Definicion de Transacción de compensación: qué es, cómo funciona, ejemplo
Transacción de compensación: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es un acuerdo de compensación?
Una transacción de compensación deshace el efecto de otra transacción. Las operaciones de compensación pueden ocurrir en cualquier mercado, pero las operaciones de compensación generalmente se relacionan con los mercados de opciones, futuros y productos exóticos. Una transacción de compensación puede significar cerrar la transacción o abrir otra posición en la dirección opuesta para deshacer el efecto de la primera.
Resultados clave
- Una transacción de compensación es una actividad que compensa los riesgos y recompensas de otra posición o transacción.
- Un cambio puede significar cerrar una posición si es posible, pero también puede significar abrir una posición opuesta en el mismo instrumento (o lo más cercano posible).
Comprender las transacciones de compensación
En el comercio, una operación de compensación es una actividad que teóricamente compensa los riesgos y beneficios de otro instrumento de la cartera. Las transacciones de compensación son herramientas de gestión de riesgos que permiten a los inversores y otras entidades mitigar las consecuencias potencialmente dañinas que podrían surgir si no pueden simplemente revertir la transacción original. La imposibilidad de cerrar una posición suele ocurrir con opciones y otros instrumentos comerciales financieros más complejos.
Con una transacción de compensación, un comerciante puede cerrar una operación sin tener que obtener el consentimiento de las otras partes involucradas. Aunque la operación original todavía existe, los movimientos del mercado y otros eventos ya no afectan la cuenta del comerciante.
Dado que las opciones y la mayoría de los demás instrumentos financieros son fungibles, no importa qué instrumento específico se compre o venda para compensar la posición, siempre que todos tengan las mismas características de emisor, ejercicio y vencimiento. Para los bonos, si el emisor, el seguro, el cupón, las características de compra y el vencimiento son los mismos, el bono específico que se compra o vende para compensar una transacción anterior es irrelevante. Lo importante es que el comerciante, al compensar su posición, ya no tiene ningún interés financiero en este instrumento.
Compensación por transacciones complejas
El proceso de neutralizar una posición se vuelve más complejo en mercados exóticos, como los swaps. En estas operaciones especializadas extrabursátiles (OTC), no hay liquidez disponible para simplemente comprar o vender un instrumento equivalente pero opuesto. Para compensar la posición aquí, el comerciante debe crear un intercambio similar con la otra parte. El riesgo de contraparte puede variar, aunque todas las partes pueden acordar los mismos términos que el swap original.
Existen otras transacciones de compensación imperfectas, incluida la tenencia de posiciones cortas y largas en los mercados al contado y de futuros.
Un ejemplo de transacción de compensación en el mercado de opciones
Digamos que un inversor suscribe una opción de compra sobre Apple Inc. por 100 acciones (un contrato) con un precio de ejercicio de 205 dólares. (AAPL) que vence en septiembre.
Para compensar esta operación antes del vencimiento de septiembre, el inversor necesitaría comprar el ejercicio APPL 205 con una opción de compra que vence en septiembre. Esto definitivamente cancelará el riesgo de la opción de compra original. Lo que no tienen que hacer es recomprar la posición de opción a la misma persona que se la compró en primer lugar.
La operación ya no existe en la cuenta del inversor porque la compensan. Sin embargo, la persona que originalmente les compró el contrato aún puede mantenerlo vigente. su controlar. Por lo tanto, el contrato aún puede existir, pero sólo en una de las cuentas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un acuerdo de compensación?
Una transacción de compensación deshace el efecto de otra transacción. Las operaciones de compensación pueden ocurrir en cualquier mercado, pero las operaciones de compensación generalmente se relacionan con los mercados de opciones, futuros y productos exóticos. Una transacción de compensación puede significar cerrar la transacción o abrir otra posición en la dirección opuesta para deshacer el efecto de la primera.
Resultados clave
- Una transacción de compensación es una actividad que compensa los riesgos y recompensas de otra posición o transacción.
- Un cambio puede significar cerrar una posición si es posible, pero también puede significar abrir una posición opuesta en el mismo instrumento (o lo más cercano posible).
Comprender las transacciones de compensación
En el comercio, una operación de compensación es una actividad que teóricamente compensa los riesgos y beneficios de otro instrumento de la cartera. Las transacciones de compensación son herramientas de gestión de riesgos que permiten a los inversores y otras entidades mitigar las consecuencias potencialmente dañinas que podrían surgir si no pueden simplemente revertir la transacción original. La imposibilidad de cerrar una posición suele ocurrir con opciones y otros instrumentos comerciales financieros más complejos.
Con una transacción de compensación, un comerciante puede cerrar una operación sin tener que obtener el consentimiento de las otras partes involucradas. Aunque la operación original todavía existe, los movimientos del mercado y otros eventos ya no afectan la cuenta del comerciante.
Dado que las opciones y la mayoría de los demás instrumentos financieros son fungibles, no importa qué instrumento específico se compre o venda para compensar la posición, siempre que todos tengan las mismas características de emisor, ejercicio y vencimiento. Para los bonos, si el emisor, el seguro, el cupón, las características de compra y el vencimiento son los mismos, el bono específico que se compra o vende para compensar una transacción anterior es irrelevante. Lo importante es que el comerciante, al compensar su posición, ya no tiene ningún interés financiero en este instrumento.
Compensación por transacciones complejas
El proceso de neutralizar una posición se vuelve más complejo en mercados exóticos, como los swaps. En estas operaciones especializadas extrabursátiles (OTC), no hay liquidez disponible para simplemente comprar o vender un instrumento equivalente pero opuesto. Para compensar la posición aquí, el comerciante debe crear un intercambio similar con la otra parte. El riesgo de contraparte puede variar, aunque todas las partes pueden acordar los mismos términos que el swap original.
Existen otras transacciones de compensación imperfectas, incluida la tenencia de posiciones cortas y largas en los mercados al contado y de futuros.
Un ejemplo de transacción de compensación en el mercado de opciones
Digamos que un inversor suscribe una opción de compra sobre Apple Inc. por 100 acciones (un contrato) con un precio de ejercicio de 205 dólares. (AAPL) que vence en septiembre.
Para compensar esta operación antes del vencimiento de septiembre, el inversor necesitaría comprar el ejercicio APPL 205 con una opción de compra que vence en septiembre. Esto definitivamente cancelará el riesgo de la opción de compra original. Lo que no tienen que hacer es recomprar la posición de opción a la misma persona que se la compró en primer lugar.
La operación ya no existe en la cuenta del inversor porque la compensan. Sin embargo, la persona que originalmente les compró el contrato aún puede mantenerlo vigente. su controlar. Por lo tanto, el contrato aún puede existir, pero sólo en una de las cuentas.
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