Definicion de UPREIT: ventajas y salvedades a la hora de invertir en bienes raíces
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¿Qué es ACTUALIZAR?
UPREIT significa sociedad paraguas, fideicomiso de inversión inmobiliaria. UPREIT es una estructura REIT única que permite a los propietarios intercambiar su propiedad por una participación en UPREIT. Sin embargo, los UPREIT generalmente están sujetos a intercambio según la Sección 721 del Código de Rentas Internas (IRC).
Resultados clave
- UPREIT es una estructura REIT única que permite a los propietarios intercambiar su propiedad por una participación en UPREIT.
- Los intercambios de propiedad de acciones en un UPREIT generalmente están permitidos bajo la Sección 721 del Título 26 del Código de Rentas Internas.
- Los inversores de bienes raíces UPREIT pueden diferir los impuestos sobre la venta de propiedades a cambio de unidades UPREIT, aunque los impuestos sobre las ganancias de capital sobre las unidades UPREIT están sujetos a los impuestos normales de REIT.
Entendiendo UPREIT
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) fueron creados por Dwight D. Eisenhower como un tipo de fondo mutuo inmobiliario alternativo. Los REIT se crean como un tipo de cartera inmobiliaria que incluye bienes inmuebles y capital para financiar el inmueble. Un REIT es una organización que permite a los inversores realizar aportaciones de inversión por unidades o acciones de una empresa.
A medida que el mercado REIT ha madurado, se han desarrollado algunas estructuras alternativas para adaptarse a diferentes tipos de inversores. UPREIT es una de esas estructuras, mejor conocida por permitir contribuciones de propiedad a cambio de la propiedad de acciones. DownREIT y algunas otras alternativas también se han creado como ramificaciones.
Al constituirse, los REIT pueden elegir cualquier tipo de estructura empresarial. Los REIT que cotizan en bolsa se estructurarán como corporaciones. Los REIT privados suelen elegir una estructura de fideicomiso o asociación, aunque también pueden elegir otras estructuras. Como la mayoría de las empresas que no son corporaciones, las empresas privadas también tienen la opción de pagar impuestos como corporaciones.
Lo más importante para cualquier REIT es que cumpla con los requisitos del Título 26 del IRC, secciones 856 a 859. Si se cumplen estos requisitos, el REIT puede traspasar todos sus ingresos a sus accionistas. Por lo tanto, los ingresos transferidos se consideran una deducción y el REIT paga muy pocos impuestos. El principal requisito es que más del 90% del negocio provenga del sector inmobiliario.
Consideraciones Especiales
En lugar de vender la propiedad, el propietario puede aportarla a UPREIT a cambio de acciones. Las unidades accionarias suelen tener el mismo valor que la propiedad aportada. Debido a que la propiedad vendida por el REIT está sujeta a la Sección 721 del IRC, la transacción no crea un hecho imponible.
Al convertir bienes en acciones, la UPREIT podrá imponer disposiciones especiales. A menudo, el intercambio proporcionará al vendedor unidades especiales que le permitirán elegir cómo le gustaría transferir la propiedad del REIT. A los vendedores de bienes raíces se les puede permitir convertir inmediatamente unidades en acciones de REIT. También pueden estar disponibles otras opciones, como mantener acciones durante al menos un año y luego recibir efectivo.
Una vez que un inversionista vende su propiedad a UPREIT, UPREIT se convierte en propietario de la propiedad y de toda la administración asociada. Administrar un UPREIT puede ser algo más complejo que administrar un REIT subyacente debido a la posibilidad de un intercambio de la Sección 721 y todas sus disposiciones asociadas para el nuevo propietario de la unidad. Los administradores de UPREIT son responsables de gestionar su cartera de REIT con fines de lucro.
Las acciones de UPREIT pueden fluctuar dependiendo del desempeño de la administración, valoraciones de bienes raíces, transacciones financieras y cualquier otra transacción que ocurra. Esto podría crear inestabilidad para los accionistas. Los accionistas de UPREIT suelen tener una liquidez flexible, lo que les permite convertir fácilmente sus acciones en efectivo cuando lo deseen.
Ventajas de UPREIT
Los UPREIT pueden ser una opción viable para cualquier propietario que desee vender su propiedad. Por lo tanto, puede atraer tanto a propietarios individuales como a propietarios comerciales. Cualquier propietario que opte por cambiar una Sección 721 por un UPREIT puede recibir el valor de la propiedad en forma de unidades UPREIT.
