Definicion de Treasury STRIPS (T-Strips): Definición y Cómo Invertir
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Treasury STRIPS (T-Strips): Definición y Cómo Invertir
¿Qué son las tiras del Tesoro?
Los Treasury STRIPS son bonos que se venden con un descuento sobre su valor nominal. El inversor no recibe pagos de intereses, pero recibe el valor nominal total cuando los bonos vencen. Es decir, maduran “a la par”.
STRIPS es un acrónimo de Negociación separada de valores de interés registrados y valores principales. Estos tipos de bonos se conocen comúnmente como bonos de cupón cero porque no pagan intereses ni cupones.
Resultados clave
- Los Treasury STRIPS son bonos estadounidenses que se venden con un descuento sobre su valor nominal y pagan el valor nominal total al vencimiento.
- Los STRIPS son bonos del Tesoro en los que los pagos de principal y cupón se negocian como valores separados.
- Los titulares de STRIPS no reciben pagos de cupones, sólo el pago final en la fecha de vencimiento.
- STRIPS sólo se puede mantener a través de una institución financiera o un corredor.
- Inicialmente, sólo los bonos con vencimientos superiores a diez años eran elegibles para el programa STRIPS, pero el programa se amplió a otros bonos y bonos.
Comprensión de las bandas del Tesoro
Como sugiere el acrónimo, los Treasury STRIPS se crean cuando los cupones de un bono se eliminan del propio bono. Luego, el bono, menos los cupones, se vende al inversor a un precio con descuento. La diferencia entre este precio y el valor nominal del bono al vencimiento es el beneficio del inversor.
Los cupones se convierten en inversiones separadas que se venden por separado. Los Treasury STRIPS son emitidos por el Tesoro de los EE. UU. y son mantenidos por el Gobierno de los EE. UU. Se introdujeron en 1985, reemplazando las anteriores emisiones de bonos de cupón cero conocidas como TIGR y CATS.
Las STRIPS no se pueden comprar directamente del gobierno. Las empresas de corretaje pueden comprarlos para revenderlos a inversores.
Historia de las TIRAS
Los primeros Treasury STRIPS se ofrecieron en 1961, pero no eran los mismos tipos de valores disponibles en la actualidad. Estos STRIPS iniciales consistían en un paquete de pagarés reabiertos con vencimiento en unas pocas semanas. Finalmente fueron descontinuados en 1974.
Tras los cambios en la ley tributaria en 1985, se inició un nuevo programa STRIPS. Permitió que los bonos con vencimientos de más de diez años se dividieran en pagos separados de principal y cupones que podrían venderse como valores separados. Al año siguiente, el Tesoro creó un mecanismo para restablecer los pagos de principal y cupones a los valores originales.
A medida que los nuevos valores fueron ganando popularidad en el mercado, su elegibilidad se amplió gradualmente. En 1997, el programa se amplió de valores a 10 y 30 años a todas las letras y bonos del Tesoro. En 2000, se amplió para incluir bonos a cinco años, que anteriormente no eran elegibles para el programa.
Las primeras STRIPS se introdujeron en 1961, pero luego se suspendieron. Los STRIPS disponibles hoy en día se iniciaron en 1985.
Cupones de desmontaje
El proceso de separar los pagos de intereses de un bono se llama desmantelamiento. Los cupones se convierten en títulos separados, cuyo principal es pagadero al vencimiento. En este caso no se realizan pagos de cupones intermedios.
Por ejemplo, se puede cancelar un bono a 10 años con un valor nominal de 40.000 dólares y una tasa de interés anual del 5%. Suponiendo que la empresa paga inicialmente los cupones semestralmente, se pueden crear 21 bonos de cupón cero, incluidos 20 pagos de cupones semestrales y el bono en sí. Cada cupón eliminado tiene un valor nominal de $1000, que es la misma cantidad que cada cupón. Los 21 valores son individuales y se negocian por separado en el mercado.
Ventajas de las tiras del Tesoro
Como todos los valores del Tesoro, los STRIPS están totalmente respaldados por la fe y el crédito del gobierno de Estados Unidos, que se considera extremadamente improbable que incumpla. Esto los hace extremadamente atractivos para los inversores que buscan una inversión segura.
