¿Qué es un prospecto? Ejemplo, uso y cómo leerlo.

¿Qué es un prospecto?

Un prospecto es un documento formal requerido y presentado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona información detallada sobre una oferta de inversión al público. Se presenta un prospecto para la emisión de acciones, bonos y fondos mutuos.

Un prospecto puede ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más informadas porque contiene una gran cantidad de información relevante sobre la inversión o el valor. En campos distintos de la inversión, un prospecto es un documento impreso que anuncia o describe una oferta, como una escuela, una empresa comercial, un libro de próxima publicación, etc. Existen todas las formas de prospectos para atraer o informar a clientes, miembros, compradores o inversores. .

Comprender el prospecto

Las empresas que deseen ofrecer bonos o acciones para la venta al público deben presentar un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores como parte del proceso de registro. Las empresas deben presentar prospectos preliminares y finales, y la SEC tiene pautas específicas sobre lo que se incluye en un prospecto para diversos valores.

El prospecto preliminar es el primer documento de oferta proporcionado por el emisor de los valores e incluye la mayoría de los detalles del negocio y la transacción. Sin embargo, el folleto preliminar no contiene ni el número de acciones que se emitirán ni información sobre los precios. Por lo general, se utiliza un prospecto preliminar para evaluar el interés del mercado en los valores que se ofrecen.

El prospecto final contiene información completa sobre la propuesta de inversión al público. El prospecto final incluye todos los antecedentes definitivos, así como el número de acciones o certificados a emitir y el precio de oferta.

El prospecto incluye parte de la siguiente información:

• Resumen de la historia de la empresa e información financiera.
• Nombre de la empresa que emitió las acciones.
• Numero de veces compartido
• Tipo de valores ofrecidos
• Si la oferta es pública o privada
• Nombres de los ejecutivos de la empresa.
• Nombres de bancos o compañías financieras que realizan suscripción

A algunas empresas se les permite presentar un prospecto abreviado, que es un documento que contiene parte de la misma información que el prospecto final.

Otra razón para emitir un folleto es informar a los inversores sobre los riesgos asociados con la inversión en un valor o fondo. Aunque una empresa puede obtener capital mediante la emisión de acciones o bonos, los inversores deben revisar las finanzas de la empresa para asegurarse de que sea lo suficientemente viable financieramente para cumplir con sus obligaciones.

Los riesgos generalmente se divulgan al comienzo del prospecto y se describen con más detalle más adelante. También se describen la antigüedad de la empresa, la experiencia gerencial, la participación de la gerencia en el negocio y la capitalización de las acciones del emisor. La información del folleto también protege a la empresa emisora ​​de reclamaciones de que la información relevante no se ha divulgado en su totalidad.

Folleto de ejemplo

En el caso de los fondos mutuos, el prospecto contiene información detallada sobre los objetivos del fondo, estrategias de inversión, riesgos, desempeño, políticas de distribución, tarifas, gastos y administración del fondo. Debido a que las comisiones cobradas por los fondos mutuos reducen los rendimientos de los inversores, se enumeran en una tabla al principio del folleto. También se incluyen las tarifas de compra, venta y movimiento entre fondos, lo que facilita la comparación de los costos de diferentes fondos mutuos.

Como ejemplo de prospecto de oferta, PNC Financial (PNC) presentó un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores en 2019 solicitando una nueva oferta de deuda. Un pagaré senior ofrecido al público es un bono o pagaré que paga una cantidad específica de ingresos al vencimiento.

A los efectos de la prueba, los bonos senior son títulos de deuda o bonos que tienen prioridad sobre otros bonos no garantizados en caso de quiebra. Los pagarés senior deben pagarse primero si los activos están disponibles en caso de liquidación de la empresa. Los bonos senior pagan una tasa de cupón más baja que los bonos junior no garantizados porque la deuda senior tiene un mayor nivel de seguridad y un menor riesgo de incumplimiento.

A continuación se muestra una parte del prospecto del índice, que proporciona información básica sobre la oferta. En la lista vemos la siguiente información:

• Los valores ofrecidos son notas senior con un rendimiento del 3,50%.
• La fecha de vencimiento de los bonos es el 23 de enero de 2024.
• Fecha de lanzamiento aún por determinar
• Cómo se pagarán los intereses y se emitirán los billetes
• El uso de los ingresos, o cómo se gastará el dinero recaudado, que puede incluir operaciones de financiación, pago de deudas o recompra de acciones.

Línea de fondo

En general, un prospecto es un documento que contiene información detallada sobre una oferta que está disponible para el público. En la mayoría de los casos, un prospecto es un documento formal requerido y presentado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona información detallada sobre una oferta de inversión al público.

Los inversores utilizan un prospecto para obtener información detallada sobre una empresa y sus acciones, del mismo modo que un empleador utiliza un currículum para conocer detalles sobre un candidato a un puesto de trabajo. Los temas cubiertos en el prospecto incluyen riesgo, historial financiero, descripción del equipo administrativo, precio y cantidad de valores, si la oferta es pública o privada, la cantidad de acciones ofrecidas y cómo se utilizarán los ingresos de la inversión.