Definicion de Tasa implícita: definición, fórmula de cálculo y ejemplo
Tasa implícita: definición, fórmula de cálculo y ejemplo
¿Cuál es la tasa implícita?
La tasa implícita es la diferencia entre la tasa de interés al contado y la tasa de interés en la fecha de entrega del contrato a plazo o futuro.
Resultados clave
- La tasa implícita es una tasa de interés igual a la diferencia entre la tasa al contado y la tasa a término o de futuros.
- La tasa implícita brinda a los inversores la posibilidad de comparar los rendimientos de las inversiones.
- La tasa implícita se puede calcular para cualquier tipo de valor que también tenga un contrato de opción o de futuros.
Comprender la tasa implícita
La tasa de interés implícita permite a los inversores comparar los rendimientos de las inversiones y evaluar las características de riesgo y rendimiento de ese valor en particular. La tasa de interés implícita se puede calcular para cualquier tipo de valor que también tenga un contrato de opción o de futuros.
Por ejemplo, si el tipo actual de los depósitos en dólares estadounidenses es del 1% al contado y del 1,5% un año después, el tipo implícito es la diferencia del 0,5%. Alternativamente, si el precio al contado de una moneda es 1,050 y el precio del contrato de futuros es 1,1071, la diferencia del 5,71% representa la tasa de interés implícita. En ambos ejemplos, la tasa implícita es positiva, lo que indica que el mercado espera que las tasas de endeudamiento en el futuro sean más altas que ahora.
Para calcular la tasa implícita, tome la relación entre el precio a plazo y el precio al contado. Eleve esta relación a la potencia de 1 dividida por el tiempo hasta que expire el contrato a término. Luego resta 1.
- Apuesta implícita = (adelante/al contado) elevada a la potencia de (1/vez) – 1
donde tiempo = duración del contrato a término en años.
Ejemplos de tasas implícitas
Bienes
Si el precio spot de un barril de petróleo es de 68 dólares estadounidenses y el contrato de futuros a un año por un barril de petróleo es de 71 dólares estadounidenses, la tasa de interés implícita es:
Tasa implícita = (71/68)(1/1) -1 = 4,41%
Divida el precio de futuros de $71 por el precio al contado de $68. Dado que se trata de un contrato anual, el coeficiente simplemente se eleva a la potencia de 1 (1/vez). Resta 1 del ratio y calcula la tasa de interés implícita de 4,41%.
Existencias
Si una acción se cotiza actualmente a 30 dólares y un contrato a término a dos años se cotiza a 39 dólares, la tasa de interés implícita es:
Tasa implícita = (39/30)(1/2) – 1 = 14,02%
Divida el precio a plazo de 39 dólares por el precio al contado de 30 dólares. Dado que se trata de un contrato de futuros a dos años, aumente la relación a 1/2 potencia. Resta 1 de la respuesta para encontrar la tasa de interés implícita del 14,02%.
Monedas
Si el tipo de cambio al contado del euro es de 1,2291 dólares estadounidenses y el precio de futuros del euro a un año es de 1,2655 dólares estadounidenses, el tipo de interés implícito es:
Tasa implícita = (1,2655 / 1,2291)(1/1) – 1 = 2,96%
Calcule la relación entre el precio a plazo y el precio al contado dividiendo 1,2655 por 1,2291. Dado que se trata de un contrato a término a un año, la relación simplemente se eleva a la potencia de 1. Restar 1 de la relación entre el precio a término y el precio al contado da como resultado una tasa de interés implícita del 2,96%.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es la tasa implícita?
La tasa implícita es la diferencia entre la tasa de interés al contado y la tasa de interés en la fecha de entrega del contrato a plazo o futuro.
Resultados clave
- La tasa implícita es una tasa de interés igual a la diferencia entre la tasa al contado y la tasa a término o de futuros.
- La tasa implícita brinda a los inversores la posibilidad de comparar los rendimientos de las inversiones.
- La tasa implícita se puede calcular para cualquier tipo de valor que también tenga un contrato de opción o de futuros.
Comprender la tasa implícita
La tasa de interés implícita permite a los inversores comparar los rendimientos de las inversiones y evaluar las características de riesgo y rendimiento de ese valor en particular. La tasa de interés implícita se puede calcular para cualquier tipo de valor que también tenga un contrato de opción o de futuros.
Por ejemplo, si el tipo actual de los depósitos en dólares estadounidenses es del 1% al contado y del 1,5% un año después, el tipo implícito es la diferencia del 0,5%. Alternativamente, si el precio al contado de una moneda es 1,050 y el precio del contrato de futuros es 1,1071, la diferencia del 5,71% representa la tasa de interés implícita. En ambos ejemplos, la tasa implícita es positiva, lo que indica que el mercado espera que las tasas de endeudamiento en el futuro sean más altas que ahora.
Para calcular la tasa implícita, tome la relación entre el precio a plazo y el precio al contado. Eleve esta relación a la potencia de 1 dividida por el tiempo hasta que expire el contrato a término. Luego resta 1.
- Apuesta implícita = (adelante/al contado) elevada a la potencia de (1/vez) – 1
donde tiempo = duración del contrato a término en años.
Ejemplos de tasas implícitas
Bienes
Si el precio spot de un barril de petróleo es de 68 dólares estadounidenses y el contrato de futuros a un año por un barril de petróleo es de 71 dólares estadounidenses, la tasa de interés implícita es:
Tasa implícita = (71/68)(1/1) -1 = 4,41%
Divida el precio de futuros de $71 por el precio al contado de $68. Dado que se trata de un contrato anual, el coeficiente simplemente se eleva a la potencia de 1 (1/vez). Resta 1 del ratio y calcula la tasa de interés implícita de 4,41%.
Existencias
Si una acción se cotiza actualmente a 30 dólares y un contrato a término a dos años se cotiza a 39 dólares, la tasa de interés implícita es:
Tasa implícita = (39/30)(1/2) – 1 = 14,02%
Divida el precio a plazo de 39 dólares por el precio al contado de 30 dólares. Dado que se trata de un contrato de futuros a dos años, aumente la relación a 1/2 potencia. Resta 1 de la respuesta para encontrar la tasa de interés implícita del 14,02%.
Monedas
Si el tipo de cambio al contado del euro es de 1,2291 dólares estadounidenses y el precio de futuros del euro a un año es de 1,2655 dólares estadounidenses, el tipo de interés implícito es:
Tasa implícita = (1,2655 / 1,2291)(1/1) – 1 = 2,96%
Calcule la relación entre el precio a plazo y el precio al contado dividiendo 1,2655 por 1,2291. Dado que se trata de un contrato a término a un año, la relación simplemente se eleva a la potencia de 1. Restar 1 de la relación entre el precio a término y el precio al contado da como resultado una tasa de interés implícita del 2,96%.
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