Definicion de Valor actual neto de las oportunidades de crecimiento: usos y ejemplos
Valor actual neto de las oportunidades de crecimiento: usos y ejemplos
¿Cuál es el valor actual neto de la oportunidad de crecimiento (NPVGO)?
El valor actual neto de las oportunidades de crecimiento (NPVGO) es un cálculo del valor presente neto por acción de todos los flujos de efectivo futuros asociados con oportunidades de crecimiento, como nuevos proyectos o adquisiciones potenciales. El valor actual neto de las oportunidades de crecimiento se utiliza para determinar el valor intrínseco por acción de estas oportunidades de crecimiento para determinar qué parte del valor actual por acción de la empresa es atribuible a ellas.
El NPVGO se calcula calculando las entradas de efectivo proyectadas descontadas al costo de capital de la empresa, menos la inversión inicial o el precio de compra del proyecto o activo.
Comprender el valor actual neto de las oportunidades de crecimiento (NPVGO)
El precio de las acciones de una empresa puede considerarse como el valor de las ganancias por acción presentes y futuras descontadas por el costo de capital de la empresa. Utilizando un modelo de descuento de dividendos, el NPVGO se puede utilizar para segmentar ese valor en una parte impulsada por sus ganancias actuales y una parte impulsada por sus ganancias de oportunidades de crecimiento futuras. Descontar las ganancias por acción actuales por el costo de capital dará el valor de las ganancias por acción actuales de la empresa. Descontar los flujos de efectivo esperados de las oportunidades de crecimiento producirá el valor por acción de esas oportunidades de crecimiento.
Por tanto, el NPVGO se puede utilizar para determinar el costo incremental de una adquisición o de un nuevo proyecto. Se puede utilizar para negociar un precio de adquisición o determinar el valor que el mercado puede otorgar al crecimiento futuro de esa empresa.
Sin embargo, el NPVGO se basa en pronósticos, por lo que es importante que los analistas excluyan de estos pronósticos los flujos de efectivo no estándar, como los ingresos de operaciones discontinuadas o los ingresos de transacciones no recurrentes. De lo contrario, las previsiones podrían verse distorsionadas. Los pronósticos precisos son esenciales porque pueden tener un gran impacto en las decisiones comerciales clave.
Además, el proceso de determinar si el NPVGO es alto o bajo debe realizarse en un contexto industrial. La tecnología, el capital y otros factores que intervienen en el cálculo del NPVGO de una determinada empresa dependerán del sector en el que opere. Las estimaciones tienden a ser extremadamente específicas de la industria y se deben tener en cuenta los estándares de la industria al calcular el NPVGO.
Ejemplo de valor actual neto de oportunidad de crecimiento (NPVGO)
Por ejemplo, digamos que el valor intrínseco de las acciones de una empresa es de 64,17 dólares. Si el costo de capital de una empresa es del 12% y las ganancias por acción son de 5 dólares, entonces el valor de esas ganancias actuales es 5 dólares/0,12 = 41,67 dólares.
Si las ganancias esperadas por acción de futuras oportunidades de crecimiento son $0,90 y la tasa de crecimiento (g) es del 8%, entonces el valor de esas ganancias sería $0,90 / (0,12 – 0,08) = $22,50.
El valor intrínseco por acción de una empresa es el valor por acción basado en las ganancias actuales y el valor basado en las oportunidades de crecimiento futuras: $41,67 + $22,50 = $64,17.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es el valor actual neto de la oportunidad de crecimiento (NPVGO)?
El valor actual neto de las oportunidades de crecimiento (NPVGO) es un cálculo del valor presente neto por acción de todos los flujos de efectivo futuros asociados con oportunidades de crecimiento, como nuevos proyectos o adquisiciones potenciales. El valor actual neto de las oportunidades de crecimiento se utiliza para determinar el valor intrínseco por acción de estas oportunidades de crecimiento para determinar qué parte del valor actual por acción de la empresa es atribuible a ellas.
El NPVGO se calcula calculando las entradas de efectivo proyectadas descontadas al costo de capital de la empresa, menos la inversión inicial o el precio de compra del proyecto o activo.
Comprender el valor actual neto de las oportunidades de crecimiento (NPVGO)
El precio de las acciones de una empresa puede considerarse como el valor de las ganancias por acción presentes y futuras descontadas por el costo de capital de la empresa. Utilizando un modelo de descuento de dividendos, el NPVGO se puede utilizar para segmentar ese valor en una parte impulsada por sus ganancias actuales y una parte impulsada por sus ganancias de oportunidades de crecimiento futuras. Descontar las ganancias por acción actuales por el costo de capital dará el valor de las ganancias por acción actuales de la empresa. Descontar los flujos de efectivo esperados de las oportunidades de crecimiento producirá el valor por acción de esas oportunidades de crecimiento.
Por tanto, el NPVGO se puede utilizar para determinar el costo incremental de una adquisición o de un nuevo proyecto. Se puede utilizar para negociar un precio de adquisición o determinar el valor que el mercado puede otorgar al crecimiento futuro de esa empresa.
Sin embargo, el NPVGO se basa en pronósticos, por lo que es importante que los analistas excluyan de estos pronósticos los flujos de efectivo no estándar, como los ingresos de operaciones discontinuadas o los ingresos de transacciones no recurrentes. De lo contrario, las previsiones podrían verse distorsionadas. Los pronósticos precisos son esenciales porque pueden tener un gran impacto en las decisiones comerciales clave.
Además, el proceso de determinar si el NPVGO es alto o bajo debe realizarse en un contexto industrial. La tecnología, el capital y otros factores que intervienen en el cálculo del NPVGO de una determinada empresa dependerán del sector en el que opere. Las estimaciones tienden a ser extremadamente específicas de la industria y se deben tener en cuenta los estándares de la industria al calcular el NPVGO.
Ejemplo de valor actual neto de oportunidad de crecimiento (NPVGO)
Por ejemplo, digamos que el valor intrínseco de las acciones de una empresa es de 64,17 dólares. Si el costo de capital de una empresa es del 12% y las ganancias por acción son de 5 dólares, entonces el valor de esas ganancias actuales es 5 dólares/0,12 = 41,67 dólares.
Si las ganancias esperadas por acción de futuras oportunidades de crecimiento son $0,90 y la tasa de crecimiento (g) es del 8%, entonces el valor de esas ganancias sería $0,90 / (0,12 – 0,08) = $22,50.
El valor intrínseco por acción de una empresa es el valor por acción basado en las ganancias actuales y el valor basado en las oportunidades de crecimiento futuras: $41,67 + $22,50 = $64,17.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.