional en riesgo (VaR adicional) es la cantidad de incertidumbre agregada o restada de una cartera como resultado de la compra o venta de una inversión. Los inversores utilizan el valor incremental en riesgo para determinar si se debe realizar una inversión en particular en función de su probable impacto en las pérdidas potenciales de una cartera.
La idea de valor agregado en riesgo fue desarrollada por Kevin Dowd en su libro de 1999: Más allá del valor en riesgo: la nueva ciencia de la gestión de riesgos. El VaR incremental está estrechamente relacionado con el VaR marginal, pero es distinto.
Resultados clave
- El costo incremental del riesgo es una medida de cuánto riesgo agrega una posición particular a una cartera.
- Es una evaluación de riesgos utilizada por inversores que están pensando en cambiar sus tenencias agregando o eliminando una posición particular.
- El costo incremental del riesgo es una variación de la medición del valor en riesgo (VaR) que considera el peor escenario para la cartera en su conjunto durante un período de tiempo específico.
Comprender el valor añadido en riesgo
El costo incremental del riesgo se basa en la medición del valor en riesgo (VaR), que intenta calcular el peor escenario probable para la cartera en su conjunto durante un período de tiempo determinado. La estimación del costo total del riesgo le dice al analista cuánto podría caer toda la cartera si se desarrolla un escenario bajista. La cantidad de riesgo tiene en cuenta el plazo, el nivel de confianza y la cantidad o porcentaje de pérdida.
El valor en riesgo se calcula utilizando el método histórico, que analiza los rendimientos históricos para predecir el comportamiento futuro, el método de varianza-covarianza, que tiene en cuenta el rendimiento de la inversión promedio o esperado y la desviación estándar, o la simulación de Monte Carlo, que desarrolla un modelo. de los rendimientos futuros de los precios de las acciones, y se realizan repetidamente pruebas hipotéticas basadas en el modelo.
Cálculo del valor adicional en riesgo
El valor adicional en riesgo simplemente analiza una inversión individualmente y analiza cuánto agregar esa inversión individual a una cartera general podría causar que el valor de la cartera aumente o disminuya. Se trata de una medida precisa, a diferencia del coste marginal del riesgo, que es una estimación de la misma información. Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera y la tasa de rendimiento de un activo en particular y la participación de la cartera.
Aplicación de valor adicional en riesgo
Por ejemplo, si calcula que el valor incremental en riesgo del título ABC es positivo, entonces agregar ABC a su cartera o, si ya lo posee, aumentar la cantidad de acciones de ABC que posee en su cartera aumentará el VaR general de la cartera. . Del mismo modo, si calcula el VaR del valor XYZ y es negativo, agregarlo a su cartera o aumentar sus tenencias reducirá el VaR de la cartera general. Se aplica la misma idea y se puede utilizar el mismo cálculo si planea eliminar un valor específico de su cartera.
VaR marginal vs VaR adicional
El VaR suplementario a veces se confunde con el VaR marginal. El VaR incremental le indica la cantidad exacta de riesgo que una posición agrega o resta de la cartera general, mientras que el VaR marginal es simplemente una estimación del cambio en la cantidad total de riesgo. Por lo tanto, el VaR incremental es una medida más precisa, a diferencia del costo marginal del riesgo, que es una estimación que utiliza esencialmente la misma información.
Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera, así como la tasa de rendimiento del activo en cuestión y la participación de la cartera.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es el valor adicional en riesgo?
El valor adicional en riesgo (VaR adicional) es la cantidad de incertidumbre agregada o restada de una cartera como resultado de la compra o venta de una inversión. Los inversores utilizan el valor incremental en riesgo para determinar si se debe realizar una inversión en particular en función de su probable impacto en las pérdidas potenciales de una cartera.
La idea de valor agregado en riesgo fue desarrollada por Kevin Dowd en su libro de 1999: Más allá del valor en riesgo: la nueva ciencia de la gestión de riesgos. El VaR incremental está estrechamente relacionado con el VaR marginal, pero es distinto.
Resultados clave
- El costo incremental del riesgo es una medida de cuánto riesgo agrega una posición particular a una cartera.
- Es una evaluación de riesgos utilizada por inversores que están pensando en cambiar sus tenencias agregando o eliminando una posición particular.
- El costo incremental del riesgo es una variación de la medición del valor en riesgo (VaR) que considera el peor escenario para la cartera en su conjunto durante un período de tiempo específico.
Comprender el valor añadido en riesgo
El costo incremental del riesgo se basa en la medición del valor en riesgo (VaR), que intenta calcular el peor escenario probable para la cartera en su conjunto durante un período de tiempo determinado. La estimación del costo total del riesgo le dice al analista cuánto podría caer toda la cartera si se desarrolla un escenario bajista. La cantidad de riesgo tiene en cuenta el plazo, el nivel de confianza y la cantidad o porcentaje de pérdida.
El valor en riesgo se calcula utilizando el método histórico, que analiza los rendimientos históricos para predecir el comportamiento futuro, el método de varianza-covarianza, que tiene en cuenta el rendimiento de la inversión promedio o esperado y la desviación estándar, o la simulación de Monte Carlo, que desarrolla un modelo. de los rendimientos futuros de los precios de las acciones, y se realizan repetidamente pruebas hipotéticas basadas en el modelo.
Cálculo del valor adicional en riesgo
El valor adicional en riesgo simplemente analiza una inversión individualmente y analiza cuánto agregar esa inversión individual a una cartera general podría causar que el valor de la cartera aumente o disminuya. Se trata de una medida precisa, a diferencia del coste marginal del riesgo, que es una estimación de la misma información. Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera y la tasa de rendimiento de un activo en particular y la participación de la cartera.
Aplicación de valor adicional en riesgo
Por ejemplo, si calcula que el valor incremental en riesgo del título ABC es positivo, entonces agregar ABC a su cartera o, si ya lo posee, aumentar la cantidad de acciones de ABC que posee en su cartera aumentará el VaR general de la cartera. . Del mismo modo, si calcula el VaR del valor XYZ y es negativo, agregarlo a su cartera o aumentar sus tenencias reducirá el VaR de la cartera general. Se aplica la misma idea y se puede utilizar el mismo cálculo si planea eliminar un valor específico de su cartera.
VaR marginal vs VaR adicional
El VaR suplementario a veces se confunde con el VaR marginal. El VaR incremental le indica la cantidad exacta de riesgo que una posición agrega o resta de la cartera general, mientras que el VaR marginal es simplemente una estimación del cambio en la cantidad total de riesgo. Por lo tanto, el VaR incremental es una medida más precisa, a diferencia del costo marginal del riesgo, que es una estimación que utiliza esencialmente la misma información.
Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera, así como la tasa de rendimiento del activo en cuestión y la participación de la cartera.
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