Tarifas de venta: tipos, críticas, ejemplos.

¿Qué es una tarifa de venta?

Una comisión de ventas es una tarifa que pagan los inversores por invertir en un fondo mutuo al intermediario financiero, como un corredor, planificador financiero o asesor de inversiones, que es responsable de ejecutar la transacción. Esta tarifa adicional compensa al vendedor y se expresa como un porcentaje del valor de la inversión.

Comprender los costos de venta

Muchos fondos mutuos cobran una comisión de venta, que se expresa en porcentaje y corresponde a una parte de la inversión. Para los inversores, esto significa que su inversión real en el fondo es igual a la diferencia entre el coste de inversión por acción y las ventas totales. Por ley, el cargo de venta máximo permitido es del 8,5%, pero la mayoría de las cargas se encuentran en el rango del 3% al 6%.

El nivel de comisión de ventas en el que incurre un inversor a menudo depende de las clases de acciones específicas del fondo. Las tarifas pueden variar según el tipo de fondo y la clase de acciones, y algunos fondos no están sujetos a ninguna tarifa debido a las relaciones con los distribuidores.

Los inversores deben asegurarse de comprender claramente los cargos de venta y otros cargos asociados con el fondo. Las sociedades de fondos suelen informar detalladamente de sus gastos de venta, incluso en sus folletos.

Vale la pena recordar que los gastos de venta no afectan la relación entre los gastos brutos y netos del fondo. Esto se debe a que los intermediarios financieros les pagan por su papel en la venta del fondo, en lugar de financiar el fondo en sí.

Tipos de comisiones por ventas

Algunos tipos comunes de tarifas incluyen los siguientes:

• Las tarifas de venta iniciales se pagan como un porcentaje del precio de compra en el momento de la inversión. Las acciones de clase A suelen tener una comisión de venta por adelantado.
• Las comisiones de venta final se pagan como un porcentaje del precio de venta en el momento de la venta. Las comisiones de venta suelen estar asociadas a las acciones B del fondo.
• Los gastos de ventas diferidos son gastos de ventas finales que disminuyen con el tiempo y, a menudo, eventualmente llegan a cero. También se denominan gastos de ventas diferidos contingentes porque el monto de la contraprestación depende del período de tenencia.

Críticas a las tarifas de venta.

Los defensores de los inversores y los educadores a menudo critican las tarifas de venta, y muchos argumentan que son completamente innecesarias para la mayoría de las inversiones actuales.

Los costos de venta consumen parte de los retornos de los inversionistas y pueden ser difíciles de detectar. Algunos cargos de venta asociados con las acciones B suelen estar mal vistos. Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene la intención de mantener un fondo mutuo durante muchos años y compra acciones B diferidas. Un inversor puede ignorar los costos de venta porque el período de tenencia deseado es lo suficientemente largo como para llegar a cero. Sin embargo, si surge una emergencia y se necesitan fondos antes de lo previsto, el inversor podría enfrentar un cargo de venta inesperado del 5% o más.

Afortunadamente, los costos de venta se pueden evitar invirtiendo en Fondos mutuos sin carga o fondos cotizados en bolsa (ETF). Sin embargo, es importante que los inversores se den cuenta Diferencial de oferta/demanda de ETF. Un diferencial alto entre oferta y demanda puede ser tan malo como las comisiones de ventas.

Ejemplos de comisiones de ventas

Digamos que un inversor invierte 10.000 dólares en un fondo mutuo XYZ con una carga inicial del 5,75% para los pequeños inversores. La inversión real del inversionista en el fondo después de deducir las tarifas de venta será de $9,425. Sin embargo, las comisiones de ventas son sólo uno de los varios tipos de comisiones de fondos que los inversores pueden reducir o eliminar.

En otro caso, un inversor invirtió 100.000 dólares en el fondo mutuo XYZ. XYZ todavía tiene una carga externa del 5,75%, pero la han reducido al 4% para inversiones de 25.000 dólares o más. También lo reducen al 2% en cantidades de $100.000 o más y al 1% en cantidades superiores a $1.000.000. En este caso, la inversión real del inversor después de la venta es de 98.000 dólares. Tenga en cuenta que, aunque el porcentaje ha disminuido, el importe total cobrado ha aumentado.