Definicion de Suscripción completa: qué es, cómo funciona, ejemplo
Suscripción completa: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es una suscripción completa?
La suscripción total es la posición en la que se encuentra una empresa después de que los inversores hayan comprado o garantizado todas las acciones de su oferta inicial de bonos o acciones. La empresa aseguradora normalmente facilita estas ofertas iniciales de bonos o acciones en nombre de empresas más jóvenes que están realizando sus ofertas públicas iniciales (OPI).
Resultados clave
- La suscripción total es la posición en la que se encuentra una empresa después de que los inversores hayan comprado o garantizado todas las acciones de su oferta inicial de bonos o acciones.
- La empresa aseguradora normalmente facilita estas ofertas iniciales de bonos o acciones en nombre de empresas más jóvenes que están realizando sus ofertas públicas iniciales (OPI).
- Una oferta totalmente suscrita es la intención de la oferta inicial.
- Una oferta totalmente suscrita evita que una empresa tenga acciones restantes que no pueda vender después de salir a bolsa, o acciones que deban sufrir un recorte de precio antes de que los inversores puedan comprarlas.
- Decidir el precio de oferta al que la empresa emisora venderá las acciones es clave para garantizar que la oferta pública inicial esté totalmente suscrita (o incluso sobresuscrita). Por este motivo, los precios de las OPI suelen estar infravalorados.
Comprender la suscripción completa
Una oferta totalmente suscrita es la intención de la oferta inicial. Esto evita que la empresa tenga acciones sobrantes que no pueda vender después de salir a bolsa, o acciones cuyo precio deba bajar para que los inversores puedan comprarlas.
Para determinar el precio de oferta, los suscriptores primero deben investigar y determinar cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores potenciales por las acciones. Esto se puede hacer de varias maneras, pero a menudo se determina entrevistando a los inversores potenciales con antelación.
Los suscriptores tienen cierta flexibilidad para realizar cambios en el precio de oferta de las acciones dependiendo de cuál creen que será la demanda, pero caminan sobre la cuerda floja para asegurarse de alcanzar el precio correcto para recibir una oferta totalmente suscrita.
Un precio demasiado alto puede provocar que no se vendan suficientes acciones. Un precio demasiado bajo puede generar una demanda inflada de acciones. Esto podría dar lugar a una situación comercial que podría provocar que algunos inversores abandonen el mercado. Estas circunstancias también se conocen como underbooking e infrasuscripción o overbooking y sobresuscripción, respectivamente.
Otra expresión que a veces se utiliza para referirse a una suscripción completa es el término del argot «pot clean».
Cómo asegurar una IPO totalmente suscrita
Una vez que la SEC aprueba la IPO y el día anterior a la fecha de entrada en vigor, la empresa emisora y el asegurador determinan el precio de oferta y la cantidad de acciones que se venderán. La clave es determinar el precio correcto al que se venderán las acciones: un precio bajo de IPO atraerá inversores. Sin embargo, un precio más alto supondrá una mayor tasa de rendimiento para la empresa emisora.
El precio de oferta estará influenciado por factores como el éxito de las campañas de marketing y los roadshows, el objetivo de la empresa emisora y la salud general del mercado.
Para garantizar que una oferta pública inicial esté totalmente suscrita o incluso sobresuscrita, las emisiones suelen estar infravaloradas, incluso si esto da como resultado que la empresa emisora no reciba el valor total de sus acciones. Además, las OPI infravaloradas compensan a los inversores por el riesgo que corren.
Si una acción está infravalorada, los inversores esperan que el precio suba el día de la oferta, lo que aumentará la demanda y la probabilidad de una sobresuscripción.
Un road show es un evento promocional para inversores potenciales que consta de una serie de presentaciones previas a una IPO. Suelen realizarse en grandes ciudades, donde los potenciales inversores conocen la empresa, su historia y su personal clave. El objetivo de los roadshows es generar entusiasmo en torno a la empresa para que puedan ser fundamentales para el éxito de la IPO.
Ejemplo de suscripción completa
Tenga en cuenta que ABC Company está a punto de salir a bolsa. Habrá 100 acciones disponibles. El asegurador realizó la diligencia debida y determinó que el precio justo de mercado era de 40 dólares por acción. Ofrecen estas acciones a los inversores a 40 dólares por acción y los inversores acuerdan comprar las 100 acciones. La oferta de ABC está actualmente totalmente suscrita ya que no quedan acciones para vender.
