Definicion de Teoría de las perspectivas: qué es y cómo funciona, con ejemplos
La teoría de las perspectivas es un marco teórico desarrollado por los psicólogos Daniel Kahneman y Amos Tversky que estudia cómo las personas toman decisiones basadas en la forma en que perciben y valoran las posibles ganancias y pérdidas. Se centra en la influencia de factores cognitivos y emocionales en la toma de decisiones y ha sido aplicada en numerosos campos como la economía, las finanzas y el marketing.
¿Qué es la teoría de las perspectivas?
La teoría de las perspectivas sugiere que las pérdidas y las ganancias se valoran de manera diferente y, por lo tanto, las personas toman decisiones basadas en las ganancias percibidas y no en las pérdidas percibidas. El concepto general, también conocido como teoría de la aversión a las pérdidas, es que si a una persona se le presentan dos opciones, ambas iguales, una presentada en términos de ganancia potencial y la otra en términos de posible pérdida, se seleccionará la primera opción.
Resultados clave
- La teoría de las perspectivas afirma que los inversores ponderan las ganancias y las pérdidas de manera diferente, otorgando más importancia a las ganancias percibidas que a las pérdidas percibidas.
- Un inversor que tenga la posibilidad de elegir, ambas iguales, elegirá la que se presente en términos de beneficio potencial.
- La teoría de las perspectivas también se conoce como teoría de la aversión a las pérdidas.
- La teoría de las perspectivas es parte de la economía del comportamiento y sugiere que los inversores eligen ganancias potenciales porque las pérdidas tienen un mayor impacto emocional.
- El efecto de certeza dice que las personas prefieren ciertos resultados a los probables, mientras que el efecto de aislamiento dice que las personas excluyen información similar al tomar una decisión.
Cómo funciona la teoría de las perspectivas
La teoría de las perspectivas pertenece a un subconjunto de la economía del comportamiento y describe cómo las personas eligen entre alternativas probabilísticas cuando existe riesgo y se desconoce la probabilidad de resultados diferentes. Esta teoría fue formulada en 1979 y desarrollada en 1992 por Amos Tversky y Daniel Kahneman, quienes la consideraron psicológicamente más precisa en la forma en que se toman las decisiones en comparación con la teoría de la utilidad esperada.
Según la teoría de las perspectivas, la explicación básica del comportamiento humano es que, como las elecciones son independientes y únicas, se supone razonablemente que la probabilidad de ganar o perder es 50/50, en lugar de la probabilidad que realmente se presenta. Básicamente, la probabilidad de ganar se percibe generalmente como mayor.
Tversky y Kahneman propusieron que las pérdidas tienen un mayor impacto emocional en una persona que una cantidad equivalente de ganancia, de modo que si se presenta una elección de dos maneras (ambas produciendo el mismo resultado), la persona elegirá la opción que ofrezca el beneficio percibido. .
Por ejemplo, digamos que el resultado final es $25. Una opción es obtener $25 de inmediato. Otra opción es recibir $50 y luego devolver $25. La utilidad de $25 es la misma en ambas opciones. Sin embargo, es probable que las personas prefieran recibir efectivo directo porque generalmente se considera mejor una sola ganancia que tener inicialmente más efectivo y luego incurrir en una pérdida.
Fases de la teoría de la perspectiva.
La teoría de la perspectiva afirma que las decisiones se toman mediante un proceso de dos pasos. En lugar de considerar toda la información y las opciones disponibles (lo cual sería imposible), las personas utilizan un proceso de dos pasos para limitar la información más importante. Estos pasos se describen como la fase de edición y la fase de evaluación.
Etapa de edición
Durante la etapa de edición, las personas deciden qué información se utilizará en la etapa de evaluación. Los tomadores de decisiones utilizarán atajos mentales para evaluar qué información es importante y qué opciones están disponibles. También deciden qué resultados son los más deseables e incluso los priorizan.
La fase de edición es importante porque puede introducir sesgos que surgirán más adelante en el proceso de toma de decisiones. Si una persona no tiene en cuenta ciertos resultados de baja probabilidad o juzga mal la probabilidad de ese resultado, puede terminar tomando decisiones subóptimas.
Etapa de evaluación
Esta es la etapa donde las personas toman decisiones finales basadas en las evaluaciones realizadas durante la etapa de edición. Las personas sopesan la probabilidad de cada resultado y toman medidas basadas en la probabilidad percibida y la conveniencia de cada resultado.
Es importante señalar que estas decisiones no necesariamente se basan en cálculos racionales. La teoría de la perspectiva afirma que las personas tienden a evitar el riesgo cuando hay mucho en juego y a aceptarlo cuando hay poco en juego. En otras palabras, tienden a tomar decisiones que minimizan las pérdidas en lugar de maximizar las ganancias esperadas.
Características de la teoría de la perspectiva
La teoría de las perspectivas sugiere que la gente tiende a preferir la certeza a las probabilidades. Por ejemplo, digamos que tienes la posibilidad de elegir entre ganar $50 y un 50% de posibilidades de ganar $100. La mayoría de las personas aceptarán $50, aunque el costo esperado de ambas opciones es exactamente el mismo.
La teoría de las perspectivas también afirma que las personas subestiman (o incluso ignoran) los resultados de baja probabilidad. En consecuencia, también tienden a sobreestimar la probabilidad de eventos probables, lo que genera un sesgo que descuenta resultados de baja probabilidad. Esto es especialmente cierto para los inversores que deben considerar la posibilidad de que se produzcan acontecimientos imprevistos como cisnes negros.
