Tesoro a 30 años: significado, historia, ejemplos

¿Qué es un Tesoro a 30 años?

Los bonos del Tesoro a 30 años son bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de 30 años. El Tesoro a 30 años solía ser el principal bono estadounidense, pero ahora la mayoría considera que el Tesoro a 10 años es el punto de referencia.

Entendiendo el Tesoro a 30 años

El gobierno de Estados Unidos pide dinero prestado a inversores mediante la emisión de títulos de deuda a través de su Tesoro. Los instrumentos de deuda que se pueden comprar del gobierno incluyen letras del Tesoro (T-bills), pagarés y valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Las letras del Tesoro son valores negociables emitidos con vencimientos inferiores a un año, mientras que las letras del Tesoro se emiten con vencimientos que oscilan entre dos y diez años.

Los TIPS son valores negociables cuyo monto principal se ajusta en función de los cambios en el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Con la inflación, el monto del principal aumenta. Cuando se produce deflación, el principal disminuye. Los valores del Tesoro de Estados Unidos a más largo plazo se pueden comprar como bonos de ahorro o bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Consideraciones Especiales

Los bonos del Tesoro son títulos de deuda a largo plazo emitidos con un vencimiento de 20 o 30 años a partir de la fecha de emisión. Estos valores negociables pagan intereses semestralmente o cada seis meses hasta su vencimiento. Al vencimiento, el inversor recibe el valor nominal del bono. Los bonos del Tesoro a 30 años generalmente pagan una tasa de interés más alta que los bonos del Tesoro a más corto plazo para compensar el riesgo adicional asociado con vencimientos más largos. Sin embargo, en comparación con otros bonos, los bonos del Tesoro son relativamente seguros porque están respaldados por el gobierno de Estados Unidos.

El precio y la tasa de interés de los bonos del Tesoro a 30 años se determinan en una subasta, donde se fijan a la par, una prima o un descuento sobre la par. Si el rendimiento al vencimiento (YTM) excede la tasa de interés, el precio del bono se emitirá con descuento. Si el rendimiento al vencimiento es igual a la tasa de interés, el precio será igual al valor nominal. Finalmente, si el rendimiento al vencimiento es menor que la tasa de interés, el bono del Tesoro se venderá con una prima sobre la par. En una subasta, un postor puede comprar hasta 5 millones de dólares en bonos de forma no competitiva o hasta el 35% del monto de la oferta inicial de forma competitiva. Además, los bonos se venden en incrementos de $100 con una compra mínima de $100.

Bonos del Tesoro a 30 años frente a bonos de ahorro

Los Bonos de Ahorro de EE. UU., específicamente los Bonos de Ahorro de la Serie EE, son valores no negociables que pagan intereses durante 30 años. Los intereses no se pagan periódicamente. En cambio, los intereses se acumulan y el inversor recibe todo cuando canjea el bono de ahorro. El bono se puede canjear al cabo de un año, pero si se vende antes de cinco años desde la fecha de compra, el inversor perderá los últimos tres meses de intereses. Por ejemplo, un inversor que vende un bono de ahorro después de 24 meses recibirá sólo 21 meses de intereses.

Dado que Estados Unidos es visto como un prestatario de muy bajo riesgo, muchos inversores ven las tasas del Tesoro a 30 años como un indicador de la salud del mercado de bonos en general. Generalmente, las tasas de interés disminuyen cuando aumenta la demanda de títulos del Tesoro a 30 años y aumentan cuando disminuye la demanda. El índice S&P Current 30-Year U.S. Treasury Bond es un índice de valores únicos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años emitidos más recientemente. Es un índice ponderado por el valor de mercado diseñado para medir el desempeño del mercado de bonos del Tesoro.