Si los suscriptores hubieran fijado el precio de las acciones en 45 dólares por acción -para tratar de obtener un mayor margen de beneficio- tal vez habrían podido vender sólo la mitad de las acciones. Esto daría como resultado que las acciones tuvieran una suscripción insuficiente, quedando la mitad de las acciones sin comprar y podrían volver a ofrecerse a una tasa más baja, como $35 por acción.
Además, si los suscriptores hubieran fijado inicialmente el precio de las acciones en $35 por acción para cubrir sus apuestas y se hubieran asegurado de que todas las acciones se vendieran ya que tenían un precio agresivo, habrían vendido a ABC Company en corto $500 en esta transacción, o $5 por acción. También corren el riesgo de crear una situación de licitación en la que algunos de sus inversores potenciales se vean privados de las acciones de ABC.
¿Qué sucede cuando una oferta pública inicial tiene un exceso de suscripción?
Una IPO se considera sobresuscrita cuando el número de acciones ofrecidas por la empresa emisora es menor que la demanda de los inversores. Cuando esto sucede, la empresa puede ofrecer más acciones, aumentar el precio de las acciones o ambas cosas. Esto aumentará el margen de beneficio de la empresa emisora.
¿Qué sucede cuando una IPO no está totalmente suscrita?
Cuando la IPO no esté totalmente suscrita, la oferta el precio a menudo se reduce para aumentar el interés entre los inversores. La principal desventaja de una situación de suscripción insuficiente es que la empresa emisora no podrá reunir el capital esperado.
¿Puedes vender la IPO inmediatamente?
Eso depende. Los inversores minoristas que invierten en una empresa inmediatamente después de su salida a bolsa generalmente pueden vender sus acciones inmediatamente después de comprarlas. Sin embargo, a los inversores de la OPI se les puede prohibir vender sus acciones de la OPI durante un período determinado después de que la empresa se haga pública. A esto se le llama «período de bloqueo»: generalmente se aplica a los insiders y, aunque varía según el caso, suele ser de 180 días.
¿Qué es una IPO en el mercado gris?
Una IPO en el mercado gris es una IPO en la que los comerciantes ofrecen y ofrecen acciones de una empresa de manera no oficial. Por lo tanto, no existen reglas ni regulaciones como la SEC. Las IPOS del mercado gris suelen ser operadas por un pequeño grupo de personas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una suscripción completa? La suscripción total es la posición en la que se encuentra una empresa después de que los inversores hayan comprado o garantizado todas las acciones de su oferta inicial de bonos o acciones. La empresa aseguradora normalmente facilita estas ofertas iniciales de bonos o acciones en nombre de empresas más jóvenes que están realizando sus ofertas públicas iniciales (OPI). Resultados clave La suscripción total es la posición en la que se encuentra una empresa después de que los inversores hayan comprado o garantizado todas las acciones de su oferta inicial de bonos o acciones.La empresa aseguradora normalmente facilita estas ofertas iniciales de bonos o acciones en nombre de empresas más jóvenes que están realizando sus ofertas públicas iniciales (OPI).Una oferta totalmente suscrita es la intención de la oferta inicial.Una oferta totalmente suscrita evita que una empresa tenga acciones restantes que no pueda vender después de salir a bolsa, o acciones que deban sufrir un recorte de precio antes de que los inversores puedan comprarlas.Decidir el precio de oferta al que la empresa emisora venderá las acciones es clave para garantizar que la oferta pública inicial esté totalmente suscrita (o incluso sobresuscrita). Por este motivo, los precios de las OPI suelen estar infravalorados. Comprender la suscripción completa Una oferta totalmente suscrita es la intención de la oferta inicial. Esto evita que la empresa tenga acciones sobrantes que no pueda vender después de salir a bolsa, o acciones cuyo precio deba bajar para que los inversores puedan comprarlas. Para determinar el precio de oferta, los suscriptores primero deben investigar y determinar cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores potenciales por las acciones. Esto se puede hacer de varias maneras, pero a menudo se determina entrevistando a los inversores potenciales con antelación. Los suscriptores tienen cierta flexibilidad para realizar cambios en el precio de oferta de las acciones dependiendo de cuál creen que será la demanda, pero caminan sobre la cuerda floja para asegurarse de alcanzar el precio correcto para recibir una oferta totalmente suscrita. Un precio demasiado alto puede provocar que no se vendan suficientes acciones. Un precio demasiado bajo puede generar una demanda inflada