Suscripción de flujo de caja: qué es, cómo funciona

¿Qué es la suscripción de flujo de caja?

Las compañías de seguros pueden utilizar la suscripción de flujo de efectivo como estrategia de fijación de precios cuando fijan el precio de un producto de seguro por debajo de la tasa de prima requerida para soportar el costo de las pérdidas esperadas.

El objetivo de esta estrategia es obtener un capital de inversión significativo a través del crecimiento empresarial impulsado por precios más bajos. La suscripción de flujo de caja es una estrategia de fijación de precios arriesgada.

Comprensión de la suscripción del flujo de caja

La suscripción de flujo de caja es más común en mercados débiles, cuando una economía débil dificulta atraer clientes de seguros. Para competir, una compañía de seguros puede reducir sus primas. Sin embargo, en algún momento la prima ya no cubrirá el riesgo de seguro esperado de la póliza.

Por ejemplo, un propietario que tiene tuberías y cableado obsoletos en su casa quiere obtener un seguro de propiedad. La casa corre un mayor riesgo de sufrir daños por incendio o agua. Por lo general, en igualdad de condiciones, la prima anual para una estructura de este tipo será más alta que la de una casa similar con sistemas actualizados. Sin embargo, en un mercado altamente competitivo, una aseguradora puede cobrar una prima más baja y asumir más riesgos en lugar de perder un cliente frente a un competidor.

Juegos de azar con índice de pérdidas en la suscripción de flujo de caja

Una aseguradora que se dedica a la suscripción de flujo de efectivo apuesta a que las pérdidas incurridas debido a la gran cantidad de pólizas que suscribe tardarán en materializarse. Las compañías de seguros crean una reserva para cubrir responsabilidades por eventos asegurados. El monto de las reservas se basa en una previsión de las pérdidas que probablemente experimentará el asegurador durante un determinado período de tiempo. Las reservas pueden ser adecuadas o no cumplir con las obligaciones.

Las pérdidas incurridas por las primas cobradas se conocen como índice de siniestralidad, una estadística clave para evaluar la salud y la rentabilidad de una compañía de seguros. Si una empresa paga 80 dólares en reclamaciones por cada 160 dólares en primas cobradas, el índice de siniestralidad sería del 50%.

Básicamente, la aseguradora se centra en la cantidad de clientes más que en su calidad. En lugar de primas menores y más altas que ofrecen un riesgo más seguro, la empresa está apostando por muchas primas más baratas y de mayor riesgo. Luego invertirá el mayor flujo de efectivo en valores que obtengan una tasa de rendimiento más alta.

La apuesta es que los mayores rendimientos de la inversión compensarán la diferencia de precio y presumiblemente cubrirán las reclamaciones inevitables resultantes del mayor riesgo. La esperanza es generar capital rápidamente en un mercado donde las tasas de interés a corto plazo están aumentando.

Mientras los clientes de seguros tratan con corredores y agentes de seguros, los suscriptores de las compañías de seguros trabajan entre bastidores. Son especialistas en evaluar el riesgo de cualquier póliza potencial que una empresa pueda vender y, por tanto, la prima pagada. Algunos riesgos son actuariales, es decir, se basan en estadísticas y demografía.

Por ejemplo, los aseguradores saben que estadísticamente un hombre soltero de 21 años tiene más probabilidades de sufrir un accidente automovilístico que una mujer casada de 34 años. El seguro de su automóvil le costará más. Sin embargo, una mujer mayor tiene más probabilidades de quedar embarazada, desarrollar cáncer de mama o sufrir otras enfermedades. Como resultado, su seguro médico le costará más.