Los intercambios de la Sección 721 en UPREIT no crean un hecho imponible. Sin embargo, los partícipes pagan impuestos según las normas fiscales generales de los REIT. Algunos propietarios pueden optar por utilizar este tipo de inversión para la planificación patrimonial porque puede evitar los impuestos por completo.
Requisitos para UPREIT
Un UPREIT es un REIT sujeto a todas las normas contables y fiscales estándar. Los UPREIT se crearon para brindar la capacidad de contribuir con la propiedad de un REIT a cambio de intereses de propiedad. Por lo tanto, esta estructuración se guía por los estándares de la Sección 721 del IRC, que analiza los beneficios fiscales del intercambio de propiedad por acciones. En general, cualquier REIT que permita intercambios según la Sección 721 dentro de un REIT puede considerarse un UPREIT.
La mayoría de los REIT se centran en un segmento específico del mercado inmobiliario, aunque las normas vigentes sólo dictan que los bienes raíces y la financiación relacionada deben representar más del 90% del negocio. Los UPREIT suelen seguir la misma estrategia de inversión, centrándose en un nicho inmobiliario específico.
La sección 721 establece normas que rigen la emisión de intereses de accionistas a cambio de propiedad. La Sección 721 puede ser una alternativa a los intercambios de la Sección 1031 del IRC. Los intercambios de la Sección 1031 permiten al propietario vender su propiedad e invertir las ganancias en un intercambio del mismo tipo para evitar impuestos.
Sin embargo, los intercambios de la Sección 1031 no están permitidos en un UPREIT porque requieren intercambios del mismo tipo y no permiten un intercambio de propiedad por un interés de propiedad. Por lo tanto, cambiar la Sección 721 por un UPREIT puede resultar atractivo. Los intercambios 721 y 1031 permiten al propietario diferir el pago de impuestos.
UPREIT frente a DownREIT
Los UPREIT, DownREIT y todos los demás REIT con fines especiales son esencialmente solo REIT con disposiciones especiales que les brindan cierta flexibilidad adicional. DownREIT permite a un inversor inmobiliario formar una empresa conjunta con un REIT. En un DownREIT, el intercambio de unidades se basa principalmente en el valor de la propiedad de la empresa conjunta, lo que puede generar mayores retornos para el partícipe de la empresa conjunta.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es ACTUALIZAR?
UPREIT significa sociedad paraguas, fideicomiso de inversión inmobiliaria. UPREIT es una estructura REIT única que permite a los propietarios intercambiar su propiedad por una participación en UPREIT. Sin embargo, los UPREIT generalmente están sujetos a intercambio según la Sección 721 del Código de Rentas Internas (IRC).
Resultados clave
- UPREIT es una estructura REIT única que permite a los propietarios intercambiar su propiedad por una participación en UPREIT.
- Los intercambios de propiedad de acciones en un UPREIT generalmente están permitidos bajo la Sección 721 del Título 26 del Código de Rentas Internas.
- Los inversores de bienes raíces UPREIT pueden diferir los impuestos sobre la venta de propiedades a cambio de unidades UPREIT, aunque los impuestos sobre las ganancias de capital sobre las unidades UPREIT están sujetos a los impuestos normales de REIT.
Entendiendo UPREIT
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) fueron creados por Dwight D. Eisenhower como un tipo de fondo mutuo inmobiliario alternativo. Los REIT se crean como un tipo de cartera inmobiliaria que incluye bienes inmuebles y capital para financiar el inmueble. Un REIT es una organización que permite a los inversores realizar aportaciones de inversión por unidades o acciones de una empresa.
A medida que el mercado REIT ha madurado, se han desarrollado algunas estructuras alternativas para adaptarse a diferentes tipos de inversores. UPREIT es una de esas estructuras, mejor conocida por permitir contribuciones de propiedad a cambio de la propiedad de acciones. DownREIT y algunas otras alternativas también se han creado como ramificaciones.
Al constituirse, los REIT pueden elegir cualquier tipo de estructura empresarial. Los REIT que cotizan en bolsa se estructurarán como corporaciones. Los REIT privados suelen elegir una estructura de fideicomiso o asociación, aunque también pueden elegir otras estructuras. Como la mayoría de las empresas que no son corporaciones, las empresas privadas también tienen la opción de pagar impuestos como corporaciones.
