Definicion de Spread entre productos básicos: qué es, cómo funciona, tipos
Spread entre productos básicos: qué es, cómo funciona, tipos
¿Qué es un diferencial entre productos básicos?
Un diferencial entre productos básicos es un comercio de opciones complejo que intenta aprovechar la diferencia de valor entre dos o más productos básicos relacionados, como el petróleo crudo y el combustible para calefacción o el maíz y el trigo. Una mercancía es un bien necesario utilizado en el comercio que es intercambiable con otros bienes del mismo tipo.
Un operador de diferenciales entre materias primas tomará una posición larga en un mercado de futuros en un mes de entrega determinado y, al mismo tiempo, tomará una posición corta en la materia prima correspondiente en el mismo mes de entrega.
Resultados clave
- Un diferencial entre productos básicos es una operación de opciones que intenta aprovechar la diferencia de valor entre dos o más productos básicos relacionados en el mercado.
- Operar con diferenciales entre materias primas requiere comprender las diferentes opciones sobre materias primas y la dinámica entre ellas.
- Este tipo de negociación no se recomienda para comerciantes sin experiencia.
- Existen varios tipos de diferenciales entre materias primas, incluido el llamado «diferencial de presión».
Comprensión de los diferenciales entre materias primas
La negociación de diferenciales entre materias primas requiere conocimiento de la dinámica entre las diferentes opciones de materias primas. Por ejemplo, el trigo normalmente cuesta más que el maíz, pero la diferencia puede oscilar entre 80 centavos y 2 dólares por bushel.
El comerciante de diferenciales entre productos sabe que cuando el diferencial trigo-maíz aumenta a alrededor de 1,50 dólares, el rango tenderá a estrecharse y el precio del trigo caerá en relación con el precio del maíz. Por el contrario, cuando el diferencial entre el trigo y el maíz se reduce a unos 90 centavos por bushel, el precio del trigo tiende a aumentar en relación con el del maíz.
Con este conocimiento, un operador puede tomar posiciones largas en trigo y cortas en maíz cuando el diferencial se amplía. Alternativamente, un operador podría posicionarse en largo en maíz y en corto en trigo cuando el diferencial se reduce. Por tanto, el comerciante espera ganar dinero prediciendo correctamente la tendencia de los precios.
En este caso, al comerciante no le interesa el precio real de cada producto. Les interesa la dirección y la diferencia de precio.
Tipos de diferenciales entre materias primas
Ejemplos de diferenciales entre materias primas incluyen el diferencial de crack y el diferencial de caída.
Propagación del crack
Un crack spread implica la compra simultánea de futuros de petróleo crudo y productos derivados del petróleo, como gasolina y gasóleo para calefacción.
Un operador puede ejecutar lo que se llama un diferencial de crack 3-2-1, lo que significa tres opciones largas de petróleo crudo frente a dos opciones cortas de gasolina y una opción corta de combustible para calefacción.
Un operador también puede utilizar un diferencial inverso tomando posiciones largas en gas y fueloil y cortas en petróleo crudo.
Aplastar la propagación
Un diferencial de aplastamiento es similar, pero normalmente se aplica a productos agrícolas. Implica comprar simultáneamente futuros largos y cortos sobre un producto crudo, como la soja, y un cultivo triturado y refinado, como el aceite de soja. Por ejemplo, un operador podría estar largo en soja cruda pero corto en futuros de aceite de soja.
Consideraciones Especiales
Una ventaja del comercio entre productos básicos es que a menudo tiene requisitos de margen más bajos que las transacciones directas de futuros.
El margen es la diferencia entre el valor total de los valores mantenidos en la cuenta de un inversor y la cantidad prestada del corredor, lo que permite al operador pedir prestado más y, por lo tanto, realizar operaciones más importantes. Sin embargo, las operaciones apalancadas pueden exponer al operador a un mayor riesgo cuando los diferenciales se mueven en direcciones inesperadas y pueden tener resultados desastrosos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un diferencial entre productos básicos?
