Definicion de Suspensión comercial: cuándo y por qué la introduce la SEC, ejemplo
La suspensión comercial es una medida tomada por la SEC para detener la negociación de un valor en el mercado debido a preocupaciones sobre la exactitud o veracidad de la información financiera de la empresa emisora.
¿Qué es la negociación suspendida?
Una interrupción del comercio ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos, transacciones u otra información financiera de una empresa.
Resultados clave
- Una interrupción del comercio ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos, transacciones u otra información financiera de una empresa.
- La Comisión de Bolsa y Valores tiene la autoridad de suspender la negociación de valores por hasta diez días hábiles para proteger a los inversores según la Sección 12 (k) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
- La SEC no puede advertir a los inversores sobre una suspensión inminente porque un anuncio prematuro tendría un impacto negativo injusto en los inversores existentes.
Comprensión del comercio suspendido
La Comisión de Bolsa y Valores tiene la autoridad de suspender la negociación de valores por hasta diez días hábiles para proteger a los inversores según la Sección 12 (k) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La SEC decidirá hacerlo basándose en su investigación y luego emitirá un comunicado de prensa detallando el motivo de la suspensión. La SEC no hará comentarios públicos sobre la investigación durante diez días. Una vez que se ha producido una suspensión de la negociación de valores, las acciones no se pueden negociar hasta que se levante la suspensión o expire la suspensión. El plazo de suspensión se determina individualmente en cada caso concreto.
Las suspensiones comerciales ocurren por una variedad de razones, que incluyen:
- Falta de información actual, precisa o adecuada sobre una empresa, como cuando no actualiza los informes periódicos.
- Preguntas sobre la confiabilidad de la información disponible públicamente, incluido el contenido de comunicados de prensa recientes.
- Preocupaciones sobre el comercio de acciones, como el uso de información privilegiada o la manipulación del mercado.
El motivo más común de suspensión es la falta de información financiera actual o precisa. En muchos casos, las empresas pueden resolver el problema proporcionando los estados financieros necesarios para volver al cumplimiento. Los casos menos comunes pueden incluir casos de fraude, en los que una empresa puede ver consecuencias a largo plazo por una suspensión comercial.
La SEC no puede advertir a los inversores sobre una próxima suspensión para proteger la integridad de la investigación. Si la suspensión no se hubiera producido, el anuncio prematuro habría tenido un impacto negativo injusto sobre los inversores existentes.
La negociación de valores en bolsas nacionales como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o Nasdaq puede reanudarse inmediatamente una vez que se levante la suspensión. Con respecto a los valores extrabursátiles, los corredores de bolsa no pueden solicitar a los inversores que compren o vendan valores previamente suspendidos hasta que se cumplan ciertos requisitos, pero se permite el comercio no solicitado.
Específicamente, los corredores de bolsa deben presentar el Formulario 211 ante la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), certificando que han cumplido con todos los requisitos aplicables de la Regla 15c2-11 de la Ley de Bolsa de Valores y la Regla 6432 de FINRA. Estas reglas garantizan que un corredor de bolsa tenga motivos para creer que sus estados financieros y otros documentos son exactos.
El precio de los valores suele caer bruscamente después de una suspensión porque puede haber falta de confianza en la gestión. Sin embargo, el precio podría recuperarse rápidamente si se cree que los problemas se han resuelto.
Ejemplos de suspensión comercial
Hay varios casos de suspensiones comerciales en la historia reciente. Quizás el caso más famoso fue el escándalo de Enron que estalló en 2001. El precio de las acciones de la empresa se desplomó y al cabo de un par de días ya se cotizaban por unos centavos. Enron se declaró en quiebra ese mismo año, y al año siguiente la Bolsa de Nueva York suspendió la negociación de acciones de Enron, citando que un precio de las acciones por debajo de 1 dólar era una violación de los estándares del Big Board.
Más recientemente, la Bolsa de Nueva York suspendió la negociación de algunas acciones que cotizan en Nasdaq, como Alphabet (GOOG) y Amazon (AMZN), durante menos de un día después de que un problema técnico provocara que los operadores recibieran informes de ejecución comercial de una manera inusual.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es la negociación suspendida?
¿Qué es la negociación suspendida?
La negociación suspendida es una interrupción del comercio que ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos, transacciones u otra información financiera de una empresa.
Resultados clave
- Una interrupción del comercio ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos, transacciones u otra información financiera de una empresa.
- La Comisión de Bolsa y Valores tiene la autoridad de suspender la negociación de valores por hasta diez días hábiles para proteger a los inversores según la Sección 12 (k) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
- La SEC no puede advertir a los inversores sobre una suspensión inminente porque un anuncio prematuro tendría un impacto negativo injusto en los inversores existentes.
¿Bajo qué circunstancias puede suspenderse la negociación de valores?
La negociación de valores puede suspenderse por hasta diez días hábiles para proteger a los inversores, según la Sección 12 (k) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, cuando existen serias preocupaciones sobre los activos, transacciones u otra información financiera de una empresa. La Comisión de Bolsa y Valores tiene la autoridad para tomar esta medida cuando sea necesario según su investigación y emitir un comunicado de prensa detallando el motivo de la suspensión.
¿Cuál es el impacto de la suspensión en los inversores?
Una vez que se ha producido una suspensión de la negociación de valores, las acciones no se pueden negociar hasta que se levante la suspensión o expire la suspensión. El plazo de suspensión se determina individualmente en cada caso concreto. La SEC no puede advertir a los inversores sobre una próxima suspensión para proteger la integridad de la investigación. Si la suspensión no se hubiera producido, el anuncio prematuro habría tenido un impacto negativo injusto sobre los inversores existentes.
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