Definicion de Efectivo para préstamos de bonos: qué es, cómo funciona, ventajas y desventajas
El término «Efectivo para préstamos de bonos» se refiere a un proceso mediante el cual los inversores pueden prestar sus bonos a cambio de dinero en efectivo. Esta práctica implica que el prestatario pague intereses sobre el préstamo y devuelva los bonos al prestamista al final del período acordado. Las ventajas incluyen obtener liquidez y generar ingresos adicionales, mientras que las desventajas pueden incluir riesgos de contraparte y la posibilidad de perder el acceso a los bonos durante el período del préstamo.
¿Qué es el efectivo para préstamos de bonos?
Los préstamos de bonos en efectivo son una estructura de préstamo utilizada en las subastas a plazo (TAF) de la Reserva Federal, en las que los prestatarios obtienen un préstamo en efectivo utilizando toda o una parte de su propia cartera de bonos como garantía.
Resultados clave
- Los préstamos de bonos en efectivo permiten a los prestatarios obtener un préstamo en efectivo utilizando toda o parte de su propia cartera de bonos como garantía.
- La principal ventaja de la estructura de préstamos de efectivo por bonos es que permite a los prestatarios obtener un préstamo en efectivo en un corto período de tiempo.
- Otra ventaja del efectivo para préstamos de bonos es que utilizar efectivo como garantía reduce el riesgo asociado con el reemplazo de la garantía si el prestatario no la paga.
Comprender el efectivo para préstamos de bonos
Una estructura de préstamos de efectivo por bonos no debe confundirse con una estructura de préstamos de bonos por bonos, en la que el prestatario obtiene bonos en lugar de efectivo. En el caso del préstamo de bonos, todas las operaciones de préstamo se realizan con dinero en efectivo como garantía. Si bien los préstamos de bonos en efectivo pueden parecer una estrategia relativamente simple y de bajo riesgo, los expertos advierten que conlleva riesgos importantes y, a veces, ocultos. Los préstamos de valores respaldados por efectivo son una opción popular en el mercado de préstamos de valores.
Una de las principales ventajas de la estructura de préstamos de efectivo por bonos es que permite a los prestatarios obtener un préstamo en efectivo en un corto período de tiempo, sin ninguna otra consideración financiera. Al utilizar su propia cartera de bonos como garantía, básicamente pueden protegerse y agilizar el proceso de aprobación del préstamo. La estructura de los préstamos de efectivo por bonos naturalmente favorece a los prestatarios con grandes cantidades de efectivo para trabajar, al que no todos los prestatarios tendrán acceso.
Ventajas y desventajas del efectivo para préstamos de bonos
Otra ventaja de una transacción de garantía en el mercado de efectivo es que el uso de efectivo como garantía reduce el riesgo asociado con el reemplazo de la garantía si el prestatario no la devuelve, ya que en su lugar se utiliza efectivo. Sin embargo, a pesar de los beneficios y los puntos comunes del sistema de préstamos de efectivo por bonos, algunos expertos advierten que el uso excesivo de la estructura de préstamos de efectivo por bonos podría debilitar el sistema financiero.
Por ejemplo, un boletín financiero. Asuntos actuales Explicó cómo puede surgir el riesgo con un sistema de efectivo por bonos donde el dinero intercambiado luego se reinvierte, especialmente si se reinvierte agresivamente.La reinversión de efectivo suele implicar una transformación tanto de la liquidez como de los vencimientos, lo que puede provocar liquidaciones masivas y comportamientos caóticos.
La transformación de la liquidez puede ocurrir si el tiempo requerido para vender los activos monetarios se extiende más allá del vencimiento de la transacción, mientras que la transformación del vencimiento puede ocurrir si el vencimiento de los activos adquiridos excede el vencimiento de la transacción del préstamo. El boletín señala que tanto los vencimientos excesivos como las transformaciones de liquidez resultantes del préstamo de valores contribuyeron a la crisis financiera de 2008.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el efectivo para préstamos de bonos?
Respuesta: Los préstamos de bonos en efectivo son una estructura de préstamo utilizada en las subastas a plazo (TAF) de la Reserva Federal, en las que los prestatarios obtienen un préstamo en efectivo utilizando toda o una parte de su propia cartera de bonos como garantía.
Pregunta 2: ¿Cuáles son las ventajas de la estructura de préstamos de efectivo por bonos?
Respuesta: La principal ventaja de la estructura de préstamos de efectivo por bonos es que permite a los prestatarios obtener un préstamo en efectivo en un corto período de tiempo. Otra ventaja es que utilizar efectivo como garantía reduce el riesgo asociado con el reemplazo de la garantía si el prestatario no la paga.
Pregunta 3: ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del efectivo para préstamos de bonos?
Respuesta: Una ventaja del efectivo para préstamos de bonos es que el uso de efectivo como garantía reduce el riesgo asociado con el reemplazo de la garantía si el prestatario no la devuelve. Sin embargo, algunos expertos advierten que el uso excesivo de la estructura de préstamos de efectivo por bonos podría debilitar el sistema financiero. Además, existe el riesgo de transformación de la liquidez y los vencimientos en caso de reinversión agresiva del dinero intercambiado. También se ha demostrado que los vencimientos excesivos y las transformaciones de liquidez resultantes del préstamo de valores contribuyeron a la crisis financiera de 2008.
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