Un diferencial entre productos básicos es un comercio de opciones complejo que intenta aprovechar la diferencia de valor entre dos o más productos básicos relacionados, como el petróleo crudo y el combustible para calefacción o el maíz y el trigo. Una mercancía es un bien necesario utilizado en el comercio que es intercambiable con otros bienes del mismo tipo.
Un operador de diferenciales entre materias primas tomará una posición larga en un mercado de futuros en un mes de entrega determinado y, al mismo tiempo, tomará una posición corta en la materia prima correspondiente en el mismo mes de entrega.
Resultados clave
- Un diferencial entre productos básicos es una operación de opciones que intenta aprovechar la diferencia de valor entre dos o más productos básicos relacionados en el mercado.
- Operar con diferenciales entre materias primas requiere comprender las diferentes opciones sobre materias primas y la dinámica entre ellas.
- Este tipo de negociación no se recomienda para comerciantes sin experiencia.
- Existen varios tipos de diferenciales entre materias primas, incluido el llamado «diferencial de presión».
Comprensión de los diferenciales entre materias primas
La negociación de diferenciales entre materias primas requiere conocimiento de la dinámica entre las diferentes opciones de materias primas. Por ejemplo, el trigo normalmente cuesta más que el maíz, pero la diferencia puede oscilar entre 80 centavos y 2 dólares por bushel.
El comerciante de diferenciales entre productos sabe que cuando el diferencial trigo-maíz aumenta a alrededor de 1,50 dólares, el rango tenderá a estrecharse y el precio del trigo caerá en relación con el precio del maíz. Por el contrario, cuando el diferencial entre el trigo y el maíz se reduce a unos 90 centavos por bushel, el precio del trigo tiende a aumentar en relación con el del maíz.
Con este conocimiento, un operador puede tomar posiciones largas en trigo y cortas en maíz cuando el diferencial se amplía. Alternativamente, un operador podría posicionarse en largo en maíz y en corto en trigo cuando el diferencial se reduce. Por tanto, el comerciante espera ganar dinero prediciendo correctamente la tendencia de los precios.
En este caso, al comerciante no le interesa el precio real de cada producto. Les interesa la dirección y la diferencia de precio.
Tipos de diferenciales entre materias primas
Ejemplos de diferenciales entre materias primas incluyen el diferencial de crack y el diferencial de caída.
Propagación del crack
Un crack spread implica la compra simultánea de futuros de petróleo crudo y productos derivados del petróleo, como gasolina y gasóleo para calefacción.
Un operador puede ejecutar lo que se llama un diferencial de crack 3-2-1, lo que significa tres opciones largas de petróleo crudo frente a dos opciones cortas de gasolina y una opción corta de combustible para calefacción.
Un operador también puede utilizar un diferencial inverso tomando posiciones largas en gas y fueloil y cortas en petróleo crudo.
Aplastar la propagación
Un diferencial de aplastamiento es similar, pero normalmente se aplica a productos agrícolas. Implica comprar simultáneamente futuros largos y cortos sobre un producto crudo, como la soja, y un cultivo triturado y refinado, como el aceite de soja. Por ejemplo, un operador podría estar largo en soja cruda pero corto en futuros de aceite de soja.
Consideraciones Especiales
Una ventaja del comercio entre productos básicos es que a menudo tiene requisitos de margen más bajos que las transacciones directas de futuros.
El margen es la diferencia entre el valor total de los valores mantenidos en la cuenta de un inversor y la cantidad prestada del corredor, lo que permite al operador pedir prestado más y, por lo tanto, realizar operaciones más importantes. Sin embargo, las operaciones apalancadas pueden exponer al operador a un mayor riesgo cuando los diferenciales se mueven en direcciones inesperadas y pueden tener resultados desastrosos.
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