Tercer creador de mercado: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es un tercer creador de mercado?

Un creador de mercado externo es un tipo de creador de mercado que opera en un tercer mercado, que es un segmento de los mercados financieros en el que inversores institucionales intercambian valores negociados en bolsa (OTC) de forma extrabursátil.

El término también se puede utilizar de manera más general para referirse a cualquier corredor de valores externo que esté dispuesto a negociar acciones que cotizan en bolsa a precios que cotizan en bolsa.

Comprender al tercer creador de mercado

Como sugiere el nombre, los creadores de tercer mercado operan en lo que se conoce como tercer mercado. En este segmento de los mercados financieros, los corredores de bolsa y los inversores institucionales negocian grandes bloques de acciones entre sí, evitando a menudo la necesidad de cobrar comisiones de corretaje. Las operaciones en este mercado suelen estar limitadas a grandes inversores, como fondos de pensiones, fondos de cobertura y otras instituciones financieras.

El tercer mercado respalda los mercados primario y secundario. Mientras que el mercado primario se ocupa de la emisión de nuevos valores a través de ofertas públicas iniciales (OPI), el mercado secundario es donde se negocian valores más establecidos o “experimentados”. El tercer mercado puede considerarse auxiliar del mercado secundario porque incluye transacciones extrabursátiles realizadas por inversores institucionales en valores analizados.

Cuando comenzaron las operaciones en el tercer mercado, era una forma para que los inversores lograran el anonimato ocultando sus compras de la vista del público, algo que no podían obtener negociando directamente en las bolsas. La negociación en el tercer mercado también permitió a las instituciones financieras negociar tarifas fijas; Las comisiones más bajas que las fijas en los intercambios, lo que hace que la inversión sea más económica y ayuda a aumentar las ganancias comerciales.

Como todos los creadores de mercado, los creadores de mercado de terceros proporcionan liquidez al mercado facilitando la compra y venta de valores. Lo hacen comprando inventarios de valores por cuenta propia, que mantienen y luego revenden a otros participantes del mercado.

Los creadores de mercado se benefician comprando barato y vendiendo caro, y están dispuestos a comprar acciones a menos que aparezca inmediatamente un comprador o vendedor adicional para ese valor. Por esta razón, los creadores de mercado asumen parte del riesgo asociado al inventario en el mercado; Si la demanda de su inventario disminuye antes de que pueda revenderlo, los creadores de mercado pueden incurrir en pérdidas al vender ese inventario.

Ejemplo de un tercer creador de mercado

Sean es un operador de mercado que trabaja en el tercer mercado. Como tal, trata principalmente con grandes contrapartes institucionales que desean realizar transacciones extrabursátiles con valores que normalmente se negocian en el mercado secundario. Como estos grandes inventores comercian directamente entre sí, a menudo pueden evitar el pago de comisiones.

Para beneficiarse de estas transacciones, Sean actúa como creador de mercado: compra su propio inventario de valores y luego los revende a contrapartes institucionales a un precio más alto. Estas transacciones suelen implicar el cambio de manos de grandes bloques de acciones.

Dado que Sean posee acciones de estas acciones, podría perder dinero si no encuentra un comprador dentro de un plazo razonable. Por lo tanto, un buen conocimiento del mercado institucional es esencial para el éxito a largo plazo de Sean como creador de mercado externo.