Lo más importante para cualquier REIT es que cumpla con los requisitos del Título 26 del IRC, secciones 856 a 859. Si se cumplen estos requisitos, el REIT puede traspasar todos sus ingresos a sus accionistas. Por lo tanto, los ingresos transferidos se consideran una deducción y el REIT paga muy pocos impuestos. El principal requisito es que más del 90% del negocio provenga del sector inmobiliario.
Consideraciones Especiales
En lugar de vender la propiedad, el propietario puede aportarla a UPREIT a cambio de acciones. Las unidades accionarias suelen tener el mismo valor que la propiedad aportada. Debido a que la propiedad vendida por el REIT está sujeta a la Sección 721 del IRC, la transacción no crea un hecho imponible.
Al convertir bienes en acciones, la UPREIT podrá imponer disposiciones especiales. A menudo, el intercambio proporcionará al vendedor unidades especiales que le permitirán elegir cómo le gustaría transferir la propiedad del REIT. A los vendedores de bienes raíces se les puede permitir convertir inmediatamente unidades en acciones de REIT. También pueden estar disponibles otras opciones, como mantener acciones durante al menos un año y luego recibir efectivo.
Una vez que un inversionista vende su propiedad a UPREIT, UPREIT se convierte en propietario de la propiedad y de toda la administración asociada. Administrar un UPREIT puede ser algo más complejo que administrar un REIT subyacente debido a la posibilidad de un intercambio de la Sección 721 y todas sus disposiciones asociadas para el nuevo propietario de la unidad. Los administradores de UPREIT son responsables de gestionar su cartera de REIT con fines de lucro.
Las acciones de UPREIT pueden fluctuar dependiendo del desempeño de la administración, valoraciones de bienes raíces, transacciones financieras y cualquier otra transacción que ocurra. Esto podría crear inestabilidad para los accionistas. Los accionistas de UPREIT suelen tener una liquidez flexible, lo que les permite convertir fácilmente sus acciones en efectivo cuando lo deseen.
Ventajas de UPREIT
Los UPREIT pueden ser una opción viable para cualquier propietario que desee vender su propiedad. Por lo tanto, puede atraer tanto a propietarios individuales como a propietarios comerciales. Cualquier propietario que opte por cambiar una Sección 721 por un UPREIT puede recibir el valor de la propiedad en forma de unidades UPREIT.
Los intercambios de la Sección 721 en UPREIT no crean un hecho imponible. Sin embargo, los partícipes pagan impuestos según las normas fiscales generales de los REIT. Algunos propietarios pueden optar por utilizar este tipo de inversión para la planificación patrimonial porque puede evitar los impuestos por completo.
Requisitos para UPREIT
Un UPREIT es un REIT sujeto a todas las normas contables y fiscales estándar. Los UPREIT se crearon para brindar la capacidad de contribuir con la propiedad de un REIT a cambio de intereses de propiedad. Por lo tanto, esta estructuración se guía por los estándares de la Sección 721 del IRC, que analiza los beneficios fiscales del intercambio de propiedad por acciones. En general, cualquier REIT que permita intercambios según la Sección 721 dentro de un REIT puede considerarse un UPREIT.
La mayoría de los REIT se centran en un segmento específico del mercado inmobiliario, aunque las normas vigentes sólo dictan que los bienes raíces y la financiación relacionada deben representar más del 90% del negocio. Los UPREIT suelen seguir la misma estrategia de inversión, centrándose en un nicho inmobiliario específico.
La sección 721 establece normas que rigen la emisión de intereses de accionistas a cambio de propiedad. La Sección 721 puede ser una alternativa a los intercambios de la Sección 1031 del IRC. Los intercambios de la Sección 1031 permiten al propietario vender su propiedad e invertir las ganancias en un intercambio del mismo tipo para evitar impuestos.
Sin embargo, los intercambios de la Sección 1031 no están permitidos en un UPREIT porque requieren intercambios del mismo tipo y no permiten un intercambio de propiedad por un interés de propiedad. Por lo tanto, cambiar la Sección 721 por un UPREIT puede resultar atractivo. Los intercambios 721 y 1031 permiten al propietario diferir el pago de impuestos.
UPREIT frente a DownREIT
Los UPREIT, DownREIT y todos los demás REIT con fines especiales son esencialmente solo REIT con disposiciones especiales que les brindan cierta flexibilidad adicional. DownREIT permite a un inversor inmobiliario formar una empresa conjunta con un REIT. En un DownREIT, el intercambio de unidades se basa principalmente en el valor de la propiedad de la empresa conjunta, lo que puede generar mayores retornos para el partícipe de la empresa conjunta.
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