Definicion de Swap de retorno total (TRS): qué es, cómo funciona, ejemplos
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Swap de retorno total (TRS): qué es, cómo funciona, ejemplos
¿Qué es un swap de rentabilidad total?
Un swap de rendimiento total es un acuerdo de swap en el que una parte realiza pagos en función de una tasa específica, fija o variable, mientras que la otra parte realiza pagos en función del rendimiento del activo subyacente, que incluye tanto el rendimiento que genera como cualquier capital. ganancia. En los swaps de rendimiento total, el activo subyacente, denominado activo de referencia, suele ser un índice de acciones, una cesta de préstamos o bonos. El activo pertenece a la parte que recibe el pago a una tasa específica.
Resultados clave
- En un swap de rendimiento total, una parte realiza pagos a una tasa específica y la otra parte realiza pagos a la tasa del activo subyacente o de referencia.
- Los swaps de rentabilidad total permiten a la parte que recibe la rentabilidad total beneficiarse de un activo de referencia sin poseerlo.
- La parte receptora también recibe los ingresos generados por el activo, pero a cambio debe pagar una tasa fija durante la vida del swap.
- El destinatario asume riesgos sistemáticos y crediticios, mientras que el pagador no asume ningún riesgo de ejecución sino que asume el riesgo crediticio al que pueda estar expuesto el destinatario.
Comprensión de los swaps de rentabilidad total
Un swap de rentabilidad total permite a la parte que recibe la rentabilidad total beneficiarse de un activo de referencia sin poseerlo realmente. Estos swaps son populares entre los fondos de cobertura porque brindan el beneficio de una gran exposición a un activo con un desembolso mínimo de efectivo. Las dos partes involucradas en un swap de retorno total se conocen como pagador de retorno total y destinatario de retorno total.
Un swap de rendimiento total es similar a un swap bala; sin embargo, en el caso de un swap bala, el pago se difiere hasta que finalice el swap o se cierre la posición.
Requisitos de swap de rendimiento total
En un swap de rendimiento total, la parte que recibe el rendimiento total recibe cualquier ingreso generado por el activo y se beneficia si el precio del activo aumenta durante la vida del swap. A cambio, el receptor del rendimiento total debe pagar al propietario del activo una tasa fija durante la vigencia del swap.
Si el precio del activo cae durante la vida del swap, el destinatario del rendimiento total estará obligado a pagar al propietario del activo la cantidad en la que cayó el activo. En un swap de rendimiento total, el receptor asume el riesgo sistemático o de mercado y el riesgo crediticio. Por el contrario, el pagador pierde el riesgo asociado con la ejecución del valor especificado, pero asume el riesgo crediticio al que el destinatario puede estar expuesto.
Ejemplo de swap de rentabilidad total
Supongamos que dos partes celebran un swap de rendimiento total a un año en el que una de las partes recibe la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) además de un margen fijo del 2%. La otra parte recibe el rendimiento total del índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) sobre un importe principal de 1 millón de dólares.
Dentro de un año, si el LIBOR es del 3,5% y el S&P 500 sube un 15%, la primera parte paga a la segunda el 15% y recibe el 5,5%. El pago se acredita al final del intercambio y la otra parte recibe el pago de $95,000, o [$1 million x (15% – 5.5%)].
Por el contrario, consideremos que en lugar de subir, el S&P 500 cae un 15%. La primera parte recibirá el 15% además de la LIBOR más un margen fijo y el pago neto a la primera parte será de 205.000 dólares estadounidenses, o [$1 million x (15% + 5.5%)].
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un swap de rentabilidad total?
Un swap de rendimiento total es un acuerdo de swap en el que una parte realiza pagos en función de una tasa específica, fija o variable, mientras que la otra parte realiza pagos en función del rendimiento del activo subyacente, que incluye tanto el rendimiento que genera como cualquier capital. ganancia. En los swaps de rendimiento total, el activo subyacente, denominado activo de referencia, suele ser un índice de acciones, una cesta de préstamos o bonos. El activo pertenece a la parte que recibe el pago a una tasa específica.
Resultados clave
- En un swap de rendimiento total, una parte realiza pagos a una tasa específica y la otra parte realiza pagos a la tasa del activo subyacente o de referencia.
- Los swaps de rentabilidad total permiten a la parte que recibe la rentabilidad total beneficiarse de un activo de referencia sin poseerlo.
- La parte receptora también recibe los ingresos generados por el activo, pero a cambio debe pagar una tasa fija durante la vida del swap.
- El destinatario asume riesgos sistemáticos y crediticios, mientras que el pagador no asume ningún riesgo de ejecución sino que asume el riesgo crediticio al que pueda estar expuesto el destinatario.
Comprensión de los swaps de rentabilidad total
Un swap de rentabilidad total permite a la parte que recibe la rentabilidad total beneficiarse de un activo de referencia sin poseerlo realmente. Estos swaps son populares entre los fondos de cobertura porque brindan el beneficio de una gran exposición a un activo con un desembolso mínimo de efectivo. Las dos partes involucradas en un swap de retorno total se conocen como pagador de retorno total y destinatario de retorno total.
Un swap de rendimiento total es similar a un swap bala; sin embargo, en el caso de un swap bala, el pago se difiere hasta que finalice el swap o se cierre la posición.
Requisitos de swap de rendimiento total
En un swap de rendimiento total, la parte que recibe el rendimiento total recibe cualquier ingreso generado por el activo y se beneficia si el precio del activo aumenta durante la vida del swap. A cambio, el receptor del rendimiento total debe pagar al propietario del activo una tasa fija durante la vigencia del swap.
Si el precio del activo cae durante la vida del swap, el destinatario del rendimiento total estará obligado a pagar al propietario del activo la cantidad en la que cayó el activo. En un swap de rendimiento total, el receptor asume el riesgo sistemático o de mercado y el riesgo crediticio. Por el contrario, el pagador pierde el riesgo asociado con la ejecución del valor especificado, pero asume el riesgo crediticio al que el destinatario puede estar expuesto.
Ejemplo de swap de rentabilidad total
Supongamos que dos partes celebran un swap de rendimiento total a un año en el que una de las partes recibe la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) además de un margen fijo del 2%. La otra parte recibe el rendimiento total del índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) sobre un importe principal de 1 millón de dólares.
Dentro de un año, si el LIBOR es del 3,5% y el S&P 500 sube un 15%, la primera parte paga a la segunda el 15% y recibe el 5,5%. El pago se acredita al final del intercambio y la otra parte recibe el pago de $95,000, o [$1 million x (15% – 5.5%)].
Por el contrario, consideremos que en lugar de subir, el S&P 500 cae un 15%. La primera parte recibirá el 15% además de la LIBOR más un margen fijo y el pago neto a la primera parte será de 205.000 dólares estadounidenses, o [$1 million x (15% + 5.5%)].
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