Aunque no existe diferencia en las ganancias y pérdidas reales de un producto en particular, la teoría de las perspectivas afirma que los inversores elegirán el producto que ofrezca las ganancias más tangibles.
Cómo superar los prejuicios
Comprender la teoría de las perspectivas puede ayudar a las personas a superar sus prejuicios y tomar decisiones más racionales. Por ejemplo, un inversor consciente de su preferencia por eventos de alta probabilidad puede compensar prestando especial atención a eventos de baja probabilidad.
También ayuda a replantear los posibles resultados de una manera que reduzca la influencia de los sesgos cognitivos. En lugar de pensar en pérdidas y ganancias, puedes pensar en el valor de los resultados esperados sin utilizar el presente como guía. Esto puede reducir la aversión a las pérdidas.
resultados
Según Tversky y Kahneman, el efecto de confianza se produce cuando las personas prefieren ciertos resultados y subestiman los resultados que sólo son probables. El efecto confianza hace que las personas eviten riesgos cuando existe la perspectiva de obtener un determinado beneficio. También anima a las personas a buscar riesgos cuando la única opción es una pérdida segura.
El efecto de aislamiento ocurre cuando las personas ofrecen dos opciones con el mismo resultado pero caminos diferentes hacia él. En este caso, es probable que las personas excluyan dicha información para aligerar la carga cognitiva, y sus conclusiones diferirán dependiendo de cómo se redacten las opciones.
Un ejemplo de teoría de perspectivas.
Considere un inversor al que se le presentan dos ofertas para el mismo fondo mutuo. El primer asesor le presenta el fondo a Sam y enfatiza que su rendimiento promedio durante los últimos tres años es del 10%. Mientras tanto, el segundo asesor le dice al inversor que el fondo ha tenido un rendimiento superior al promedio durante la última década, pero que ha estado en declive durante los últimos tres años.
La teoría de las perspectivas establece que aunque a un inversor se le ofrece el mismo fondo mutuo, es más probable que le compre al primer asesor. Es decir, es más probable que un inversor compre un fondo de un asesor que expresa la tasa de rendimiento del fondo sólo en términos de ganancias, mientras que un segundo asesor presentó el fondo como si tuviera altos rendimientos pero también pérdidas.
¿Qué significa la teoría de las perspectivas?
La teoría de las perspectivas afirma que los inversores valoran las ganancias y las pérdidas de manera diferente. Es decir, si a un inversor se le presenta una opción de inversión basada en ganancias potenciales y otra opción basada en pérdidas potenciales, el inversor elegirá la inversión que presente las ganancias potenciales.
¿Por qué es importante la teoría de las perspectivas?
Es útil que los inversores comprendan sus prejuicios, ya que las pérdidas tienden a tener un mayor impacto emocional que las ganancias equivalentes. La teoría de las perspectivas ayuda a describir cómo los inversores toman decisiones.
¿Cuáles son los principales componentes de la teoría de las perspectivas?
La teoría de las perspectivas es parte del subgrupo de economía del comportamiento. Describe cómo las personas toman decisiones entre alternativas donde el riesgo está presente y se desconoce la probabilidad de resultados diferentes. En la teoría de las perspectivas, el efecto de certeza ocurre cuando las personas se esfuerzan por lograr ciertos resultados, subestimando sólo los resultados probables.
¿Quién propuso la teoría de las perspectivas?
La teoría de la perspectiva fue introducida por primera vez en 1979 por Amos Tversky y Daniel Kahneman, quienes posteriormente desarrollaron la idea en 1992. La pareja afirmó que la teoría de las perspectivas describe mejor el proceso de toma de decisiones en comparación con la teoría de la utilidad esperada.
¿Qué hicieron Kahneman y Tversky?
Kahneman y Tversky sugirieron que las pérdidas tienen un mayor impacto emocional que ganar la misma cantidad. Dijeron que si una elección se presenta de dos maneras (ambas ofrecen el mismo resultado), la persona elegirá la opción que ofrezca el beneficio percibido.
Línea de fondo
La teoría de las perspectivas afirma que la gente aceptará una inversión cuando se presenten beneficios en lugar de pérdidas. Es decir, los inversores valoran más las ganancias potenciales que las pérdidas potenciales.
Preguntas Frecuentes
La teoría de las perspectivas sugiere que las pérdidas y las ganancias se valoran de manera diferente y, por lo tanto, las personas toman decisiones basadas en las ganancias percibidas y no en las pérdidas percibidas.
**¿Qué significa la teoría de las perspectivas?** La teoría de las perspectivas afirma que los inversores valoran las ganancias y las pérdidas de manera diferente. Es decir, si a un inversor se le presenta una opción de inversión basada en ganancias potenciales y otra opción basada en pérdidas potenciales, el inversor elegirá la inversión que presente las ganancias potenciales.
**¿Por qué es importante la teoría de las perspectivas?** Es útil que los inversores comprendan sus prejuicios, ya que las pérdidas tienden a tener un mayor impacto emocional que las ganancias equivalentes. La teoría de las perspectivas ayuda a describir cómo los inversores toman decisiones.
**¿Cuáles son los principales componentes de la teoría de las perspectivas?** La teoría de las perspectivas es parte del subgrupo de economía del comportamiento. Describe cómo las personas toman decisiones entre alternativas donde el riesgo está presente y se desconoce la probabilidad de resultados diferentes. En la teoría de las perspectivas, las decisiones se toman mediante un proceso de dos pasos, que son la fase de edición y la fase de evaluación.
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