de acciones. Esto podría dar lugar a una situación comercial que podría provocar que algunos inversores abandonen el mercado. Estas circunstancias también se conocen como underbooking e infrasuscripción o overbooking y sobresuscripción, respectivamente. Otra expresión que a veces se utiliza para referirse a una suscripción completa es el término del argot «pot clean». Cómo asegurar una IPO totalmente suscrita Una vez que la SEC aprueba la IPO y el día anterior a la fecha de entrada en vigor, la empresa emisora y el asegurador determinan el precio de oferta y la cantidad de acciones que se venderán. La clave es determinar el precio correcto al que se venderán las acciones: un precio bajo de IPO atraerá inversores. Sin embargo, un precio más alto supondrá una mayor tasa de rendimiento para la empresa emisora. El precio de oferta estará influenciado por factores como el éxito de las campañas de marketing y los roadshows, el objetivo de la empresa emisora y la salud general del mercado. Para garantizar que una oferta pública inicial esté totalmente suscrita o incluso sobresuscrita, las emisiones suelen estar infravaloradas, incluso si esto da como resultado que la empresa emisora no reciba el valor total de sus acciones. Además, las OPI infravaloradas compensan a los inversores por el riesgo que corren. Si una acción está infravalorada, los inversores esperan que el precio suba el día de la oferta, lo que aumentará la demanda y la probabilidad de una sobresuscripción. Un road show es un evento promocional para inversores potenciales que consta de una serie de presentaciones previas a una IPO. Suelen realizarse en grandes ciudades, donde los potenciales inversores conocen la empresa, su historia y su personal clave. El objetivo de los roadshows es generar entusiasmo en torno a la empresa para que puedan ser fundamentales para el éxito de la IPO. Ejemplo de suscripción completa Tenga en cuenta que ABC Company está a punto de salir a bolsa. Habrá 100 acciones disponibles. El asegurador realizó la diligencia debida y determinó que el precio justo de mercado era de 40 dólares por acción. Ofrecen estas acciones a los inversores a 40 dólares por acción y los inversores acuerdan comprar las 100 acciones. La oferta de ABC está actualmente totalmente suscrita ya que no quedan acciones para vender. Si los suscriptores hubieran fijado el precio de las acciones en 45 dólares por acción -para tratar de obtener un mayor margen de beneficio- tal vez habrían podido vender sólo la mitad de las acciones. Esto daría como resultado que las acciones tuvieran una suscripción insuficiente, quedando la mitad de las acciones sin comprar y podrían volver a ofrecerse a una tasa más baja, como $35 por acción. Además, si los suscriptores hubieran fijado inicialmente el precio de las acciones en $35 por acción para cubrir sus apuestas y se hubieran asegurado de que todas las acciones se vendieran ya que tenían un precio agresivo, habrían vendido a ABC Company en corto $500 en esta transacción, o $5 por acción. También corren el riesgo de crear una situación de licitación en la que algunos de sus inversores potenciales se vean privados de las acciones de ABC. ¿Qué sucede cuando una oferta pública inicial tiene un exceso de suscripción? Una IPO se considera sobresuscrita cuando el número de acciones ofrecidas por la empresa emisora es menor que la demanda de los inversores. Cuando esto sucede, la empresa puede ofrecer más acciones, aumentar el precio de las acciones o ambas cosas. Esto aumentará el margen de beneficio de la empresa emisora. ¿Qué sucede cuando una IPO no está totalmente suscrita? Cuando la IPO no esté totalmente suscrita, la oferta el precio a menudo se reduce para aumentar el interés entre los inversores. La principal desventaja de una situación de suscripción insuficiente es que la empresa emisora no podrá reunir el capital esperado. ¿Puedes vender la IPO inmediatamente? Eso depende. Los inversores minoristas que invierten en una empresa inmediatamente después de su salida a bolsa generalmente pueden vender sus acciones inmediatamente después de comprarlas. Sin embargo, a los inversores de la OPI se les puede prohibir vender sus acciones de la OPI durante un período determinado después de que la empresa se haga pública. A esto se le llama «período de bloqueo»: generalmente se aplica a los insiders y, aunque varía según el caso, suele ser de 180 días. ¿Qué es una IPO en el mercado gris? Una IPO en el mercado gris es una IPO en la que los comerciantes ofrecen y ofrecen acciones de una empresa de manera no oficial. Por lo tanto, no existen reglas ni regulaciones como la SEC. Las IPOS del mercado gris suelen ser operadas por un pequeño grupo de personas.
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