Los STRIPS también son instrumentos extremadamente simples con costos y pagos predecibles. Dado que existe una amplia gama de fechas de vencimiento para elegir, un inversor puede simplemente seleccionar el STRIP que mejor se adapte a la fecha en la que podría necesitar el efectivo. Esto ayuda a los inversores a prepararse para lograr objetivos específicos.
Los costos de capital requeridos son relativamente bajos. Aunque la compra institucional mínima de bonos del Tesoro es de 10.000 dólares, un STRIP basado en el interés de los bonos puede costar tan solo unos pocos cientos de dólares. Es más, tienen un mercado secundario activo e invertir en STRIPS es bastante fácil a través de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales.
Popularidad de las tiras
Los STRIPS son una opción popular entre los inversores de renta fija. Tienen una calidad crediticia extremadamente alta porque están respaldados por títulos del Tesoro de Estados Unidos. Debido a que los STRIPS se venden con descuento, los inversores no necesitan una gran cantidad de efectivo para comprarlos. Suponiendo que los STRIPS se mantengan hasta su vencimiento, sus inversores saben el pago exacto que recibirán.
Para los Treasury STRIPS, existe un mercado secundario sólido en el que los STRIPS individuales se negocian al valor de mercado hasta que alcanzan su vencimiento.
STRIPS también ofrece una variedad de fechas de vencimiento, ya que se basan en las fechas de pago de intereses. Si un inversor desea vender un bono antes del vencimiento, existe suficiente liquidez en el mercado para completar la transacción.
Consideraciones fiscales
En términos generales, los impuestos se deben pagar sobre los intereses ganados cada año, incluso si los pagos en efectivo no se realizan hasta que el bono alcance su vencimiento o se vendan los STRIPS.
Sin embargo, el pago de este impuesto se puede aplazar mediante el uso de una cuenta con impuestos diferidos, como una cuenta de jubilación individual (IRA). Cada propietario de STRIPS recibe una declaración que detalla la cantidad de ingresos por intereses sujetos a impuestos recibidos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son las tiras del Tesoro?
Los Treasury STRIPS son bonos que se venden con un descuento sobre su valor nominal. El inversor no recibe pagos de intereses, pero recibe el valor nominal total cuando los bonos vencen. Es decir, maduran “a la par”.
STRIPS es un acrónimo de Negociación separada de valores de interés registrados y valores principales. Estos tipos de bonos se conocen comúnmente como bonos de cupón cero porque no pagan intereses ni cupones.
Resultados clave
- Los Treasury STRIPS son bonos estadounidenses que se venden con un descuento sobre su valor nominal y pagan el valor nominal total al vencimiento.
- Los STRIPS son bonos del Tesoro en los que los pagos de principal y cupón se negocian como valores separados.
- Los titulares de STRIPS no reciben pagos de cupones, sólo el pago final en la fecha de vencimiento.
- STRIPS sólo se puede mantener a través de una institución financiera o un corredor.
- Inicialmente, sólo los bonos con vencimientos superiores a diez años eran elegibles para el programa STRIPS, pero el programa se amplió a otros bonos y bonos.
Comprensión de las bandas del Tesoro
Como sugiere el acrónimo, los Treasury STRIPS se crean cuando los cupones de un bono se eliminan del propio bono. Luego, el bono, menos los cupones, se vende al inversor a un precio con descuento. La diferencia entre este precio y el valor nominal del bono al vencimiento es el beneficio del inversor.
Los cupones se convierten en inversiones separadas que se venden por separado. Los Treasury STRIPS son emitidos por el Tesoro de los EE. UU. y son mantenidos por el Gobierno de los EE. UU. Se introdujeron en 1985, reemplazando las anteriores emisiones de bonos de cupón cero conocidas como TIGR y CATS.
Las STRIPS no se pueden comprar directamente del gobierno. Las empresas de corretaje pueden comprarlos para revenderlos a inversores.
