Definicion de Supercobertura: qué significa, cómo funciona
Supercobertura es una forma avanzada de seguro que provee una amplia protección en caso de siniestro. Funciona ofreciendo una mayor cobertura de beneficios que un seguro estándar.
¿Qué es la súper cobertura?
La supercobertura es una estrategia que cubre posiciones mediante un plan comercial autofinanciado. Utiliza el precio más bajo que se puede pagar por la cartera cubierta, de modo que su valor sea mayor o igual que la cartera original en un momento específico en el futuro.
La supercobertura requiere que el inversor cree una cartera recurrente de compensación para un activo o una serie de flujos de efectivo determinados. La supercobertura es una estrategia de gestión de riesgos que, en teoría, ayudará a los inversores a crear una cartera que seguirá siendo rentable independientemente de los altibajos del mercado.
Resultados clave
- La supercobertura es una estrategia de gestión de riesgos que los operadores utilizan para cubrir sus posiciones.
- La supercobertura requiere que el operador cree una cartera recurrente de compensación para el activo o serie de flujos de efectivo que está tratando de cubrir.
- Las estrategias de supercobertura se autofinancian, lo que significa que el operador financia la compra de un nuevo activo vendiendo el antiguo.
- Crear una supercobertura óptima puede ser un desafío porque copiar carteras rara vez es una copia exacta del original.
- Los costos de transacción de establecer y mantener una cobertura también pueden aumentar, reduciendo el potencial general de ganancias.
Cómo funciona la supercobertura
Los operadores pueden utilizar una transacción de cobertura para limitar el riesgo de inversión del activo subyacente. Para ello, pueden comprar opciones o futuros. Se compran en posiciones opuestas al activo subyacente para asegurar una cierta cantidad de ganancias. El precio de superhedge de la Cartera A es equivalente a la cantidad mínima que debería pagarse por la Cartera B elegible en el momento actual, de modo que en algún momento en el futuro el valor de la Cartera B sea al menos tan alto como el de la Cartera A.
En un mercado completo, el precio de una supercobertura equivale al precio de cobertura de la cartera original. En un mercado incompleto como el de las opciones, el coste de dicha estrategia puede resultar prohibitivo. Los científicos han estudiado la idea de la supercobertura. Sin embargo, este es un ideal teórico y difícil de implementar en el mundo real.
Supercobertura versus subcobertura
El precio de subcobertura es el coste más alto que se puede pagar para que en cualquier situación posible, en algún momento en el futuro, tengas una segunda cartera que valga menos o igual que la original. Los límites superior e inferior creados por los precios de subcobertura y supercobertura son límites libres de arbitraje que definen los límites de precios de la cartera.
Los límites de precios sin arbitraje son un ejemplo de lo que los comerciantes llaman límites de negociación, que son el rango de precios en el que un comerciante cree que obtendrá un buen trato según sus preferencias individuales.
Algunos operadores intentan establecer límites óptimos de supercobertura y subcobertura como parte de una estrategia para negociar opciones exóticas como opciones cuánticas, opciones de cesta y opciones knockout.
Carteras de supercobertura y autofinanciadas
Una cartera autofinanciada es un concepto importante en matemáticas financieras. La cartera se autofinancia si no hay entradas o salidas externas de dinero. En otras palabras, la compra de un nuevo activo debe financiarse con la venta del antiguo.
Una cartera autofinanciada es una cartera repetitiva. En finanzas matemáticas, una cartera repetida para un activo determinado o una serie de flujos de efectivo es una cartera de activos con las mismas propiedades.
Cobertura y replicación de carteras.
Dado un activo o pasivo, una cartera recurrente de compensación se denomina cobertura. Puede ser estático o dinámico. En su mayor parte, la cobertura estática no requiere que el operador reequilibre la cartera a medida que fluctúan el precio o la volatilidad de los valores que cubren. Esto se debe a que una cobertura estática consta de activos que reflejan los flujos de efectivo del activo subyacente y no requieren que el operador realice ajustes para mantener la cobertura.
Esto contrasta con la cobertura dinámica, que requiere que el operador ajuste con frecuencia la cobertura a medida que cambia el precio del activo subyacente. La cobertura dinámica se construye comprando opciones que tienen valores griegos similares a los del activo subyacente.
La creación de una cartera recurrente óptima puede requerir que un operador adopte un enfoque más activo en la gestión de la cartera. En algunos casos, esto puede ser una tarea compleja y que requiere mucho tiempo y que es más adecuada para los operadores más avanzados.
En la práctica, copiar portafolios rara vez o nunca es una copia exacta. La repetición dinámica es imperfecta porque los movimientos reales de los precios no son infinitesimales. Debido a que los costos de transacción de cambiar una cobertura no son cero, un operador debe considerar estos costos potenciales al decidir si implementar una estrategia de supercobertura.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la súper cobertura?
La supercobertura es una estrategia que cubre posiciones mediante un plan comercial autofinanciado. Utiliza el precio más bajo que se puede pagar por la cartera cubierta, de modo que su valor sea mayor o igual que la cartera original en un momento específico en el futuro.
2. ¿Cómo funciona la supercobertura?
Los operadores pueden utilizar una transacción de cobertura para limitar el riesgo de inversión del activo subyacente. Para ello, pueden comprar opciones o futuros en posiciones opuestas al activo subyacente para asegurar una cierta cantidad de ganancias.
3. ¿Cuál es la diferencia entre supercobertura y subcobertura?
La supercobertura busca asegurar que el valor de la cartera sea igual o mayor al original en el futuro, mientras que la subcobertura busca que en cualquier situación posible, en algún momento en el futuro, tengas una segunda cartera que valga menos o igual que la original.
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