Historia de las TIRAS
Los primeros Treasury STRIPS se ofrecieron en 1961, pero no eran los mismos tipos de valores disponibles en la actualidad. Estos STRIPS iniciales consistían en un paquete de pagarés reabiertos con vencimiento en unas pocas semanas. Finalmente fueron descontinuados en 1974.
Tras los cambios en la ley tributaria en 1985, se inició un nuevo programa STRIPS. Permitió que los bonos con vencimientos de más de diez años se dividieran en pagos separados de principal y cupones que podrían venderse como valores separados. Al año siguiente, el Tesoro creó un mecanismo para restablecer los pagos de principal y cupones a los valores originales.
A medida que los nuevos valores fueron ganando popularidad en el mercado, su elegibilidad se amplió gradualmente. En 1997, el programa se amplió de valores a 10 y 30 años a todas las letras y bonos del Tesoro. En 2000, se amplió para incluir bonos a cinco años, que anteriormente no eran elegibles para el programa.
Las primeras STRIPS se introdujeron en 1961, pero luego se suspendieron. Los STRIPS disponibles hoy en día se iniciaron en 1985.
Cupones de desmontaje
El proceso de separar los pagos de intereses de un bono se llama desmantelamiento. Los cupones se convierten en títulos separados, cuyo principal es pagadero al vencimiento. En este caso no se realizan pagos de cupones intermedios.
Por ejemplo, se puede cancelar un bono a 10 años con un valor nominal de 40.000 dólares y una tasa de interés anual del 5%. Suponiendo que la empresa paga inicialmente los cupones semestralmente, se pueden crear 21 bonos de cupón cero, incluidos 20 pagos de cupones semestrales y el bono en sí. Cada cupón eliminado tiene un valor nominal de $1000, que es la misma cantidad que cada cupón. Los 21 valores son individuales y se negocian por separado en el mercado.
Ventajas de las tiras del Tesoro
Como todos los valores del Tesoro, los STRIPS están totalmente respaldados por la fe y el crédito del gobierno de Estados Unidos, que se considera extremadamente improbable que incumpla. Esto los hace extremadamente atractivos para los inversores que buscan una inversión segura.
Los STRIPS también son instrumentos extremadamente simples con costos y pagos predecibles. Dado que existe una amplia gama de fechas de vencimiento para elegir, un inversor puede simplemente seleccionar el STRIP que mejor se adapte a la fecha en la que podría necesitar el efectivo. Esto ayuda a los inversores a prepararse para lograr objetivos específicos.
Los costos de capital requeridos son relativamente bajos. Aunque la compra institucional mínima de bonos del Tesoro es de 10.000 dólares, un STRIP basado en el interés de los bonos puede costar tan solo unos pocos cientos de dólares. Es más, tienen un mercado secundario activo e invertir en STRIPS es bastante fácil a través de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales.
Popularidad de las tiras
Los STRIPS son una opción popular entre los inversores de renta fija. Tienen una calidad crediticia extremadamente alta porque están respaldados por títulos del Tesoro de Estados Unidos. Debido a que los STRIPS se venden con descuento, los inversores no necesitan una gran cantidad de efectivo para comprarlos. Suponiendo que los STRIPS se mantengan hasta su vencimiento, sus inversores saben el pago exacto que recibirán.
Para los Treasury STRIPS, existe un mercado secundario sólido en el que los STRIPS individuales se negocian al valor de mercado hasta que alcanzan su vencimiento.
STRIPS también ofrece una variedad de fechas de vencimiento, ya que se basan en las fechas de pago de intereses. Si un inversor desea vender un bono antes del vencimiento, existe suficiente liquidez en el mercado para completar la transacción.
Consideraciones fiscales
En términos generales, los impuestos se deben pagar sobre los intereses ganados cada año, incluso si los pagos en efectivo no se realizan hasta que el bono alcance su vencimiento o se vendan los STRIPS.
Sin embargo, el pago de este impuesto se puede aplazar mediante el uso de una cuenta con impuestos diferidos, como una cuenta de jubilación individual (IRA). Cada propietario de STRIPS recibe una declaración que detalla la cantidad de ingresos por intereses sujetos a impuestos recibidos.
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